Estrategia de inversión

Reglas para elaborar una cartera de inversiones

En finanzas , una estrategia de inversión es un conjunto de reglas, comportamientos o procedimientos diseñados para guiar la selección de una cartera de inversiones por parte de un inversor . Cada individuo tiene diferentes objetivos de ganancias y sus habilidades individuales hacen que sean apropiadas diferentes tácticas y estrategias. ^[1] Algunas elecciones implican un equilibrio entre riesgo y rendimiento. La mayoría de los inversores se encuentran en algún punto intermedio, aceptando cierto riesgo a cambio de la expectativa de obtener mayores rendimientos.

En el campo de la economía , esta decisión se basa en encontrar la estrategia de inversión que tenga la mayor utilidad . Los inversores suelen elegir inversiones para protegerse contra la inflación . ^[2] Durante períodos de alta inflación, las inversiones como las acciones tienden a tener un rendimiento menor en términos reales.

El horizonte temporal de las inversiones también influye en la estrategia a seguir. Las inversiones como las acciones deben realizarse teniendo en cuenta un horizonte temporal de al menos 5 años. En el ámbito financiero, se recomienda tener un mínimo de 6 a 12 meses de gastos en una cuenta corriente para imprevistos, que permita un acceso instantáneo antes de invertir en inversiones más riesgosas que una cuenta de acceso instantáneo. También se recomienda no tener más del 90 % del dinero en acciones que no sean de acceso instantáneo, ya que pueden surgir gastos inesperados. Si alguien no tiene ingresos, puede generarlos utilizando fondos de renta variable.

Estrategias

• Sin estrategia : a los inversores que no tienen una estrategia se les ha llamado ovejas. ^[3] Las decisiones arbitrarias basadas en el lanzamiento de dardos a una página (en referencia a décadas anteriores, cuando los precios de las acciones se publicaban a diario en los periódicos) se han llamado monos con los ojos vendados que lanzan dardos [sin fuente]. Esta famosa prueba tuvo resultados discutibles. ^[4]
• Activo vs. Pasivo : Las estrategias pasivas , como comprar y mantener, y la indexación pasiva, se utilizan a menudo para minimizar los costes de transacción . Los inversores pasivos no creen que sea posible predecir el mercado. Las estrategias activas, como la negociación basada en el impulso, son un intento de superar los índices de referencia. Los inversores activos creen que tienen habilidades superiores a la media.
• Trading con momentum : una estrategia consiste en seleccionar inversiones en función de su rendimiento pasado reciente. Las acciones que tuvieron rendimientos más altos durante los últimos 3 a 12 meses tienden a seguir teniendo un mejor rendimiento durante los próximos meses en comparación con las acciones que tuvieron rendimientos más bajos durante los últimos 3 a 12 meses. ^[5] Hay evidencia tanto a favor como en contra ^{[6] [7] [8]} de esta estrategia.
• Comprar y mantener : esta estrategia implica comprar acciones o fondos de empresas y mantenerlos durante un largo período. Es una estrategia de inversión a largo plazo, basada en el concepto de que, a largo plazo, los mercados de valores ofrecen una buena tasa de rendimiento a pesar de los períodos de volatilidad o caída. Este punto de vista también sostiene que la sincronización del mercado , es decir, que uno puede entrar en el mercado en los mínimos y vender en los máximos, no funciona para los pequeños inversores, por lo que es mejor simplemente comprar y mantener.
• Estrategia de compraventa a corto plazo : una estrategia de compraventa a corto plazo consiste en seleccionar un universo de acciones y clasificarlas según un factor alfa combinado . En función de las clasificaciones, realizamos una compraventa del percentil superior y una ventaventa del percentil inferior de los valores una vez cada período de reequilibrio.
• Indexación : La indexación es una estrategia en la que un inversor compra una pequeña proporción de todas las acciones de un índice de mercado, como el S&P 500 , o, más probablemente, un fondo mutuo indexado o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Puede ser una estrategia pasiva si se mantiene durante largos períodos, o una estrategia activa si el índice se utiliza para entrar y salir del mercado rápidamente.
• Mercados desarrollados vs mercados emergentes : muchas personas utilizan los mercados de valores desarrollados porque creen que son más seguros que los mercados emergentes. Al invertir a nivel mundial, existe el riesgo de que se produzcan cambios en los tipos de cambio de las divisas, además del rendimiento del mercado de valores. Otras personas eligen los mercados emergentes porque creen que estos últimos tienen un mayor potencial de crecimiento del PIB, lo que a su vez afectaría positivamente los precios de las acciones en esos países. Los mercados de valores emergentes pueden estar menos regulados que los de los mercados desarrollados, lo que aumenta los riesgos y conlleva mayores riesgos políticos asociados. La forma más común de invertir en los mercados globales es a través de fondos.
• Trading en pares : el trading en pares es una estrategia de trading que consiste en identificar pares de acciones similares y tomar una combinación lineal de sus precios de modo que el resultado sea una serie temporal estacionaria . Luego podemos calcular la puntuación Altman_Z para la señal estacionaria y operar en el diferencial suponiendo una reversión a la media: vender en corto el activo superior y comprar el activo inferior.
• Valor vs Crecimiento : La estrategia de inversión en valor analiza el valor intrínseco de una empresa y los inversores en valor buscan acciones de empresas que creen que están infravaloradas. La estrategia de inversión en crecimiento analiza el potencial de crecimiento de una empresa y, cuando una empresa espera un crecimiento de las ganancias superior al de las empresas del mismo sector o del mercado en su conjunto, atraerá a los inversores en crecimiento que buscan maximizar su ganancia de capital.
  
  Tenga cuidado con las trampas de valor. Esto ocurre cuando las acciones tienen buenos ratios P/E o NAV (valores netos de los activos) porque el público inversor no prevé que la acción o el sector vayan a tener un buen rendimiento en el futuro, por ejemplo, en un mercado en declive. También puede ocurrir si el rendimiento pasado de una empresa no ha sido bueno en el pasado después de una fuerte liquidación.
• Inversión en crecimiento de dividendos : esta estrategia implica invertir en acciones de empresas de acuerdo con los dividendos futuros que se prevé pagar. Las empresas que pagan dividendos consistentes y predecibles tienden a tener precios de acciones menos volátiles. ^[9] Las empresas que pagan dividendos bien establecidas intentarán aumentar su pago de dividendos cada año, y aquellas que logran un aumento durante 25 años consecutivos se conocen como aristócratas de los dividendos . Los inversores que reinvierten los dividendos pueden beneficiarse de la capitalización de su inversión a largo plazo, ya sea invirtiendo directamente o a través de un Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP) .
• Promedio del costo en dólares : ^[10] La estrategia del promedio del costo en dólares tiene como objetivo reducir el riesgo de incurrir en pérdidas sustanciales que resultan cuando la suma principal total se invierte justo antes de que el mercado caiga.
• Inversión contraria : ^[11] Una estrategia de inversión contraria consiste en seleccionar buenas empresas en tiempos de caída del mercado y comprar muchas acciones de esa empresa para obtener un beneficio a largo plazo. En tiempos de declive económico, hay muchas oportunidades de comprar buenas acciones a precios razonables. Pero, ¿qué hace que una empresa sea buena para los accionistas? Una buena empresa es aquella que se centra en el valor a largo plazo, la calidad de lo que ofrece o el precio de la acción. Esta empresa debe tener una ventaja competitiva duradera, lo que significa que tiene una posición de mercado o una marca que impide el fácil acceso de los competidores o controla una fuente escasa de materia prima. Algunos ejemplos de empresas que responden a estos criterios se encuentran en el campo de los seguros, los refrescos, los zapatos, los chocolates, la construcción de viviendas, los muebles y muchos más. Podemos ver que no hay nada "elegante" o especial en estos campos de inversión: son de uso común para todos y cada uno de nosotros. Muchas variables deben tenerse en cuenta al tomar la decisión final para la elección de la empresa. Algunas de ellas son:
  • La empresa debe estar en una industria en crecimiento.
  • La empresa no puede ser vulnerable a la competencia.
  • La empresa debe tener sus ganancias en tendencia ascendente.
  • La empresa debe tener un retorno consistente sobre el capital invertido.
  • La empresa debe ser flexible para ajustar los precios a la inflación.
• Empresas más pequeñas : Históricamente, las empresas de tamaño mediano han superado a las empresas de gran capitalización en el mercado de valores. Las empresas más pequeñas, a su vez, han tenido rendimientos incluso más altos. Los mejores rendimientos por tamaño de capitalización de mercado históricamente son los de las empresas de microcapitalización. Los inversores que utilizan esta estrategia compran empresas en función de su pequeño tamaño de capitalización de mercado en la bolsa de valores. Uno de los mayores inversores, Warren Buffett , ganó dinero en pequeñas empresas al principio de su carrera combinándolo con la inversión en valor. Compró pequeñas empresas con bajos ratios P/E y altos activos a capitalización de mercado.

• Microinversión: La microinversión es un tipo de estrategia de inversión que está diseñada para hacer que la inversión sea regular, accesible y asequible, especialmente para aquellos que no tienen mucho dinero para invertir o que son nuevos en la inversión. ^{[12] [13]}

Véase también

• Asignación de activos
• Comprar y mantener
• Bono (finanzas)
• PUEDE ADELGAZAR
• Inversión contraria
• Asesor financiero
• Elección de cartera intertemporal
• Fondo de inversión
• Estrategia de inversión basada en pasivos
• Lista de bolsas de valores
• Sincronización del mercado
• Optimización de cartera
• Bolsa de valores
• Retorno de la inversión ponderado en el tiempo
• Seguimiento de tendencias

Referencias

1. "Estrategias de visión global".
2. "¿Cuál es la mejor estrategia de inversión a largo plazo?". Stalwart Holdings . Consultado el 23 de junio de 2024 .
3. Definición de oveja | Investopedia
4. "Concurso de dardos del Wall Street Journal".
5. Aplicación del aprendizaje profundo para mejorar las estrategias de negociación basadas en el momentum en el mercado de valores | Lawrence Takeuchi, Yu-Ying (Albert) Lee
6. "Reglas prácticas para invertir". Archivado desde el original el 10 de agosto de 2014. Consultado el 9 de agosto de 2014 .
7. La búsqueda del rendimiento: una estrategia perdedora - TheStreet TheStreet.com
8. "Por qué no debería comprar un fondo mutuo con una calificación alta". Forbes .
9. "Introducción a los dividendos: inversión en acciones con dividendos | Investopedia". Investopedia . 2012-11-29 . Consultado el 2016-11-29 .
10. Hebeler, Henry K. (27 de abril de 2007). Promedio del costo en dólares. John Wiley & Sons. ISBN 9780470117781. Recuperado el 19 de noviembre de 2015 .
11. "Las maniobras de Warren Buffett en el mercado bajista".
12. "Los innovadores se reúnen con las 65 empresas y sus propietarios que han creado la última ola de productos, servicios y tecnologías. - 1 de mayo de 2001". money.cnn.com . Consultado el 20 de abril de 2023 .
13. Lucchetti, Aaron (22 de diciembre de 1999). "Los minoristas electrónicos permiten a los compradores agregar inversiones de fondos a los carritos". Wall Street Journal . Consultado el 20 de abril de 2023 .

Enlaces externos

• Revista de estrategias de inversión
• Serie de conferencias Quantopian Archivado el 26 de marzo de 2017 en Wayback Machine