Actualmente, por la cantidad de población, su organización política corresponde a la de Comuna, la cual comprende al ejido central y a 19 parajes.

En gran parte de Argentina las palabras bañado y estero significan a un humedal o en todo caso zona fácilmente regable, en este caso por el río Soto; según varios autores la palabra "soto" es de origen comechingón y alude a una población humana que tenía ojos verdosos.

Los orígenes de la localidad son prehispánicos, habiendo sido el lugar habitado por los comechingones.

Se utiliza para riego el agua del río Soto.

La zona rural comprende los parajes Paloma Pozo y Dominguito.