Ernesto Federico III Carlos era el hijo mayor del duque Ernesto Federico II de Sajonia-Hildburghausen y su esposa, la condesa Carolina de Erbach-Fürstenau.

Donó a la ciudad una biblioteca y adquirió en 1748 la finca y el castillo Hellingen, que su tío Luis Federico de Sajonia-Hildburghausen dejó como Infantazgo.

En 1750 dejó que remodelaran el antiguo "Ballhaus" en un teatro de la corte, donde se iba a actuar gratis.

Sin embargo, las óperas que figuraban en el idioma original apenas captaban el interés de los residentes.

El derroche excesivo en la corte y pompa militar finalmente hizo que en 1769 se hiciera hincapié en la situación financiera del país.