La infraestructura del mercado financiero se refiere a los sistemas y entidades involucrados en la compensación , liquidación y registro de pagos , valores , derivados y otras transacciones financieras . [1] Dependiendo del contexto, la infraestructura del mercado financiero puede referirse a la categoría en general o a empresas o entidades individuales (por lo tanto, también se usa en plural: infraestructuras del mercado financiero).
Entre los ejemplos de empresas de infraestructura del mercado financiero se incluyen los sistemas de pago , los sistemas de liquidación de valores , los depositarios centrales de valores , las contrapartes centrales y los repositorios de operaciones . [1]
Algunas infraestructuras financieras tienen un alcance global, como el servicio de mensajería financiera SWIFT , el proveedor de servicios de liquidación de divisas CLS Group y los depositarios centrales de valores internacionales Euroclear y Clearstream . [2]
Otras importantes empresas de infraestructura financiera comercial incluyen:
Los lugares de negociación financiera , como las bolsas de valores , las bolsas de futuros , las bolsas de materias primas y las plataformas de negociación electrónica , no siempre se consideran infraestructuras del mercado financiero cuando están sujetas a la competencia, pero se incluyen en la definición de infraestructuras del mercado financiero en ciertas jurisdicciones como Suiza . [6] Muchas bolsas son subsidiarias de grupos de infraestructura financiera como CME Group , Deutsche Börse , Euronext , Hong Kong Exchanges and Clearing , Intercontinental Exchange , Japan Exchange Group , London Stock Exchange Group , Nasdaq, Inc. , Singapore Exchange y SIX Swiss Exchange .
Algunas infraestructuras financieras son operadas directamente por los bancos centrales , incluidos varios sistemas de liquidación bruta en tiempo real (RTGS) como T2 en la zona del euro, CHAPS en el Reino Unido y Fedwire en los EE. UU. Otras infraestructuras operadas por bancos centrales incluyen el Sistema de Comercio de Divisas de China (CFETS) en China. [7]
Las infraestructuras de los mercados financieros, muchas de las cuales son monopolios naturales , suelen tener una importancia sistémica crítica y, por lo tanto, están fuertemente reguladas y supervisadas. A nivel mundial, las normas aplicables son los Principios para las Infraestructuras de los Mercados Financieros (PFMI, por sus siglas en inglés) emitidos conjuntamente por el Comité de Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI, por sus siglas en inglés) y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV). [8]