El edificio fue concluido en 1605, para posteriormente ser demolido en el siglo XVIII.

El edificio del convento fue demolido para construir en su lugar el teatro Apolo y, más tarde, el edificio del Banco de Vizcaya y que actualmente es propiedad del Ayuntamiento de Madrid.

En 1912 el arquitecto Juan Moya e Ídigoras, amplió el imafronte hacia los lados, y la altura de la Iglesia, distorsionando la composición de la fachada principal que quedó integrada en altura con las manzanas adyacentes.

Destaca, por su decoración, la capilla de santa Teresa, dispuesta como si fuera una iglesia en miniatura, y enriquecida con bellas pinturas.

[1]​[2]​[3]​ Entre los miles de personas han sido bautizadas en esta parroquia, la Iglesia honra a santa María Micaela (1809-1865), a santa Nazaria Ignacia March (1889-1943) y al beato Álvaro del Portillo (1914-1994).