El distrito se encuentra en el corazón de Budapest y es el centro político, financiero, comercial y turístico de Hungría.

El nombre del distrito es Belváros-Lipótváros, que se refiere a los dos barrios históricos que se encuentran en el distrito; Belváros («Centro ciudad») y Lipótváros («Ciudad Leopoldo»).

Belváros es la ciudad antigua de Pest, mientras que Lipótváros se estableció a principios del siglo XIX y se convirtió en el centro político y financiero de Hungría a principios del siglo XX cuando se construyó el Parlamento húngaro.

Los dos barrios fueron originalmente los distritos 4.º y 5.º de Budapest hasta 1950, cuando los dos distritos se fusionaron y se asignó el número IV a Újpest («Nuevo Pest»).

La razón por la que «ciudad interior» o «centro ciudad» no es el primer distrito, es que hasta 1873, Buda fue la capital de Hungría, por lo que fue obvio comenzar la numeración en el distrito del Castillo de Buda.