Una carta de crédito ( LC ), también conocida como crédito documentario o crédito comercial bancario , o carta de compromiso ( LoU ), es un mecanismo de pago utilizado en el comercio internacional para proporcionar una garantía económica de un banco solvente a un exportador de bienes. Las cartas de crédito se utilizan ampliamente en la financiación del comercio internacional , cuando la confiabilidad de las partes contratantes no puede determinarse fácil y fácilmente. Su efecto económico es introducir un banco como asegurador que asume el riesgo de contraparte de que el comprador pague al vendedor por los bienes. [1]
Por lo general, después de que se ha negociado un contrato de venta y el comprador y el vendedor han acordado que se utilizará una carta de crédito como método de pago, el solicitante se comunicará con un banco para solicitar que se emita una carta de crédito. Una vez que el banco emisor haya evaluado el riesgo crediticio del comprador – es decir, que el solicitante podrá pagar las mercancías – emitirá la carta de crédito, lo que significa que proporcionará una promesa de pagar al vendedor previa presentación de ciertos documentos. Una vez que el beneficiario (el vendedor) recibe la carta de crédito, verificará los términos para asegurarse de que coincidan con el contrato y organizará el envío de los bienes o solicitará una enmienda a la carta de crédito para que cumpla con los términos del contrato. La carta de crédito está limitada en términos de tiempo, validez del crédito, última fecha de envío y qué tan tarde después del envío se pueden presentar los documentos al banco designado . [2]
Una vez enviada la mercancía, el beneficiario presentará los documentos solicitados al banco designado. [3] Este banco verificará los documentos, y si cumplen con los términos de la carta de crédito, el banco emisor está obligado a honrar los términos de la carta de crédito pagando al beneficiario.
Si los documentos no cumplen con los términos de la carta de crédito se consideran discrepantes . En este punto, el banco designado informará al beneficiario de la discrepancia y le ofrecerá una serie de opciones según las circunstancias, tras el consentimiento del solicitante. Sin embargo, tal discrepancia debe ser más que trivial. La denegación no puede depender de nada más que de un examen razonable de los propios documentos. El banco debe entonces confiar en el hecho de que efectivamente se ha producido un error material. [3] Un hecho que, de ser cierto, daría derecho al comprador a rechazar los artículos. Los tribunales ingleses consideraron que una fecha incorrecta, como una fecha de entrega anticipada, no era un error material. [3] Si las discrepancias son menores, es posible presentar documentos corregidos al banco para que la presentación cumpla. [3] La falta de pago por parte del banco es motivo de decisión. Sin embargo, se consideran discrepantes los documentos presentados fuera de los plazos mencionados en el crédito.
Si los documentos corregidos no pueden presentarse a tiempo, los documentos podrán enviarse directamente al banco emisor en fideicomiso ; efectivamente con la esperanza de que el solicitante acepte los documentos. Los documentos enviados en fideicomiso eliminan la seguridad de pago de una carta de crédito, por lo que esta vía sólo debe utilizarse como último recurso.
Algunos bancos ofrecerán "Télex para aprobación" o algo similar. Aquí es donde el banco designado guarda los documentos, pero envía un mensaje al banco emisor preguntando si las discrepancias son aceptables. [3] Esto es más seguro que enviar documentos fiduciarios.
La carta de crédito se ha utilizado en Europa desde la antigüedad. [4] Las cartas de crédito se regían tradicionalmente por normas y procedimientos internacionalmente reconocidos más que por la legislación nacional. La Cámara de Comercio Internacional supervisó la preparación de las primeras Prácticas y Aduanas Uniformes para Créditos Documentarios (UCP) en 1933, creando un marco voluntario para que los bancos comerciales lo aplicaran a las transacciones en todo el mundo. [5]
A finales del siglo XIX y principios del XX, los viajeros solían llevar una carta de crédito circular emitida por un banco relacionado, que permitía al beneficiario retirar efectivo de otros bancos a lo largo de su viaje. Este tipo de carta de crédito finalmente fue reemplazada por cheques de viajero , tarjetas de crédito y cajeros automáticos . [6]
Aunque las cartas de crédito existieron al principio sólo como documentos en papel, se emitían regularmente por telégrafo a finales del siglo XIX y por télex en la segunda mitad del siglo XX. [7] A partir de 1973 con la creación de SWIFT , los bancos comenzaron a migrar al intercambio electrónico de datos como medio de controlar costos, y en 1983 se modificó la UCP para permitir la "teletransmisión" de cartas de crédito. [8] En el siglo XXI, la gran mayoría de las LC se emitían en formato electrónico y completamente "sin papel". Las LC se estaban volviendo más comunes. [7] Marcell David Reich (comúnmente conocido como Marc Rich) popularizó el uso de cartas de crédito en el comercio de petróleo. [9]
La UCP 600 (Revisión 2007) regula las prácticas comunes de mercado dentro del mercado de cartas de crédito. [10] Define una serie de términos relacionados con las cartas de crédito que clasifican los diversos factores dentro de una transacción determinada. Estos son cruciales para comprender el papel que desempeñan las instituciones financieras. Estos incluyen:
Una carta de crédito es un método de pago importante en el comercio internacional. Es particularmente útil cuando el comprador y el vendedor no se conocen personalmente y están separados por la distancia, diferentes leyes en cada país y diferentes costumbres comerciales. Es un método principal en el comercio internacional para mitigar el riesgo que asume un vendedor de bienes al proporcionar esos bienes a un comprador. Para ello, garantiza que se le pague al vendedor por presentar los documentos que se especifican en el contrato de venta entre el comprador y el vendedor. Es decir, una carta de crédito es un método de pago utilizado para cumplir con las obligaciones legales de pago del comprador al vendedor, haciendo que un banco pague directamente al vendedor. Por tanto, el vendedor depende del riesgo crediticio del banco, más que del comprador, para recibir el pago. Como se verá, y se observa en la Imagen 2, el banco pagará al vendedor el valor de la mercancía cuando éste proporcione instrumentos negociables , documentos que a su vez representan la mercancía. [11] [3] Tras la presentación de los documentos, las mercancías estarán tradicionalmente bajo el control del banco emisor, lo que les proporciona seguridad contra el riesgo de que el comprador (que había ordenado al banco que pagara al vendedor) le reembolse al banco. por realizar dicho pago.
En caso de que el comprador no pueda realizar el pago de la compra, el vendedor podrá exigir el pago al banco. El banco examinará la demanda del beneficiario y, si cumple con los términos de la carta de crédito, honrará la demanda. [12] La mayoría de las cartas de crédito se rigen por normas promulgadas por la Cámara de Comercio Internacional conocidas como Costumbres y Prácticas Uniformes para Créditos Documentarios . [13] La versión actual, UCP 600, entró en vigor el 1 de julio de 2007. Los bancos normalmente exigirán una garantía al comprador para emitir una carta de crédito y cobrarán una tarifa que a menudo es un porcentaje del monto cubierto por la carta de crédito. .
Existen varias categorías de LC que buscan operar en diferentes mercados y resolver diferentes problemas. Ejemplos de estos incluyen:
Además, una carta de crédito también puede tener términos específicos relacionados con las condiciones de pago que se relacionan con los documentos de referencia subyacentes. Algunos de estos incluyen
El exportador tiene derecho a poner el crédito a disposición de uno o más beneficiarios posteriores. Los créditos se consideran transferibles cuando el beneficiario original es un "intermediario", que no suministra los documentos él mismo, sino que adquiere bienes o documentos de otros proveedores y organiza su envío al banco emisor. Una carta de crédito puede transferirse al segundo beneficiario a petición del primer beneficiario sólo si éste establece expresamente que la carta de crédito es transferible . Un banco no está obligado a transferir un crédito. Además puede transferirse a más de un beneficiario alternativo siempre que permita envíos parciales. Los términos y condiciones del crédito original deben replicarse exactamente en el crédito transferido. Sin embargo, para mantener la viabilidad de la carta de crédito transferible, se pueden reducir o restringir algunas cifras, entre ellas:
El primer beneficiario podrá exigir al banco transferente que sustituya al solicitante. Sin embargo, si un documento distinto de la factura debe expedirse de manera que conste el nombre del solicitante, en tal caso dicho requisito deberá indicar que en el crédito transferido será gratuito. El crédito transferido no podrá volver a transferirse a un tercer beneficiario a petición del segundo beneficiario.
En algunos casos, el intermediario no quiere que el comprador y el proveedor se conozcan. El intermediario tiene derecho a sustituir la factura del proveedor por su propia factura y obtener la diferencia como beneficio.
Para recibir el pago, un exportador o transportista debe presentar los documentos requeridos por la LC. Normalmente, la carta de crédito solicitará un conocimiento de embarque original , ya que el uso de un documento de título como este es fundamental para el funcionamiento de la carta de crédito. [18] Sin embargo, la lista y forma de los documentos está abierta a negociación y podría contener requisitos para presentar documentos emitidos por un tercero neutral que acredite la calidad de las mercancías enviadas, o su lugar de origen o lugar. Los tipos típicos de documentos en dichos contratos podrían incluir: [3]
La gama de documentos que puede solicitar el solicitante es amplia y varía considerablemente según el país y el producto. Existen varios métodos para verificar los documentos. Un crédito documentario brinda seguridad tanto para el comprador como para el vendedor. Como se describe en la UCP 600 , el banco se comprometerá (o prometerá), en nombre del comprador (que a menudo es el solicitante), a pagar al beneficiario el valor de los bienes enviados si se presentan documentos aceptables y si se cumplen los términos y condiciones estipulados. se cumplen estrictamente. El comprador puede estar seguro de que sólo recibirá la mercancía que espera, ya que se demostrará en forma de ciertos documentos que cumplen con los términos y condiciones especificados. El proveedor confía en que, si se cumplen dichas estipulaciones, recibirá el pago del banco emisor, que es independiente de las partes del contrato. En algunos casos, una carta de crédito requerirá que se recopilen los documentos. Otra forma de pago es el pago directo donde el proveedor envía la mercancía y espera a que el comprador pague, en condiciones de cuenta abierta.
Las cartas de crédito se utilizan a menudo en transacciones internacionales para garantizar que se reciba el pago cuando el comprador y el vendedor pueden no conocerse y operar en diferentes países. En este caso, el vendedor está expuesto a una serie de riesgos como el riesgo crediticio y el riesgo legal causado por la distancia, las diferentes leyes y la dificultad para conocer personalmente a cada parte. [19] Algunos de los otros riesgos inherentes al comercio internacional incluyen:
El pago se obtendrá por mercancías inexistentes o sin valor contra presentación por parte del beneficiario de documentos falsificados o falsificados.
Existe la posibilidad de que el cumplimiento de un crédito documentario pueda verse perturbado por una acción legal relacionada directamente con las partes y sus derechos y obligaciones en virtud del crédito documentario o el cumplimiento puedan verse impedidos por una acción gubernamental fuera del control de las partes. Alternativamente, la ejecución de un contrato –incluida una obligación derivada de una relación de crédito documentario– también podría verse impedida por factores externos como desastres naturales o conflictos armados. Sin embargo, estos riesgos a menudo se consideran secundarios al riesgo de impago.
Varios riesgos podrían estar relacionados con las partes del propio solicitante. Estos pueden incluir situaciones en las que no se entregan los Bienes, se realizan envíos cortos , los bienes son de calidad inferior, están dañados o llegan tarde. El solicitante también está expuesto a que el banco no realice el pago.
El banco emisor también está expuesto a riesgos que puede intentar mitigar mediante diversas técnicas. Estará expuesto al riesgo de insolvencia del solicitante, es decir, el riesgo de que el solicitante se vuelva insolvente antes de poder pagar la carta de crédito. En segundo lugar, el banco estará expuesto a un riesgo de fraude por parte del vendedor, que puede proporcionar documentos incorrectos o falsificados para recibir el pago. Si el banco debería haber sabido que los documentos eran un fraude, entonces estará expuesto a un fraude.
El beneficiario estará expuesto al riesgo de su propio incumplimiento de las condiciones de crédito o de incumplimiento o retrasos en el pago por parte del banco emisor. Estos riesgos se consideran remotos. Fundamentalmente, el beneficiario no está expuesto a los riesgos de compensación por parte del solicitante cuando los bienes están dañados o son de calidad inferior. Si bien el solicitante puede demandarlo posteriormente, el banco emisor no puede reducir el pago adeudado para que se corresponda con el daño ocurrido. Esto es crucial para mitigar el riesgo de insolvencia. Lo crucial para una carta de crédito es el intento del beneficiario (el vendedor) de aislarse del riesgo crediticio del comprador. Es decir, se refiere principalmente a la capacidad del comprador para pagar la mercancía.
Los gastos de emisión, que cubren la negociación, los reembolsos y otros cargos, los paga el solicitante o según los términos y condiciones de la LC. Si la LC no especifica cargos, los paga el solicitante. Los términos relacionados con los cargos se indican en el campo 71B. [ cita necesaria ]
El principio fundamental de todas las cartas de crédito es que las cartas de crédito se refieren a documentos y no a mercancías. La obligación de pago es independiente del contrato de venta subyacente o de cualquier otro contrato de la transacción. La obligación del banco está definida únicamente por los términos de la LC y no se considera el contrato de compraventa.
Los documentos especificados suelen ser conocimientos de embarque u otros "documentos intangibles" que "A" y "B" han especificado previamente en su contrato original. [20]
Las acciones de que dispone el comprador derivadas del contrato de compraventa no conciernen al banco y en ningún caso afectan a su responsabilidad. [21] El artículo 4(a) de la UCP600 establece este principio claramente. Esto se confirma en los documentos de prácticas de mercado establecidos en el artículo 5 de la UCP600. Como es un principio fundamental del derecho financiero , la práctica del mercado comprende una parte sustancial del comportamiento de las partes. En consecuencia, si los documentos presentados por el beneficiario o su agente están en regla, entonces, en general, el banco está obligado a pagar sin más reservas. [3]
En consecuencia, es el banco emisor quien asume el riesgo relacionado con el impago del comprador. Esto es ventajoso porque el banco emisor suele tener una relación bancaria personal con el comprador. El único propósito comercial para el cual se ha desarrollado el sistema de créditos documentarios irrevocables confirmados en el comercio internacional es dar al vendedor un derecho asegurado a recibir el pago antes de que pierda el control de las mercancías en venta.
Además, no permite que ninguna disputa con el comprador en cuanto a la ejecución del contrato de venta se utilice como motivo de impago o reducción o aplazamiento del pago.
La única excepción a esto puede ser el fraude. Por ejemplo, un vendedor deshonesto puede presentar documentos que cumplan con la carta de crédito y recibir el pago, sólo para descubrir más tarde que los documentos son fraudulentos y que las mercancías no se ajustan al contrato. Esto colocaría el riesgo en el comprador, pero también significa que el banco emisor debe ser estricto al evaluar si los documentos presentados son legítimos. [3]
Al igual que otros instrumentos del derecho financiero, una carta de crédito utiliza varios conceptos legales para lograr el efecto económico de transferir la exposición legal del vendedor al comprador. Las políticas detrás de la adopción de este principio de abstracción son puramente comerciales. Si bien el banco tiene la obligación de identificar que existen los documentos correctos, no se espera que examine si los documentos en sí son válidos. Es decir, el banco no es responsable de investigar los hechos subyacentes de cada transacción, si los bienes son de la calidad o cantidad suficiente (y especificada).
Dado que la transacción se realiza sobre un instrumento negociable, es el documento en sí el que contiene el valor, no los bienes a los que se hace referencia. Esto significa que el banco sólo debe preocuparse de si el documento cumple con los requisitos estipulados en la carta de crédito.
Los documentos requeridos según la LC podrían, en determinadas circunstancias, ser diferentes de los requeridos en la transacción de venta. Esto colocaría a los bancos en un dilema a la hora de decidir qué términos seguir si se les exige mirar detrás del acuerdo de crédito. Dado que la función básica del crédito es proporcionar al vendedor la certeza del pago de los derechos documentarios, parecería necesario que los bancos cumplan con su obligación a pesar de las acusaciones de malversación del comprador. [22] Si este no fuera el caso, las instituciones financieras estarían mucho menos inclinadas a emitir créditos documentarios debido al riesgo, los inconvenientes y los gastos que implica determinar los bienes subyacentes.
Las instituciones financieras no actúan como "intermediarios", sino más bien como agentes pagadores en nombre del comprador. Los tribunales han enfatizado que los compradores siempre tienen un recurso para una acción basada en el contrato de compraventa y que sería una calamidad para el mundo empresarial si un banco tuviera que investigar cada incumplimiento de contrato.
Con las reglas UCP 600, la ICC buscó flexibilizar las reglas, sugiriendo que los datos de un documento "no necesitan ser idénticos, pero no deben entrar en conflicto con los datos de ese documento, cualquier otro documento estipulado o el crédito", como un manera de tener en cuenta cualquier error documental menor. De no ser así, el banco tendría derecho a retener el pago incluso si la desviación es puramente técnica o incluso tipográfica.
Sin embargo, en la práctica, muchos bancos siguen respetando el principio de estricto cumplimiento, ya que ofrece garantías concretas a todas las partes. [3] [23] La máxima jurídica general de minimis non curat lex (literalmente "La ley no se ocupa de nimiedades") no tiene cabida en este campo.
Sin embargo, si bien los detalles de la carta de crédito pueden entenderse con cierta flexibilidad, los bancos deben adherirse al “principio de estricto cumplimiento” al determinar si los documentos presentados son los especificados en la carta de crédito. Esto se hace para que la obligación de los bancos de efectuar el pago contra documentos sea fácil, eficiente y rápida.
Los textos jurídicos no han logrado conciliar satisfactoriamente la obligación del banco de pagar en nombre del solicitante con ningún análisis académico fundamentado contractualmente. Es decir, no han examinado el efecto jurídico de la obligación de los bancos a través de una lente teórica concluyente. Esto ha producido varias teorías contradictorias sobre el efecto contractual de una carta de crédito. Algunos teóricos sugieren que la obligación de pagar surge a través de la promesa implícita, la cesión , la novación , la dependencia, la agencia , el impedimento e incluso el fideicomiso y las garantías. [24] Aunque los créditos documentarios son ejecutables una vez comunicados al beneficiario, es difícil demostrar cualquier contraprestación dada por el beneficiario al banquero antes de la entrega de los documentos. En tales transacciones, el compromiso del beneficiario de entregar los bienes al solicitante no es una contraprestación suficiente para la promesa del banco porque el contrato de compraventa se celebra antes de la emisión del crédito, por lo que la contraprestación en estas circunstancias ya ha pasado. Sin embargo, el cumplimiento de una obligación existente en virtud de un contrato puede ser una contraprestación válida para una nueva promesa hecha por el banco, siempre que exista algún beneficio práctico para el banco [25] Una promesa de cumplimiento adeudado a un tercero también puede constituir una consideración válida. [26]
También podría ser factible tipificar las cartas de crédito como un contrato de garantía para un tercero beneficiario , porque en la transacción participan tres entidades diferentes: el vendedor, el comprador y el banquero. Jean Domat sugiere que debido a que las cartas de crédito surgen de la necesidad del comprador, la causa de una LC es liberar al comprador de su obligación de pagar directamente al vendedor. Por lo tanto, una LC teóricamente encaja como un contrato de garantía aceptado por conducta o en otras palabras, un contrato implícito de hecho donde el comprador participa como tercero beneficiario con el banco actuando como estipulador y el vendedor como promitente. El término beneficiario no se utiliza correctamente en el esquema de una LC porque un beneficiario (también, en la ley de fideicomisos, cestui que use ) en el sentido más amplio es una persona física u otra entidad jurídica que recibe dinero u otros beneficios de un benefactor. Tenga en cuenta que bajo el esquema de cartas de crédito, los bancos no son ni benefactores de los vendedores ni benefactores de los compradores y el vendedor no recibe dinero en modo de gratificación. Por lo tanto, es posible que una “carta de crédito” fuera uno de esos contratos que debían enmascararse para disfrazar el “ requisito de consideración o privacidad ”. Como resultado, este tipo de acuerdo haría que la carta de crédito fuera ejecutable bajo la acción supuesta debido a su connotación promisoria. [27]
Unos pocos países han creado estatutos en relación con las cartas de crédito. Por ejemplo, la mayoría de las jurisdicciones de los Estados Unidos (EE.UU.) han adoptado el artículo 5 del Código Comercial Uniforme (UCC). Estos estatutos están diseñados para funcionar con las reglas de práctica del mercado, incluidas UCP e ISP98 . Estas reglas de práctica se incorporan a la transacción por acuerdo de las partes. La última versión de las UCP es la UCP600, vigente desde el 1 de julio de 2007. Dado que las UCP no son leyes, las partes deben incluirlas en sus acuerdos como disposiciones contractuales normales. Sin embargo, todavía forman una parte sustancial de la práctica del mercado y sustentan de manera crucial el derecho financiero.
Bürgerliches Gesetzbuch , el código civil alemán, no aborda directamente las cartas de crédito. La jurisprudencia alemana indica que la relación entre el banco emisor y el cliente es un contrato para la ejecución de una transacción, mientras que la relación entre el banco emisor y el beneficiario es una promesa de deuda. [28]
El Código Civil suizo de 1911 no abordaba directamente las cartas de crédito, que en aquella época todavía eran escasas en el país. Los tribunales finalmente abordaron el dispositivo tratándolo como un híbrido de mandato ( Auftrag ) y contrato de autorización de pago ( Anweisung ). [28]
Las cartas de crédito comenzaron a ser de uso interno general en los Estados Unidos durante la Primera Guerra Mundial , aunque ya se habían utilizado en el comercio exterior estadounidense durante algún tiempo antes. [4] Históricamente, el estado de Nueva York ha tenido el cuerpo de jurisprudencia más sustancial y consistente de los Estados Unidos con respecto a cartas de crédito, debido a la prominencia de los bancos de Nueva York en el comercio internacional. [29] La Conferencia de Crédito Comercial de Banqueros de Nueva York [sic] de 1920 proporcionó el primer conjunto de regulaciones voluntarias de LC para los principales bancos de los Estados Unidos, pero estos bancos hicieron la transición al estándar internacional UCP en 1938. [5]
El artículo 5 del Código Comercial Uniforme , redactado en 1952, proporcionó una base para codificar muchos principios de la UCP en la ley estatal [5] y creó una de las únicas regulaciones legales específicas extensas para cartas de crédito en todo el mundo, aunque las reglas de la UCC no cubren todas Aspectos de las cartas de crédito. [28] Nueva York efectivamente subyugaba las reglas de la UCC a las reglas de la UCP existentes y, como resultado, las reglas de la UCP continuaron gobernando las cartas de crédito bajo la ley de Nueva York. [29] El artículo 5 fue revisado en 1995 para reflejar las últimas prácticas internacionales codificadas en la UCP. [30]
Las cartas de crédito a veces se utilizan para defraudar a los bancos mediante la presentación de documentación falsa que indique que los bienes fueron enviados cuando en realidad no fue así. Las cartas de crédito también se utilizan a veces como parte de planes de inversión fraudulentos. [31]
En el sistema bancario internacional, una carta de compromiso (LOU) es una garantía bancaria provisional, según la cual un banco permite a su cliente obtener dinero de la sucursal extranjera de otro banco en forma de crédito a corto plazo. La LOU cumple la función de garantía bancaria. Sin embargo, para poder aumentar la LOU, se supone que el cliente debe pagar dinero de margen al banco emisor de la LOU y, en consecuencia, se le concede un límite de crédito. En 2018, la PNB sufrió un incumplimiento de los protocolos de documentación. [32]
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