Los sistemas de liquidación bruta en tiempo real ( RTGS ) son sistemas especializados de transferencia de fondos en los que la transferencia de dinero o valores [1] se realiza de un banco a cualquier otro banco en "tiempo real" y sobre una base " bruta " para evitar el riesgo de liquidación . La liquidación en "tiempo real" significa que una transacción de pago no está sujeta a ningún período de espera y que las transacciones se liquidan tan pronto como se procesan. "Liquidación bruta" significa que la transacción se liquida de forma individual, sin agrupación ni compensación con ninguna otra transacción. "Liquidación" significa que, una vez procesados, los pagos son definitivos e irrevocables.
Historia
En 1985, tres bancos centrales habían implementado sistemas RTGS, mientras que a fines de 2005, 90 bancos centrales habían implementado sistemas RTGS. [2]
El primer sistema que tenía los atributos de un sistema RTGS fue el sistema estadounidense Fedwire , que se lanzó en 1970. Este se basaba en un método anterior de transferencia electrónica de fondos entre los bancos de la reserva federal de los Estados Unidos a través del telégrafo . El Reino Unido y Francia desarrollaron de forma independiente sistemas de tipo RTGS en 1984. El sistema del Reino Unido fue desarrollado por la Cámara de Compensación Bancaria en febrero de 1984 y se llamó CHAPS . El sistema francés se llamó SAGITTAIRE. Varios otros países desarrollados lanzaron sistemas durante los siguientes años. Estos sistemas eran diversos en funcionamiento y tecnología, siendo específicos de cada país, ya que generalmente se basaban en procesos y procedimientos anteriores utilizados en cada país.
En la década de 1990, las organizaciones financieras internacionales destacaron la importancia de los sistemas de transferencia de fondos de gran valor que los bancos utilizan para liquidar transferencias interbancarias por cuenta propia y de sus clientes como parte clave de la infraestructura del mercado financiero de un país . En 1997, varios países, tanto dentro como fuera del Grupo de los Diez , habían introducido sistemas de liquidación bruta en tiempo real para transferencias de fondos de gran valor. Casi todos los países del G-10 tenían planes de tener sistemas RTGS en funcionamiento durante 1997 y muchos otros países también estaban considerando la posibilidad de introducir dichos sistemas. [3]
Operación
Los sistemas RTGS suelen ser operados por el banco central de un país , ya que se consideran una infraestructura crítica para la economía de un país. Los economistas creen que un sistema de pagos nacional eficiente reduce el costo del intercambio de bienes y servicios y es indispensable para el funcionamiento de los mercados interbancarios, monetarios y de capital. Un sistema de pagos débil puede afectar gravemente la estabilidad y la capacidad de desarrollo de una economía nacional; sus fallas pueden dar lugar a un uso ineficiente de los recursos financieros, una distribución desigual de los riesgos entre los agentes, pérdidas reales para los participantes y una pérdida de confianza en el sistema financiero y en el uso mismo del dinero. [4]
El sistema RTGS no requiere ningún intercambio físico de dinero; el banco central realiza ajustes en las cuentas electrónicas del Banco A y del Banco B, reduciendo el saldo de la cuenta del Banco A en la cantidad en cuestión y aumentando el saldo de la cuenta del Banco B en la misma cantidad. El sistema RTGS es adecuado para transacciones de bajo volumen y alto valor. Reduce el riesgo de liquidación, además de ofrecer una imagen precisa de la cuenta de una institución en cualquier momento. El objetivo de los sistemas RTGS de los bancos centrales de todo el mundo es minimizar el riesgo en los sistemas de liquidación de pagos electrónicos de alto valor. En un sistema RTGS, las transacciones se liquidan en cuentas mantenidas en un banco central sobre una base bruta continua. La liquidación es inmediata, definitiva e irrevocable. Se eliminan los riesgos crediticios debidos a los retrasos en la liquidación. Los mejores sistemas de pago nacionales RTGS cubren hasta el 95% de las transacciones de alto valor dentro del mercado monetario nacional.
Los sistemas RTGS son una alternativa a los sistemas de liquidación de transacciones al final del día, también conocidos como sistemas de liquidación neta, como el sistema BACS en el Reino Unido. En un sistema de liquidación neta, se acumulan todas las transacciones interinstitucionales realizadas durante el día y, al final del día, el banco central ajusta las cuentas de las instituciones por los importes netos de esas transacciones. [5]
El Banco Mundial ha venido prestando cada vez más atención al desarrollo de sistemas de pago como componente clave de la infraestructura financiera de un país y ha brindado diversas formas de asistencia a más de 100 países. La mayoría de los sistemas RTGS existentes son seguros y han sido diseñados de acuerdo con las normas y las mejores prácticas internacionales. [6]
Existen varias razones por las que los bancos centrales adoptan el sistema RTGS. En primer lugar, la decisión de adoptarlo está influida por la presión competitiva de los mercados financieros globales. En segundo lugar, es más beneficioso para el banco central adoptar un sistema RTGS cuando esto permite el acceso a un amplio sistema de sistemas RTGS de otros países. En tercer lugar, es muy probable que el conocimiento adquirido a través de experiencias con sistemas RTGS se transmita a otros bancos centrales y los ayude a tomar su decisión de adopción. En cuarto lugar, los bancos centrales no necesariamente tienen que instalar y desarrollar el sistema RTGS ellos mismos. La posibilidad de compartir el desarrollo con proveedores que han construido sistemas RTGS en más de un país ( CGI del Reino Unido que posee la propiedad intelectual, CMA Small System de Suecia, JV Perago de Sudáfrica, SIA SpA de Italia y Montran de EE. UU.) presumiblemente ha reducido el costo y, por lo tanto, ha hecho que sea factible para muchos países adoptarlo. [7]
Sistemas existentes
Mapa mundial con los principales sistemas utilizados para pagos de gran valor
A continuación se muestra una lista de países y sus sistemas RTGS:
En 2010, el Banco Mundial publicó un informe sobre los sistemas de pago en todo el mundo, en el que se investigó el uso por parte de estos países de sistemas de liquidación bruta en tiempo real para pagos de gran valor. [60]
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