La película empieza siendo contada por Barbie a su hermana menor Kelly, quien se siente incómoda estando en un campamento de noche por primera vez.
Ella recuerda la historia mientras ve las constelaciones, empezando después de encontrar a Cygnus.
Un unicornio llamada Lila llega a la aldea, logra escapar de los cazadores y corre hacia un bosque encantado con Odette pisándole los talones.
La reina de las hadas es capaz de contrarrestar parcialmente el hechizo para que Odette conserva su forma humana por la noche, aunque todavía tendrá que convertirse en un cisne durante el día.
Sin embargo, son incapaces de localizar el libro y Odette se decepciona.
Rothbart hace una trampa para que el Príncipe Daniel entre al bosque, tratando de cazar a Odette.
Al darse cuenta de que Daniel puede salvarlos a todos, la reina de las hadas le enseña a Odette cómo bailar el vals para el baile, pero son interrumpidos cuando Erasmus es secuestrado por Rothbart.
Odette cae al suelo, el cristal pierde su poder, y ella está mortalmente débil.
En ese momento, el cristal de poder estalla, deteniendo a Rothbart, ya que los dos estaban verdaderamente enamorados.