La gestión de tesorería (u operaciones de tesorería ) implica la gestión de las tenencias financieras de una empresa, centrándose en [1] la liquidez de la empresa y mitigando su riesgo financiero , operativo y reputacional . El alcance de la Gestión de Tesorería incluye, por tanto, las actividades de cobranza, desembolso, concentración , inversión y financiación de la empresa .
En las empresas , la tesorería se superpone a la función de gestión financiera , aunque la primera tiene el enfoque más específico mencionado, mientras que la segunda es un campo más amplio que incluye planificación financiera, elaboración de presupuestos y análisis. En los bancos , la función desempeña un papel ligeramente diferente y más integral [2] , gestionando también el vínculo entre la institución y los mercados financieros . En ambos existe una estrecha relación con el área de gestión de riesgos financieros .[3]
Las operaciones de tesorería de una empresa, normalmente, están bajo el control del director financiero o del vicepresidente/ director de finanzas ; y en entidades más grandes está bajo un Tesorero dedicado . Las operaciones son manejadas diariamente por el personal de tesorería, el contralor o el contralor de la organización . [4]
Para las entidades no bancarias, los términos Gestión de Tesorería y Gestión de Efectivo a veces se utilizan indistintamente, mientras que, de hecho, el alcance de la gestión de tesorería es mayor (e incluye las actividades de financiación e inversión mencionadas anteriormente). Las funciones básicas importantes de un departamento de tesorería corporativa incluyen: [3]
La gestión del efectivo y la liquidez a menudo se describe como el "deber principal" de la tesorería. Básicamente, una empresa necesita poder cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen, es decir, pagar a sus empleados, proveedores, prestamistas y accionistas. Esto también puede describirse como la necesidad de mantener la liquidez o solvencia de la empresa: una empresa necesita tener los fondos disponibles que le permitan permanecer en el negocio. [5] Además de ocuparse de las transacciones de pago; La gestión de efectivo también incluye la planificación, la organización de cuentas, el seguimiento del flujo de efectivo, la gestión de cuentas bancarias, la banca electrónica, el pooling y netting, así como las funciones de los bancos internos. [1]
El objetivo de la gestión de riesgos es, generalmente, identificar, medir y gestionar los riesgos que podrían tener un impacto significativo en los objetivos del negocio . En este contexto, [6] el enfoque es doble, [3] garantizar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones financieras y garantizar un desempeño comercial predecible. A continuación, los tesoreros tienen la tarea, más concretamente, de gestionar:
El riesgo operativo (pérdidas para la empresa debido a fraude o error) a veces recaerá en la Tesorería, aunque como estos riesgos no son directamente de naturaleza financiera, a menudo se delegan a un equipo dedicado . En muchas empresas orientadas a las ventas o a los préstamos, el riesgo crediticio tampoco está directamente dentro del ámbito de aplicación. Sin embargo, el Tesoro ejercerá cierta supervisión sobre ambos.
También forma parte de la actividad principal del tesorero el mantenimiento de los contactos con bancos y agencias de calificación , así como las conversaciones con las aseguradoras de crédito y, en su caso, con los proveedores sobre los plazos de pago, junto con la obtención de financiación. [1] Ver Tesorero § Tesoreros corporativos y Previsión de flujo de efectivo § Finanzas corporativas .
La función de tesorería es, como se mencionó, un aspecto integral de las instituciones bancarias.[2] [7] Su función surge, esencialmente, en que el banco [7] recibe financiación (sus pasivos) a través de depósitos de clientes y emite deuda senior no garantizada , a menudo bonos , en el mercado mayorista , y a su vez despliega estos fondos en sus diversos negocios generadores de ganancias (activos). El Tesoro es entonces responsable de gestionar los activos y pasivos financieros, garantizar una liquidez suficiente y "capitalizar las oportunidades del mercado" [2] para maximizar la rentabilidad.
Por lo tanto, la mayoría de los grandes bancos mantienen departamentos dedicados a la gestión de tesorería . Estos, a su vez, operarán las siguientes áreas o escritorios :
Fundamentalmente, el Tesoro mantiene también una mesa de gestión de activos y pasivos (ALM, por sus siglas en inglés) que gestiona cualquier posible desfase de tasas de interés (en el contexto específico descrito), así como el riesgo de liquidez en términos más generales.
Aquí, el Tesoro es responsable de la función clave de precios de transferencia de fondos (FTP), que fija el precio de la liquidez para las líneas de negocios dentro del banco; es decir, donde a los fondos que se destinan a productos crediticios ( equipos de venta de activos ) se les cobra un plazo y una tasa apropiados para el riesgo , mientras que los fondos generados por depósitos (y relacionados) se acreditan de manera similar. (Ver información similar sobre " agrupación de riesgos ".)
En relación con esto, la tesorería del banco suele participar integralmente en la gestión del balance , lo que sugiere qué monedas y condiciones son favorables desde una perspectiva de financiación y qué activos se requieren para cumplir diversos objetivos regulatorios. [2] Respecto a esto último, el Tesoro tiene la tarea de monitorear el capital regulatorio bajo Basilea III : más especialmente los índices de adecuación de capital , apalancamiento y cobertura de liquidez , así como [7] la capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC) del banco .
Las Tesorerías de los Bancos a menudo también respaldarán las necesidades de sus clientes en estas áreas, a través de "servicios" o "productos" de Gestión de Tesorería ; Dependiendo del acuerdo , pueden revelar o no los precios cobrados aquí. Tenga en cuenta que se encuentran disponibles varios sistemas de gestión de tesorería (TMS) independientes, que permiten a las empresas realizar la gestión de tesorería internamente.
Los bancos más pequeños están lanzando y/o ampliando cada vez más sus funciones y ofertas de gestión de tesorería. Esto se debe a la oportunidad de mercado que ofrece el reciente entorno económico [ se necesita aclaración ] (con bancos de todos los tamaños centrándose en los clientes a los que mejor sirven), la disponibilidad de profesionales de gestión de tesorería altamente experimentados , el acceso a proveedores de tecnología externos estándar de la industria ' productos y servicios escalonados según las necesidades de los clientes más pequeños, y la inversión en educación y otras mejores prácticas.