[1]​ Fue fundado por el médico español radicado en Argentina Antonio Palau en 1880.

Fue diseñado, proyectado y ejecutado por los arquitectos españoles radicados en Tucumán, Manuel y José Graña -padre e hijo- autores de numerosas obras patrimoniales.

Durante sus primeros años, fue un hotel muy lujoso, el restaurante contaba con cubiertos de plata y porcelana inglesa y había obras de arte que habían sido traídas desde Europa, pero durante el período que estuvo sin funcionar todo eso se perdió por diferentes motivos.

[2]​ El hotel hospedó es más de una oportunidad a varios personajes de la historia argentina, como a los presidentes Domingo Faustino Sarmiento, Bartolomé Mitre, Hipólito Yrigoyen, José Félix Uriburu y Nicolás Avellaneda, a los escritores Victoria Ocampo, Arturo Capdevila y Belisario Roldán y a la escultora Lola Mora, entre otros.

Todas las habitaciones funcionan con agua termal y la mayoría de ellas cuentan con baños individuales.