Los japoneses afirmaron que no vieron las banderas estadounidenses pintadas sobre la cubierta del cañonero fluvial, pidieron disculpas y pagaron una indemnización.

[2]​ Según el Teniente J. W. Geist, un oficial a bordo del USS Panay, "el día anterior le informamos al ejército japonés que operaba en la zona quienes eramos", y tres banderas estadounidenses eran claramente visibles a bordo del barco.

Como los aviones japoneses seguían sobrevolando la zona, los sobrevivientes se pusieron a cubierto en un pantano.

En las primeras horas de la mañana, una batería japonesa situada en la orilla abrió fuego contra el HMS Ladybird.

Los supervivientes tuvieron que soportar noches casi heladas sin ropa adecuada ni comida.

El hundimiento del USS Maine impulsó a los Estados Unidos en la Guerra hispano-estadounidense, por lo que Grew esperaba que el hundimiento del USS Panay no sea un motivo similar para cortar relaciones diplomáticas y entrar en guerra con Japón.

Estas señales de simpatía eran expresadas al mismo tiempo que el embajador recibía información sobre posibles atrocidades siendo cometidas por fuerzas japonesas en China.

Coincidentemente, las cartas de las niñas están fechadas el mismo día que la disculpa formal del gobierno japonés llegó a Washington.

Todas mis compañeras están arrepentidas como yo y espero que perdonen a mi país.

Mañana es Navidad, que sea feliz y ojalá llegue el tiempo cuando todos podamos ser amigos.

Cada sobre lleva la misma dirección: "A la Familia del 'Paney' [sic] C/O Departamento de la Armada U.S.A., Washington, DC U.S.A."

Tres meses después, un oficial naval envió una respuesta al director del Colegio St.

Una carta escrita por 10 japoneses expresaba su simpatía por el incidente del USS Panay e incluía un cheque por $87,19.

Los hombres afirmaban ser marineros retirados de la Armada estadounidense que vivían en Yokohama y la carta, escrita por Kankichi Hashimoto, decía que "este pequeño regalo monetario es el medio a través del cual esperamos compartir nuestra simpatía con las adoloridas familias de los tripulantes del Panay".

La Armada devolvió el cheque, pero informó a los caballeros que el embajador estadounidense en Tokio había recibido varias cartas y regalos similares, así como de la formación de un comité en Japón para aceptar tales donaciones.

Los marineros retirados rechazaron esta sugerencia y eligieron enviar su donación al Departamento de la Armada en Washington.

Bemis le dijo al embajador que Hashimoto solicitó que los nombres de los ex marineros no sean dados a conocer a las autoridades y al público japonés.

Se otorgó la Cruz de la Armada a dos oficiales navales británicos, el Vicealmirante Lewis Gonne Eyre Crabbe y el Teniente Comandante Harry Barlow, por su "cooperación voluntaria e irrestricta en ayudar con la recuperación de los supervivientes del U.S.S.

Tal como Grew le explicaba a Hull, "las donaciones de dinero para los estadounidenses afectados por el desastre están siendo traídas o enviadas a la embajada y hemos escuchado que los periódicos y varios departamentos del gobierno están recibiendo donaciones para entregárnoslas".

Grew no deseaba ofender a los donantes, explicando que "es difícil explicar el rechazo con bases lógicas a personas que no saben otra forma de expresar sus arrepentimientos por el desastre".

Uno de los problemas planteados por las contribuciones involucraba la dificultad del gobierno estadounidense para aceptar dinero.

Hull explicó que "el Departamento cree, sin embargo, que ni el gobierno estadounidense, ni agencia alguna o cualquier ciudadano debería recibir cantidad alguna del dinero ofrecido, o beneficiarse directamente".

El Príncipe Tokugawa era el presidente de la Sociedad Estados Unidos-Japón, que se había formado en 1917 para promover una mejor relación y entendimiento entre la gente de Japón y Estados Unidos.

El dinero tampoco sería aceptado por cualquier oficina o departamento del gobierno federal.

Hull no deseaba mantener a los japoneses esperando por una decisión sobre el destino del dinero que habían donado.

Varios consulados estadounidenses estaban recibiendo dinero, incluso los consulados de Nagoya, Kobe, Nagasaki y Osaka en Japón; Taipéi, Taiwán; Keijo (Seúl), Corea; Dairen, Manchuria; y São Paulo, Brasil.

Como no cabe duda que fue un error, pido disculpas en nombre de los soldados.

Los caballeros trataron de donar dinero, pero fueron informados de que el cónsul ya no podía recibir más contribuciones y se les pidió que se comunicaran directamente con la embajada estadounidense en Tokio.

El incidente aparece en la novela Un invierno en China, del escritor británico Douglas Galbraith.