El nombre científico de esta ave conmemora al naturalista y explorador alemán Otto Finsch.

Estas poblaciones a menudo se encuentran en áreas residenciales y ocasionalmente en grupos de anidación con loros tamaulipecos en bosques nativos de coníferas o plantas cautivas no nativas.

Al igual que otros loros, tienden a anidar en las cavidades naturales de los árboles en los bosques secos.

Las hembras ponen de 1 a 4 huevos, que incuban durante 28 días.

Las principales amenazas del loro corona lila son la deforestación, los incendios forestales, la construcción de poblados y el contrabando ilegal para su venta como mascota.