Hermann Jónasson

Este período incluyó uno de los momentos más difíciles en la historia islandesa.Tras el estallido de la Segunda Guerra Mundial, la ocupación alemana de Dinamarca cortó los lazos entre los dos países, forzando a Islandia a asumir el pleno control sobre sus asuntos exteriores, que habían sido hasta entonces representados por Dinamarca.En las elecciones de 1956 el Partido Progresista y el Socialdemócrata unieron sus fuerzas y formaron una alianza electoral que fue conocida como la "Alianza del miedo" (Hræðslubandalagið).El miedo en cuestión era hacia el Partido de la Independencia.La coalición finalmente se deshizo, abriendo paso al largo "gobierno de reconstrucción" del Partido de la Independencia y los socialdemócratas.