En la Nochebuena, la familia recibe una visita sorpresa de la simpática tía Elizabeth, que viene con regalos para sus sobrinos.
Clara se las arregla para fijar el Cascanueces y se duerme cerca del árbol de Navidad, pero justo a la medianoche, ella se despierta sobresaltada por el ruido que hace un ratón al comer una galleta y ve a su Cascanueces luchando contra el Rey Ratón y su ejército.
Cuando Clara se separa del grupo, que son capturados por el rey de los ratones, se aventura sola al palacio del Rey Ratón para liberar a sus amigos.
El rey intenta convertir a Clara más chica, pero el Cascanueces utiliza su espada para desviar la magia del rey de los ratones de vuelta a sí mismo.
Su traje se transforma en un hermoso vestido y Erik es coronado rey.
Sin embargo, el Rey Ratón encogido hace un último intento para derrotar a Clara.
Una niña del pueblo le lanzá una bola de nieve creyendo que así puede ayudar, el Ratón se cae al suelo y muere aparentemente.
Ella corre con su abuelo que desmiente la historia como obra de su imaginación.
En ese momento, la tía Elizabeth vuelve con un joven que se parece a Erik.
Revelando que él era un amigo, ella insiste en que se quede a cenar y se lleva al abuelo Drosselmeyer y a Tommy lejos.
Erik le devuelve el medallón y la pareja baila vals.
[11] Ese mismo día, la película tuvo un estreno limitado en salas de cine estadounidenses durante una semana.