Las reformas de Wall Street son reformas o regulaciones de la industria financiera en Estados Unidos .
Wall Street es el hogar de las dos bolsas de valores más grandes del país , y "Wall Street" es una metonimia para el sector financiero de los Estados Unidos . Los principales proyectos de ley de reforma histórica de Wall Street incluyen la Ley de la Reserva Federal de 1913, la Ley Glass-Steagall de 1933, la Ley de Veracidad en los Préstamos de 1968, la Ley de Reinversión Comunitaria de 1977, la Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999 y la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. El 22 de julio de 2010, el presidente de los Estados Unidos Barack Obama firmó el proyecto de ley de reforma de Wall Street más reciente, la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor Dodd-Frank , luego de la crisis financiera de 2007-2008 .
La Ley Glass-Steagall de 1933 colocó un "muro de separación" entre los bancos y las casas de bolsa, que fue derogada en gran medida por la Ley de Modernización de los Servicios Financieros de 1999. El proyecto de ley se promulgó durante la Gran Depresión , que comenzó con el desplome de Wall Street de 1929. La Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999 derogó el "muro de separación", permitiendo a las empresas actuar simultáneamente como bancos comerciales , bancos de inversión y compañías de seguros . Los líderes demócratas de la Cámara de Representantes se negaron a permitir una enmienda del representante Maurice Hinchey (demócrata de Nueva York) para restaurar la Glass-Steagall como parte del proyecto de ley Frank de 2009. [1] Hinchey presentó su propuesta como un proyecto de ley independiente, la Ley de Restauración Glass-Steagall de 2009. [2] No obstante, la "regla Volcker" propuesta por la administración Obama ha sido descrita como una "nueva Ley Glass-Steagall para el siglo XXI", ya que establece reglas estrictas contra los bancos que utilizan su propio dinero para hacer inversiones riesgosas. [3]
La Ley Sarbanes-Oxley , del senador Paul S. Sarbanes ( demócrata de Maryland ) y el representante Michael G. Oxley ( republicano de Ohio ), fue promulgada por George W. Bush en julio de 2002. [4] [5] El proyecto de ley se promulgó como reacción a una serie de importantes escándalos corporativos y contables, incluidos los que afectaron a Enron y WorldCom .
En mayo de 2010, tanto el proyecto de ley de la Cámara como el del Senado habían sido aprobados, pero las diferencias entre los proyectos de ley debían resolverse en un comité de conferencia del Congreso de los Estados Unidos . Las diferencias que debían resolverse incluían: [6] si la nueva agencia de protección al consumidor sería independiente (Senado) o parte de la Reserva Federal ; si se exigiría a los bancos que emitieran derivados crediticios en filiales capitalizadas por separado (Senado); cómo exactamente la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) liquidará o rescatará a las grandes instituciones que quiebren; las circunstancias en las que se podrían dividir las grandes instituciones; un límite de apalancamiento de 15 a 1 en el proyecto de ley de la Cámara; los términos de una auditoría de la Reserva Federal (continua como en el proyecto de ley de la Cámara o única como en el proyecto de ley del Senado); ambos proyectos de ley incluyen la regla Volcker que prohíbe el comercio por cuenta propia por parte de las sociedades holding bancarias, pero ambos tienen una salvedad que permite a los reguladores anular la regla; ambos proyectos de ley proponen regular las agencias de calificación crediticia , pero el proyecto de ley del Senado es mucho más fuerte.
HR 4173, la Ley de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2009 del Representante Barney Frank ( D - MA ), aprobada por la Cámara de Representantes en diciembre de 2009, [7] y en espera de la acción del Senado a partir de abril de 2010. [8] [9]
El proyecto de ley S.3217 fue presentado por el presidente del Comité Bancario del Senado, Chris Dodd ( demócrata de Connecticut ), el 15 de abril de 2010. [10] El proyecto de ley de Dodd incluía un fondo de liquidación de 50 mil millones de dólares que generó críticas por considerarse un rescate continuo, que los republicanos y la administración Obama le presionaron para que eliminara. [11] El proyecto de ley del Senado se aprobó el 20 de mayo de 2010.
La regla Volcker fue propuesta por el presidente Barack Obama en 2010 basándose en el asesoramiento de Paul Volcker , y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos preparó un borrador de la legislación propuesta . Limitaba a cualquier banco a poseer más del 10% de los depósitos asegurados por la FDIC, y prohibía a cualquier banco con una división que mantuviera dichos depósitos utilizar su propio capital para realizar inversiones especulativas. La regla Volcker enfrentó una fuerte resistencia en el Senado y fue presentada como parte del proyecto de ley Dodd posterior sólo en una forma limitada. [12] [13] [14]
Presidido por el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos , se creará un nuevo organismo de supervisión de múltiples autoridades llamado Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera de reguladores. El consejo estará compuesto por nueve miembros, incluidos reguladores del Sistema de la Reserva Federal , la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos , la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda y muchas otras agencias. El objetivo principal del consejo es identificar el riesgo en el sistema financiero . Además, el consejo examinará la interconectividad de las empresas financieras altamente apalancadas y puede pedir a las empresas que desinviertan participaciones si su estructura plantea una gran amenaza para el sistema financiero. El consejo tendrá un control sólido sobre las operaciones de las empresas apalancadas y también ayudará a aumentar la transparencia. [15]
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