Administrativamente, el municipio está compuesto por los distritos: Jabitacá, Irajaí, y sede, y el poblado de Caatingueira.
Según Roberto Harrop Galvão, guaraci en tupí antiguo quiere decir "Sol": guara significa "seres vivientes", y ci, "madre".
Para los tupís, el sol era una entidad femenina, madre de los seres vivos.
El nombre Iguaraci sería una diferenciación del municipio de Guaraci, en São Paulo.
[3] Según Plínio Salgado, Iguaraci significa "aurora" (i o gua quiere decir "agua", o sol, donde en Brasil nace del lado del mar).