El excedente operativo es un concepto contable utilizado en las estadísticas de cuentas nacionales (como el Sistema de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas (UNSNA) ) y en las cuentas corporativas y gubernamentales. Es el saldo contable de la Cuenta de Generación de Ingresos del UNSNA. Puede utilizarse en macroeconomía como indicador del ingreso total de beneficios antes de impuestos, aunque el ingreso empresarial puede proporcionar una mejor medida de los beneficios empresariales. Según el SCN 2008, es la medida del excedente resultante de la producción antes de deducir los ingresos de la propiedad, por ejemplo, la renta de la tierra y los intereses .
El excedente operativo es un componente del valor agregado y del PIB . El término "ingresos mixtos" se utiliza cuando el excedente de explotación no puede distinguirse de los ingresos salariales, por ejemplo, en el caso de las empresas unipersonales . La mayor parte del excedente de explotación normalmente consistirá en ingresos brutos . En principio, incluye el aumento (detallado por separado) en el valor de los inventarios de producción mantenidos, con o sin un ajuste de valoración que refleje los precios promedio durante el período contable.
Por lo tanto, el excedente operativo no se refiere necesariamente a todos los ingresos brutos obtenidos en una economía. También se obtienen beneficios de todo tipo de transacciones inmobiliarias que no implican nueva producción, como ganancias de capital , y los beneficios netos a menudo también se reciben de países extranjeros o se pagan a países extranjeros. Además, no se incluirán muchas ganancias derivadas del uso de recursos naturales, tierras y activos financieros (en forma de ingresos por intereses).
Una definición simple de beneficio empresarial sería "ventas menos costos", y la derivación contable del excedente de explotación es similar (aunque el concepto de ingreso empresarial del SCN coincide mejor con lo que se considera beneficios empresariales [1] ). Comenzando con la producción bruta , se deducen los gastos en bienes y servicios intermedios para llegar al valor agregado bruto .
El valor agregado puede expresarse en bruto (igual al valor neto de la producción, incluido el consumo de capital fijo , es decir, los cargos por depreciación) o neto (excluido el consumo de capital fijo). El excedente neto de explotación (NOS) es, por tanto, el saldo residual de la cuenta del producto, que se obtiene de la siguiente manera:
En ecuaciones simples,
NOS=GV - (CE + (IT-SU) + CFC)
o
NOS=NV - (CE + (IT-SU)
Por supuesto, el excedente de explotación también puede expresarse en bruto (GOS):
GOS=NOS + CFC
En este caso, se incluyen los cargos por depreciación.
En la UNSNA, las "rentas implícitas (imputadas)" sobre la tierra propiedad de la empresa y los "intereses implícitos (imputados)" imputables al uso de los fondos propios de la empresa están excluidos del excedente de explotación.
El excedente de explotación también excluye las rentas de la propiedad que se consideran no relacionadas con la producción de valor añadido.
La categoría de excedente de explotación se aplica a toda la economía y, por lo tanto, puede incluir más que los ingresos brutos de las ganancias corporativas. Por ejemplo, los ingresos por beneficios de los operadores autónomos.
En la UNSNA, "ingresos mixtos" se refiere al saldo contable de las cuentas de empresas no constituidas en sociedad propiedad de miembros de hogares, ya sea individualmente o en asociación con otros, en las que los propietarios autónomos, u otros miembros de sus hogares, trabajan y obtienen ingresos. distintos de sueldos o salarios, que se incluyen en el excedente de explotación.
En la práctica, todas las empresas no constituidas en sociedad propiedad de hogares que no son cuasisociedades entran en esta categoría, excepto el " valor de alquiler imputado de las viviendas ocupadas por sus propietarios" y el personal doméstico remunerado empleado por los hogares, actividad que se considera que no genera excedente. .
Algunos países detallan por separado este ingreso mixto en sus cuentas, otros no.
En teoría, el tamaño del excedente de explotación total no se ve afectado por si los activos utilizados en la producción son propiedad de la empresa o están alquilados por ella, o si los activos de propiedad de la empresa y utilizados en la producción se financian con sus propios fondos (o capital social) o de fondos prestados (o capital de préstamo).
Pero si una empresa alquila edificios, otras estructuras, maquinaria o equipo , los pagos de alquileres en virtud de un arrendamiento operativo o arrendamiento similar se registran como compras de servicios ( consumo intermedio ). Así, el pago de un alquiler sobre un activo fijo reduce su valor añadido bruto , por debajo de lo que sería, si el productor fuera propietario del activo.
El impacto de esto sobre el valor agregado neto se compensa hasta cierto punto por el hecho de que un inquilino o arrendatario no incurre en depreciación de activos, mientras que un propietario sí lo haría. Pero el valor agregado neto será menor cuando se alquila un activo fijo, porque el alquiler tiene que cubrir los costos operativos y de intereses del arrendador, así como la depreciación del activo. Por lo tanto, el tamaño del excedente operativo neto variará dependiendo de si los activos fijos se alquilan o se compran.
Además, las empresas pueden invertir el excedente de capital en activos financieros o inmobiliarios, especialmente en tiempos de incertidumbre o altos tipos de interés. De dichas inversiones se pueden obtener considerables ingresos inmobiliarios . En la UNSNA, esta renta de la propiedad no constituye parte del valor agregado en la producción, y por lo tanto está excluida del excedente de explotación (excepto lo que se denomina los servicios de la industria financiera, de seguros e inmobiliaria).
Por lo tanto, si una cantidad cada vez mayor de ingresos empresariales consiste en ingresos de la propiedad en lugar de ingresos de la producción, esto reducirá el valor agregado y el excedente operativo.
Como se dijo, el excedente de explotación es una partida residual en las cuentas nacionales del producto bruto. Es "análogo" a lo que "sobra" cuando una empresa deduce sus costos de los ingresos por ventas para llegar a su beneficio total. Sin embargo, la analogía es algo engañosa, en la medida en que el excedente operativo en las cuentas nacionales, como componente del valor agregado, no es realmente igual a los ingresos reales genéricos de ganancias antes de impuestos.
La razón principal de esto es simplemente que, al calcular este agregado, se agregan y deducen varias partidas de una cifra de ganancia bruta inicial encuestada (o declarada de impuestos) de una manera que es consistente con el concepto de valor agregado .
O, para decirlo de otra manera, la definición de excedente operativo depende de la definición general de Producto Bruto procedente de la producción. Para obtener una medida del valor añadido en la producción, se excluyen de la valoración del Producto Bruto todos aquellos flujos de ingresos que se consideran no relacionados con la producción (principalmente, rentas de propiedad e ingresos por transferencias). Por lo tanto, ésta es una de las razones por las que el superávit operativo citado en las cuentas nacionales probablemente sea inferior a los ingresos por beneficios genéricos reales antes de impuestos. Un problema adicional es la práctica de trasladar la declaración de ingresos a otro país donde los impuestos son más bajos, mediante diversas manipulaciones financieras. Una vez más, esto conduce a una subestimación de las ganancias internas.
La tendencia del excedente operativo a lo largo del tiempo normalmente será similar a la tendencia general de las ganancias brutas de las empresas, pero en la economía marxista el excedente operativo se rechaza como un indicador adecuado de la ganancia bruta total o del plusvalor .
La razón principal es que en la economía marxista los conceptos oficiales de producción bruta y valor agregado no se aceptan como una definición adecuada del valor de producción. Entre otras cosas, una fracción de los beneficios, intereses y rentas que se pagan con cargo a los ingresos brutos de las empresas productoras se excluye del valor añadido en las cuentas oficiales, por no estar relacionada con la producción. Los economistas marxistas, sin embargo, sostienen que la fracción es parte del valor de la producción y del valor del producto , en la medida en que debe pagarse con los ingresos corrientes de las empresas productoras.
Esta interpretación marxista implica una visión algo diferente de la estructura de costos reales de producción y de la composición real de los valores de los productos, y para obtener medidas alternativas, las cuentas oficiales deben reagregarse sustancialmente para hacer explícitas las fuentes y los ingresos de los salarios, las ganancias y los salarios. , intereses, alquileres, impuestos y gravámenes de seguridad social, subvenciones, regalías y tasas, y su contribución a la valoración del producto bruto (véase también valor del producto ).
Desde el punto de vista marxista, la obtención de ingresos genéricos provenientes de las ventas es precisamente el principal motivador de la actividad empresarial capitalista y, por lo tanto, presentar estos ingresos como un "partido de equilibrio residual genérico" en las cuentas nacionales sin hacer explícitos sus componentes no hace justicia a la situación económica real. relaciones involucradas.