Nació en Arendal en 1955 y creció en Byglandsfjord[1]​ (Setesdal), al sur de Noruega.

Ese mismo año, Grete Faremo se graduó de la universidad con una Maestría en Derecho.

Después continuó trabajando como Oficial Jurídica en el Organismo Noruego de Cooperación para el Desarrollo (1980-1984).

Abandonó este puesto en 1990 para convertirse en directora de la compañía noruega Arbeiderpresse (ahora conocida como Amedia).

La vigilancia ilegal a Berge Furre tuvo lugar mientras Grete Faremo era Ministra de Justicia.

Dimitió del gabinete el 18 de diciembre de 1996, pero continuó en su papel como miembro del Parlamento hasta las siguientes elecciones generales en 1997, a las que no se volvió a presentar como candidata.

[4]​ Después de trabajar en el sector privado durante 12 años, Grete Faremo volvió a la política noruega cuando la designaron ministra de Defensa en el segundo gabinete del Primer Ministro Jens Stoltenberg.

Sustituyó a Jan Mattsson, que se jubiló después de ocupar el puesto durante ocho años.

[10]​[11]​ Es políglota: domina el inglés, el danés y el sueco, además del noruego, que es su lengua materna.

Tienen una hija juntos, Oda, que trabaja como periodista, escritora e historiadora en Oslo.