El mercado de valores es un componente del mercado financiero más amplio donde se pueden comprar y vender valores entre sujetos de la economía , sobre la base de la oferta y la demanda. Los mercados de valores abarcan los mercados de valores , los mercados de bonos y los mercados de derivados donde se pueden determinar los precios y pueden reunirse participantes tanto profesionales como no profesionales.
Los mercados de valores se pueden dividir en dos niveles: mercados primarios, donde se emiten nuevos valores, y mercados secundarios donde se pueden comprar y vender los valores existentes. Los mercados secundarios pueden dividirse además en bolsas organizadas , como bolsas de valores y mercados extrabursátiles , donde las partes individuales se reúnen y compran o venden valores directamente. Para los tenedores de valores, saber que existe un mercado secundario en el que sus valores pueden venderse y convertirse en efectivo aumenta la disposición de las personas a poseer acciones y bonos y, por tanto, aumenta la capacidad de las empresas para emitir valores.
Hay una serie de participantes profesionales en un mercado de valores y estos incluyen; corredores de bolsa , corredores de bolsa , creadores de mercado , administradores de inversiones , especuladores , así como aquellos que proporcionan la infraestructura, como cámaras de compensación y depositarios de valores .
Un mercado de valores se utiliza en una economía para atraer nuevo capital, transferir activos reales en activos financieros, determinar precios que equilibren la oferta y la demanda y proporcionar un medio para invertir dinero tanto a corto como a largo plazo.
Un mercado de valores es un sistema de interconexión entre todos los participantes (profesionales y no profesionales) que proporciona condiciones efectivas:
El mercado primario es la parte de los mercados de capitales que se ocupa de la emisión de nuevos valores. Las empresas, los gobiernos o las instituciones del sector público pueden obtener financiación mediante la venta de una nueva emisión de acciones o bonos. Normalmente, esto se hace a través de un sindicato de agentes de valores. El proceso de vender nuevas emisiones a inversores se denomina suscripción. En el caso de una nueva emisión de acciones, esta venta es una oferta pública . Los corredores ganan una comisión que está incluida en el precio de la oferta de valores, aunque se puede encontrar en el prospecto. Los mercados primarios crean instrumentos de largo plazo a través de los cuales las entidades corporativas obtienen préstamos del mercado de capitales...
Las características de los mercados primarios son:
El mercado secundario , también conocido como mercado secundario, es el mercado financiero donde se compran y venden valores e instrumentos financieros emitidos previamente, como acciones, bonos, opciones y futuros. El término "mercado secundario" también se utiliza para referirse al mercado de cualquier bien o activo usado, o un uso alternativo para un producto o activo existente donde la base de clientes es el segundo mercado (por ejemplo, el maíz se ha utilizado tradicionalmente principalmente para producción de alimentos y materias primas, pero se ha desarrollado un "segundo" o "tercer" mercado para su uso en la producción de etanol). Bolsa de valores y mercados extrabursátiles.
En las emisiones primarias de valores o instrumentos financieros, o en el mercado primario, los inversores compran estos valores directamente de emisores, como corporaciones que emiten acciones en una IPO o colocación privada, o directamente del gobierno federal en el caso de los bonos del Tesoro. Después de la emisión inicial, los inversores pueden comprar a otros inversores en el mercado secundario.
El mercado secundario para una variedad de activos puede variar desde préstamos hasta acciones, desde fragmentado hasta centralizado y desde ilíquido hasta muy líquido. Las principales bolsas de valores son el ejemplo más visible de mercados secundarios líquidos, en este caso, para acciones de empresas que cotizan en bolsa. Bolsas como la Bolsa de Nueva York, Nasdaq y la Bolsa de Valores de Estados Unidos proporcionan un mercado secundario líquido y centralizado para los inversores que poseen acciones que se negocian en esas bolsas. La mayoría de los bonos y productos estructurados se negocian "sin ventanilla" o llamando al mostrador de bonos de su corredor de bolsa. A veces, los préstamos se negocian en línea mediante una bolsa de préstamos.
Existe un mercado secundario privado para acciones que aún no han pasado por el proceso de IPO. Este mercado también se conoce como "secundario" porque es un mercado secundario, aunque las acciones se negocian de forma privada, generalmente a través de corredores de bolsa registrados o directamente entre contrapartes. [1]
El comercio extrabursátil (OTC) o fuera de bolsa consiste en negociar instrumentos financieros como acciones, bonos, materias primas o derivados directamente entre dos partes. Se contrasta con el comercio de divisas, que se produce a través de instalaciones construidas con el fin de negociar (es decir, bolsas), como las bolsas de futuros o las bolsas de valores. En los EE. UU., la negociación de acciones extrabursátil la llevan a cabo creadores de mercado que crean mercados de valores OTCBB y Pink Sheets utilizando servicios de cotización entre intermediarios como Pink Quote (operado por Pink OTC Markets) y el OTC Bulletin Board ( OTCBB ). Las acciones OTC generalmente no cotizan ni se negocian en ninguna bolsa de valores, aunque las acciones que cotizan en bolsa se pueden negociar OTC en el tercer mercado. Aunque las acciones cotizadas en el OTCBB deben cumplir con los requisitos de presentación de informes de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), otras acciones OTC, como las acciones clasificadas como valores Pink Sheet, no tienen requisitos de presentación de informes, mientras que las acciones clasificadas como OTCQX han cumplido con la divulgación alternativa. directrices a través de Pink OTC Markets. Un contrato extrabursátil es un contrato bilateral en el que dos partes acuerdan cómo se resolverá una operación o acuerdo en particular en el futuro. Suele ser de un banco de inversión directamente a sus clientes. Los forwards y los swaps son excelentes ejemplos de este tipo de contratos. Generalmente se realiza a través del ordenador o del teléfono. Para los derivados, estos acuerdos generalmente se rigen por un acuerdo de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados .
A este segmento del mercado OTC se lo denomina ocasionalmente el "Cuarto Mercado".
El NYMEX ha creado un mecanismo de compensación para una serie de derivados de energía OTC negociados comúnmente que permite a las contrapartes de muchas transacciones OTC bilaterales acordar mutuamente transferir la operación a ClearPort, la cámara de compensación de la bolsa, eliminando así el riesgo de crédito y desempeño de la transacción OTC inicial. homólogos..
Bono, pagaré, cheque: un valor contiene el requisito de realizar el pago completo al portador del cheque, certificado de depósito, conocimiento de embarque (un conocimiento de embarque es un "documento que prueba la recepción de mercancías para su envío emitido por una persona que se dedica a la actividad de transporte o expedición de mercancías." ), Stock.
Un pagaré , denominado pagaré en contabilidad, o comúnmente simplemente como un "pagaré", es un contrato en el que una de las partes (el fabricante o el emisor) hace una promesa incondicional por escrito de pagar una suma de dinero a la otra ( el beneficiario), ya sea en un momento futuro fijo o determinable o a petición del beneficiario, bajo términos específicos. Se diferencian de los pagarés en que contienen una promesa específica de pago, en lugar de simplemente reconocer que existe una deuda.
Un certificado de depósito o CD es un depósito a plazo , un producto financiero que los bancos, instituciones de ahorro y cooperativas de crédito suelen ofrecer a los consumidores. Los CD son similares a las cuentas de ahorro en el sentido de que están asegurados y, por lo tanto, prácticamente libres de riesgos; son "dinero en el banco" (los CD están asegurados por la FDIC para los bancos o por la NCUA para las cooperativas de crédito). Se diferencian de las cuentas de ahorro en que el CD tiene un plazo fijo específico (a menudo tres meses, seis meses o uno a cinco años) y, por lo general, una tasa de interés fija. Se pretende que el CD se conserve hasta su vencimiento, momento en el que se podrá retirar el dinero junto con los intereses devengados.
Bono : un valor emitido que establece el derecho de su tenedor a recibir del emisor del bono, dentro del período de tiempo especificado en el mismo,
El bono podrá prever otros derechos reales de su tenedor, cuando ello no sea contrario a la legislación.
Las acciones ordinarias representan la propiedad de una empresa y un derecho (dividendos) sobre una parte de las ganancias. Los inversores obtienen un voto por acción para elegir a los miembros de la junta directiva, que supervisan las principales decisiones tomadas por la dirección. A largo plazo, las acciones ordinarias, mediante el crecimiento del capital, producen rendimientos más altos que casi cualquier otra inversión. Este mayor rendimiento tiene un costo, ya que las acciones ordinarias conllevan el mayor riesgo. Si una empresa quiebra y se liquida, los accionistas comunes no recibirán dinero hasta que los acreedores y los accionistas preferentes reciban su pago.
La acción preferente representa cierto grado de propiedad de una empresa, pero normalmente no conlleva los mismos derechos de voto (esto puede variar según la empresa). Con las acciones preferentes, los inversores suelen tener garantizado un dividendo fijo para siempre. Esto es diferente a las acciones ordinarias, que tienen dividendos variables que nunca están garantizados. Otra ventaja es que, en caso de liquidación, a los accionistas preferentes se les paga antes que al accionista común (pero aún después a los tenedores de deuda). Las acciones preferentes también pueden ser rescatables, lo que significa que la empresa tiene la opción de comprar las acciones de los accionistas en cualquier momento y por cualquier motivo (normalmente por una prima). Algunas personas consideran que las acciones preferentes se parecen más a deuda que a acciones.
Participantes profesionales en los mercados de valores: personas jurídicas, incluidas las organizaciones de crédito, así como ciudadanos registrados como personas de negocios que realicen los siguientes tipos de actividades:
preparación de los documentos contables correspondientes) y en la compensación de estas obligaciones en las entregas de valores