Se llama así en honor del navegante y explorador genovés Juan Caboto (c. 1450 – c.1499).

La batimetría del estrecho es variada, ya que el canal Laurentian crea una fosa profunda que atraviesa su centro y contrasta con las comparativamente poco profundas aguas costeras cercanas a las islas de Terranova y de Cabo Bretón.

Estas condiciones batimétricas han sido conocidas por los marinos al causa olas gigantes.

El estrecho es cruzado a diario por el Marine Atlantic Ferry Service que enlaza los pequeños puertos de Channel-Port aux Basques (4319 hab.

Los ferries han estado operando a través del estrecho desde 1898 y un cable telegráfico submarino ya fue establecido en 1856 como parte del proyecto de cable telegráfico transatlántico.