La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS , por sus siglas en inglés) es el banco central y la autoridad reguladora financiera de Singapur . Administra los diversos estatutos relacionados con el dinero, la banca, los seguros, los valores y el sector financiero en general, así como la emisión de moneda y gestiona las reservas de divisas . Se estableció en 1971 para actuar como banquero y agente financiero del Gobierno de Singapur . [3] El organismo es debidamente responsable ante el Parlamento de Singapur a través del Ministro a cargo, que también es el Presidente en ejercicio del banco central.
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) fue fundada en 1971 para supervisar diversas funciones monetarias asociadas con la banca y las finanzas. Antes de su creación, las funciones monetarias eran desempeñadas por departamentos y agencias gubernamentales. El acrónimo MAS se asemeja a mas , la palabra para "oro" en malayo , el idioma nacional de Singapur , aunque el acrónimo se pronuncia con cada una de sus letras iniciales. [4]
A medida que Singapur fue progresando, el entorno bancario y monetario cada vez más complejo exigió una administración monetaria más dinámica y coherente. Por ello, en 1970, el Parlamento de Singapur aprobó la Ley de la Autoridad Monetaria de Singapur, que dio lugar a la creación de la MAS el 1 de enero de 1971. La ley otorga a la MAS la autoridad para regular todos los elementos de la política monetaria, la banca y las finanzas en Singapur.
Durante la pandemia de COVID-19 , la MAS adelantó su reunión bianual de algún momento de abril al 30 de marzo. [5] La MAS decidió aliviar la tasa de apreciación del dólar de Singapur al cero por ciento, así como ajustar la banda de política a la baja, la primera medida de este tipo desde la crisis financiera de 2007-2008 . Esta es la primera vez que la MAS ha tomado estas dos medidas juntas. [6]
A diferencia de muchos bancos centrales del mundo, el MAS no es independiente del Gobierno de Singapur : está bajo la supervisión de la Oficina del Primer Ministro (PMO); los presidentes del MAS fueron ex o actuales Ministros de Finanzas . Algunos incluyen a ex Primeros Ministros o a los actuales Viceprimeros Ministros .
Desde 1981, la política monetaria en Singapur se lleva a cabo principalmente a través de la gestión del tipo de cambio (en lugar de la fijación de objetivos de inflación ) del dólar de Singapur , con el fin de promover la estabilidad de precios como base para el crecimiento económico sostenible. El tipo de cambio es un objetivo intermedio de la política monetaria en el contexto de la pequeña y abierta economía de Singapur (donde las exportaciones e importaciones brutas de bienes y servicios son más del 300 por ciento del PIB y casi 40 centavos de cada dólar de Singapur gastado en el país se destina a importaciones), el tipo de cambio representa una influencia significativamente más fuerte en la inflación que la tasa de interés . Como resultado, el tipo de cambio nominal, directa e indirectamente, afecta a una amplia gama de precios en la economía de Singapur , como los precios de importación y exportación, los salarios y alquileres, los precios al consumidor y los precios de producción.
El MAS controla la política monetaria a través de intervenciones directas en los mercados cambiarios y tiene una relación estable y predecible con la estabilidad de precios como objetivo final de la política a mediano plazo. El dólar de Singapur (SGD) se maneja frente a una canasta de monedas de los principales socios comerciales y competidores de Singapur; a las distintas monedas se les asignan ponderaciones de acuerdo con la importancia del país para las relaciones comerciales internacionales de Singapur (como se muestra a continuación) y la composición de la canasta se revisa periódicamente para tener en cuenta cualquier cambio en los patrones comerciales . [8]
La MAS aplica un régimen de flotación controlada para el dólar de Singapur. El tipo de cambio ponderado por el comercio, conocido como "tipo de cambio efectivo nominal del dólar de Singapur" (S$NEER), puede fluctuar dentro de una banda de política, cuyo nivel y dirección se anuncian al mercado semestralmente (normalmente cada seis meses). La banda de política proporciona un mecanismo para adaptarse a las fluctuaciones de corto plazo en los mercados de divisas y permite flexibilidad en la gestión del tipo de cambio.
La MAS revisa periódicamente la banda de política cambiaria para garantizar que se mantenga coherente con los fundamentos subyacentes de la economía; la trayectoria del tipo de cambio se evalúa continuamente cada seis meses para evitar un desajuste en el valor de la moneda. La MAS publica una Declaración de Política Monetaria (MPS) después de cada revisión, que proporciona información sobre los movimientos recientes del tipo de cambio y explica la orientación futura de la política cambiaria. La MAS también publicaría un informe complementario, la Revisión Macroeconómica (MR), que proporciona información detallada sobre la evaluación de los desarrollos y tendencias macroeconómicas en la economía de Singapur; la MR tiene como objetivo mejorar la comprensión del mercado y del público sobre la postura de la política monetaria.
Como el MAS utiliza la elección del tipo de cambio como el objetivo intermedio de la política monetaria, esto implica que el MAS no tiene ningún control sobre las tasas de interés internas (y la oferta monetaria ), debido al concepto comúnmente aceptado en la economía internacional conocido como el trilema de la política . En el contexto de los movimientos libres de capital , las tasas de interés en Singapur están determinadas en gran medida por las tasas de interés extranjeras y las expectativas de los inversores sobre los movimientos futuros del dólar de Singapur. Las tasas de interés internas de Singapur generalmente han estado por debajo de las tasas de interés de los fondos federales de EE. UU. y reflejan las expectativas del mercado de una apreciación tendencial del dólar de Singapur a lo largo del tiempo.
El tipo de cambio se ha convertido en una herramienta eficaz contra la inflación para la economía de Singapur. En los veinte años transcurridos desde que se estableció el marco cambiario, la inflación interna fue relativamente baja, con un promedio de 1,9% anual entre 1981 y 2010. Como resultado de la larga trayectoria de baja inflación, las expectativas de estabilidad de precios en Singapur se han afianzado con el paso de los años. El sistema cambiario también ha funcionado para mitigar los efectos adversos de la volatilidad a corto plazo en la economía real, al tiempo que garantiza que el tipo de cambio se mantenga alineado con las condiciones y los fundamentos económicos. El éxito del sistema cambiario depende en gran medida de los fundamentos económicos de Singapur, como una política fiscal prudente, mercados de productos y factores flexibles, un sistema financiero sólido y un sector corporativo interno robusto .
Las deudas de Singapur son responsabilidad de la MAS. A partir de 2022, la deuda del Gobierno de Singapur supera el PIB del país en aproximadamente un 150%. Sin embargo, no se trata de deudas netas, sino de deudas externas brutas, que pueden atribuirse a los pasivos de deuda del sector bancario de Singapur, lo que refleja la estatura del país como importante centro financiero mundial. En esencia, Singapur toma préstamos para invertir, no para gastar. Por lo tanto, a diferencia de otros países, Singapur es un acreedor neto que no tiene deuda con nadie y tiene una relación deuda neta/PIB del 0%, que se ha mantenido durante casi tres décadas desde 1995. [9]
En consecuencia, Singapur es el único país de Asia con una calificación crediticia soberana AAA de todas las principales agencias de calificación . [10] Durante varios años, Singapur surgió como el principal país del mundo con la calificación crediticia menos riesgosa según las clasificaciones de riesgo país (ECR) de Euromoney, siendo uno de los destinos de inversión más seguros. [11] [12] El país también fue clasificado como la economía más libre del mundo en las clasificaciones del Índice de Libertad Económica . [13]
Tras su fusión con la Junta de Comisionados de Moneda el 1 de octubre de 2002, la MAS asumió la función de emisión de moneda.
La MAS tiene el derecho exclusivo de emitir billetes y monedas en Singapur. Sus dimensiones, diseños y denominaciones son determinados por el Comité de Política Monetaria con la aprobación del Gobierno. Los billetes y monedas emitidos tienen el carácter de moneda de curso legal dentro del país para todas las transacciones, tanto públicas como privadas, sin limitación alguna.
En diciembre de 2020, la MAS aprobó licencias bancarias digitales para cuatro gigantes tecnológicos: el consorcio Grab - Singtel , Ant Group , Sea Group y el consorcio Greenland Financial. [15] Grab-Singtel y Sea Group obtuvieron licencias bancarias digitales completas, mientras que Ant Group y Greenland Financial obtuvieron licencias bancarias mayoristas digitales. [16] En mayo de 2021, se anunció la capacidad de transferir dinero entre PayNow de Singapur y PromptPay de Tailandia. [17]
La Red de Innovación Financiera de la ASEAN (AFIN) es una organización sin fines de lucro, establecida por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), la Asociación de Banqueros de la ASEAN (ABA) y la Corporación Financiera Internacional (CFI), miembro del Grupo del Banco Mundial en 2018. AFIN lanzó el Application Programming Interface Exchange (APIX), un mercado global de tecnología financiera y un entorno regulatorio seguro en 2018. [18] [19]
El Instituto Asiático de Finanzas Digitales (AIDF) es un instituto de investigación que tiene como objetivo mejorar la educación, la investigación y el espíritu emprendedor en el ámbito de las finanzas digitales. [20] El AIDF es una colaboración entre la Autoridad Monetaria de Singapur, la Fundación Nacional de Investigación y la Universidad Nacional de Singapur (NUS) y se estableció en 2021. [20] [21]
Elevandi es una organización independiente, creada por la Autoridad Monetaria de Singapur en agosto de 2021 para fomentar un diálogo activo y abierto entre los sectores público y privado, con el fin de impulsar aún más la tecnología financiera en la economía digital global . [22] [23] Elevandi organiza el Festival de Tecnología Financiera de Singapur , el Foro Elevandi Insights, el Foro Point Zero, el Foro de Tecnología Financiera Inclusiva, The Founders Peak, The Capital Meets Policy Dialogue, Green Shoots y Elevandi Education. Elevandi Japón es la primera subsidiaria internacional de Elevandi como parte de su alcance global para mejorar el ecosistema financiero y de tecnología financiera de Japón . [24]
El Banco de Pagos Internacionales firmó un acuerdo con el Banco Central de Malasia , el Banco de Tailandia , Bangko Sentral ng Pilipinas , la Autoridad Monetaria de Singapur y el Banco de la Reserva de la India el 30 de junio de 2024 como miembro fundador del Proyecto Nexus, una iniciativa internacional multilateral para posibilitar los pagos transfronterizos minoristas. El Banco de Indonesia participó como observador especial. La plataforma, que se espera que entre en funcionamiento en 2026, interconectará los sistemas nacionales de pago rápido de los países miembros. [25]
Festival FinTech de Singapur (SFF), organizado anualmente por MAS, Elevandi en asociación con la Asociación de Bancos de Singapur y en colaboración con Constellar, para conectar las distintas comunidades FinTech de todo el mundo para que interactúen entre sí. [26]
El 18 de septiembre de 2024, en una declaración conjunta con la Asociación de Bancos de Singapur (ABS), la MAS anunció que los bancos de Singapur exigirán progresivamente a los clientes que utilicen la verificación facial SingPass para verificar sus identidades al configurar sus tokens digitales, a fin de proteger mejor a los clientes bancarios de las estafas en línea. [27]
