Una organización mutua , también sociedad mutualista o simplemente mutua , es una organización (que a menudo, aunque no siempre, es una empresa o negocio ) basada en el principio de mutualidad y regida por el derecho privado. A diferencia de una cooperativa , los socios no suelen contribuir directamente al capital de la organización, sino que derivan su derecho a los beneficios y a los votos a través de su relación de clientela .
Una mutua existe con el propósito de recaudar fondos de sus miembros o clientes (colectivamente llamados sus miembros ), que luego pueden usarse para proporcionar servicios comunes a todos los miembros de la organización o sociedad. Por lo tanto, una mutua es propiedad de sus miembros y se administra para el beneficio de ellos: no tiene accionistas externos a los que pagar en forma de dividendos y, como tal, no suele buscar maximizar y obtener grandes ganancias o ganancias de capital . Las mutuas existen para que los miembros se beneficien de los servicios que brindan y, a menudo, no pagan impuestos sobre la renta . [1]
Los ingresos excedentes obtenidos generalmente se reinvierten en la mutua para sostener o hacer crecer la organización, aunque algunas mutuas operan un plan de dividendos similar al de una cooperativa. [2]
La principal forma de negocio financiero constituida como compañía mutua en los Estados Unidos ha sido el seguro mutuo . Algunas compañías de seguros se constituyen como sociedades anónimas y luego se mutualizan, pasando su propiedad a los titulares de las pólizas. En las compañías de seguros mutuos, lo que habrían sido ganancias se devuelven a los clientes en forma de distribuciones de dividendos , primas futuras reducidas o adiciones pagadas al valor de la póliza.
Esta es una ventaja competitiva para estas empresas: la idea de poseer una parte de la empresa puede ser más atractiva para algunos clientes potenciales que la idea de ser una fuente de ganancias para los inversores. En la sociedad anónima típica, las ganancias van a los accionistas. En cambio, una mutua gestiona la empresa en el mejor interés de los clientes. Además, una empresa mutua puede centrarse en un horizonte más largo que una empresa típica. Algunas compañías de seguros mutuos hacen esta afirmación explícitamente.
En términos más generales, las organizaciones mutuas pueden minimizar el problema principal-agente eliminando a una de las partes interesadas, el inversor-propietario, en favor de una de las otras partes interesadas, generalmente el cliente, que se convierte a la vez en usuario y copropietario del negocio. [3]
Sin embargo, la forma de propiedad mutua también tiene desventajas. Un ejemplo es que las empresas mutuas no tienen acciones para vender y, por lo tanto, no tienen acceso a los mercados de valores .
Hubo un tiempo en que la mayoría de las aseguradoras de vida más importantes de Estados Unidos eran mutuas. Durante muchos años, la situación fiscal de esas organizaciones fue objeto de controversia, ya que técnicamente eran organizaciones sin fines de lucro . Finalmente, se acordó que la tributación federal se basaría en su participación en el negocio: por ejemplo, en los años en que las mutuas representaran la mitad del negocio, serían responsables de la mitad de los impuestos pagados por la industria.
Muchas asociaciones de ahorro y préstamo también eran empresas mutuas, propiedad de sus depositantes.
Como forma de propiedad corporativa, las mutuas han caído en desgracia en los EE. UU. desde la década de 1980. La desregulación de la industria de ahorro y préstamo y la crisis de ahorro y préstamo de finales de la década de 1980 llevaron a muchos a cambiar a la propiedad de acciones, o en algunos casos a los bancos . Muchas grandes compañías de seguros con sede en los EE. UU., como Prudential Insurance Company of America y Metropolitan Life Insurance Company, se han desmutualizado , y se distribuyen acciones a sus asegurados para representar el interés de propiedad que tenían anteriormente en forma de su interés como asegurados mutuos.
La Mutual of Omaha Insurance Company también ha investigado la posibilidad de desmutualizarse, a pesar de que su forma de propiedad está incorporada en su nombre. Cabe señalar que a otras compañías que antes eran mutuas, como Washington Mutual , una antigua asociación de ahorro y préstamo , se les ha permitido desmutualizarse y, aun así, conservar sus nombres.
El equivalente británico aproximado de las cajas de ahorro y préstamo es la sociedad de crédito hipotecario . Las sociedades de crédito hipotecario también atravesaron una era de desmutualización en los años 1980 y 1990, quedando solo una gran sociedad de crédito hipotecario nacional y alrededor de cuarenta sociedades regionales y locales más pequeñas. También se produjo una desmutualización significativa en Australia y Sudáfrica en la misma época.
Las cooperativas son muy similares a las empresas mutuas. Suelen dedicarse principalmente a bienes y servicios tangibles, como productos agrícolas o servicios públicos, en lugar de productos intangibles, como servicios financieros . No obstante, las instituciones bancarias que tienen vínculos estrechos con el movimiento cooperativo suelen denominarse uniones de crédito o bancos cooperativos, en lugar de mutuas.
Existen varios tipos de instituciones financieras en todo el mundo que son mutuas, y algunos ejemplos incluyen:
Algunas instituciones financieras mutuas ofrecen servicios muy similares (o incluso iguales) a los de un banco comercial . En algunos mercados, las mutuas ofrecen tasas de interés y tarifas muy competitivas para cuentas de ahorro y depósito , hipotecas y préstamos . Los miembros que ahorran y piden préstamos con la mutua son, en última instancia, los propietarios del negocio.
La mutualización o mutualización es el proceso mediante el cual una sociedad anónima cambia su forma jurídica a una organización mutua o una cooperativa , de modo que la mayoría de las acciones son propiedad de los empleados o clientes. [4]
La desmutualización o desmutualización es el proceso inverso, mediante el cual una mutua puede convertirse en una sociedad anónima. Este proceso se volvió cada vez más común en la década de 1980 como resultado de la desregulación. En los Estados Unidos, la conversión puede ser total, a una empresa pública , o en muchos estados, parcial, a una sociedad holding mutua.