Thomas J. Sargent

economista estadounidense

Thomas John Sargent (nacido el 19 de julio de 1943) es un economista estadounidense y profesor WR Berkley de Economía y Negocios en la Universidad de Nueva York . ^[2] Se especializa en los campos de la macroeconomía , la economía monetaria y la econometría de series temporales . A partir de 2020, ocupa el puesto 29 entre los economistas más citados del mundo. ^[3] Fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 2011 junto con Christopher A. Sims por su "investigación empírica sobre causa y efecto en la macroeconomía". ^[4]

Educación

Sargent se graduó de la escuela secundaria de Monrovia . ^[5] Obtuvo su licenciatura en la Universidad de California, Berkeley en 1964, siendo medallista universitario como académico más distinguido de la promoción de 1964, y su doctorado en Harvard en 1968, bajo la supervisión de John R. Meyer . ^[6] Los compañeros de clase de Sargent en Harvard incluyeron a Christopher A. Sims . Después de servir en el ejército de los EE. UU. como primer teniente y capitán, pasó a la docencia. ^[7] Ocupó cargos docentes en la Universidad de Pensilvania (1970–71), la Universidad de Minnesota (1971–87), la Universidad de Chicago (1991–98), la Universidad de Stanford (1998–2002) y la Universidad de Princeton (2009). y actualmente es profesor de economía en la Universidad de Nueva York (desde 2002). Anteriormente ocupó el cargo de presidente de la Asociación Económica Estadounidense y de la Sociedad Econométrica , de la que ha sido miembro desde 1976. ^[7] En 1983, Sargent fue elegido miembro de la Academia Nacional de Ciencias y también de la Academia Estadounidense de Artes y Ciencias . ^[8] Ha sido miembro senior de la Institución Hoover de la Universidad de Stanford desde el año 1987.

Aportes profesionales

Sargent es uno de los líderes de la " revolución de las expectativas racionales ", que sostiene que las personas modeladas por los economistas pueden predecir el futuro, o la probabilidad de resultados futuros, al menos tan bien como el economista puede hacerlo con su modelo. Las expectativas racionales fueron introducidas en la economía por John Muth , ^[9] luego Robert Lucas, Jr. y Edward C. Prescott lo llevaron mucho más lejos. En un trabajo escrito en estrecha colaboración con Lucas y Neil Wallace , Thomas J. Sargent contribuyó fundamentalmente a la evolución de la nueva macroeconomía clásica . ^[10]

Las principales contribuciones de Sargent a las expectativas racionales fueron las siguientes:

• Trace las implicaciones de las expectativas racionales, con Wallace, para instrumentos y reglas de política monetaria alternativos sobre la estabilidad de la producción y la determinación de los precios. ^[11]
• ayudar a que la teoría de las expectativas racionales sea estadísticamente operativa. ^[12]
• Proporcionan algunos ejemplos tempranos de modelos de expectativas racionales de la curva de Phillips , la estructura temporal de las tasas de interés y la demanda de dinero durante las hiperinflaciones . ^{[13] [14] [15] [16]}
• Analizar, junto con Wallace, las dimensiones a lo largo de las cuales la política monetaria y fiscal deben coordinarse intertemporalmente . ^[17]
• Realizar varios estudios históricos que ponen en práctica el razonamiento de expectativas racionales para explicar las consecuencias de cambios dramáticos en los regímenes de política macroeconómica. ^{[18] [19] [20] [21]}

En 1975, él y Wallace propusieron la proposición de ineficacia de las políticas , que desafiaba un supuesto básico de la economía keynesiana.

Sargent pasó a refinar o ampliar aún más el razonamiento de las expectativas racionales:

• estudiar las condiciones bajo las cuales los sistemas con racionalidad limitada de agentes y aprendices adaptativos convergen hacia expectativas racionales. ^{[22] [23] [24]}
• utilizando la noción de equilibrio autoconfirmante , una noción más débil de expectativas racionales sugerida por los límites de los modelos de aprendizaje. ^[24]
• estudiando contextos con Lars Peter Hansen en los que los tomadores de decisiones no confían en su modelo de probabilidad. En particular, Hansen y Sargent adaptan y amplían métodos de la teoría del control robusto . ^[25]

Sargent también ha sido pionero en la introducción de la economía recursiva en los estudios académicos, especialmente en cuestiones macroeconómicas como el desempleo, la política fiscal y monetaria y el crecimiento. Su serie de libros de texto, en coautoría con Lars Ljungqvist , son fundamentales en el plan de estudios de posgrado en economía contemporáneo.

Sargent ha llevado a cabo un programa de investigación con Ljungqvist ^[26] diseñado para comprender los determinantes de las diferencias en los resultados del desempleo en Europa y Estados Unidos durante los últimos 30 años. Las dos cuestiones clave que aborda el programa son por qué, en los decenios de 1950 y 1960, el desempleo fue sistemáticamente menor en Europa que en Estados Unidos y por qué, durante las dos décadas y media posteriores a 1980, el desempleo ha sido sistemáticamente mayor en Europa que en Estados Unidos. Estados. En "Dos preguntas sobre el desempleo europeo", la respuesta es que "Europa tiene una protección del empleo más fuerte a pesar de haber recibido también una compensación por desempleo más generosa proporcionada por el gobierno". Si bien las diferencias institucionales siguieron siendo las mismas durante este período, el entorno microeconómico para los trabajadores cambió. , con un mayor riesgo de depreciación del capital humano en la década de 1980 ^{[27] .}

En 1997 ganó el Premio Nemmers de Economía ^[28]

En 2011, recibió el premio NAS de revisión científica de la Academia Nacional de Ciencias ^[29] y, en septiembre, recibió el premio 2011 CME Group - MSRI en aplicaciones cuantitativas innovadoras. ^[30]

Sargent es conocido como un maestro devoto. Entre sus asesores de doctorado se encuentran hombres y mujeres que están a la vanguardia de la investigación macroeconómica ^{[ ¿quién? ]} . El grupo de lectura de Sargent en Stanford y la Universidad de Nueva York es una institución famosa entre los estudiantes de posgrado en economía. ^{[31] [32]}

En 2016, Sargent ayudó a fundar el proyecto sin fines de lucro QuantEcon, que se dedica al desarrollo y documentación de herramientas computacionales modernas de código abierto para economía, econometría y toma de decisiones. ^[33]

Actualmente es director del Instituto Sargent de Economía Cuantitativa y Finanzas (SIQEF) de la Escuela de Negocios HSBC de la Universidad de Pekín en Shenzhen. ^[34]

premio Nobel

Entrevista con Thomas J. Sargent después de su conferencia Nobel

El 10 de octubre de 2011, Sargent, junto con Christopher A. Sims , recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas . El premio citó su "investigación empírica sobre causa y efecto en la macroeconomía". ^[35] Su conferencia Nobel, "Estados Unidos entonces, Europa ahora", se pronunció el 11 de diciembre de 2011. ^{[36] [37]}

En la cultura popular

Aparece interpretándose a sí mismo en un comercial de televisión de Ally Financial en el que se le pregunta si puede predecir las tasas de los CD dentro de dos años, a lo que él simplemente responde: "No". ^[38]

Sargent se destaca por pronunciar discursos breves. Por ejemplo, en 2007 su discurso de graduación en Berkeley consumió 335 palabras. ^{[39] [40]}

Publicaciones Seleccionadas

• Sargent, Thomas J. (1971). "Una nota sobre la controversia aceleracionista". Revista de Dinero, Crédito y Banca . 3 (3): 721–25. doi :10.2307/1991369. JSTOR  1991369.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1973). "La estabilidad de los modelos monetarios y el crecimiento con perfecta previsión". Econométrica . 41 (6): 1043–48. doi :10.2307/1914034. JSTOR  1914034.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1975). "Expectativas 'racionales', el instrumento monetario óptimo y la regla de oferta monetaria óptima". Revista de Economía Política . 83 (2): 241–54. doi :10.1086/260321. S2CID  154301791.
• Sargent, Thomas y Wallace, Neil (1976). "Expectativas racionales y teoría de la política económica" (PDF) . Revista de economía monetaria . 2 (2): 169–83. doi :10.1016/0304-3932(76)90032-5.
• Sargent, Thomas J. (1987) [1979]. Teoría Macroeconómica . Nueva York: Academic Press. ISBN 978-0-12-619750-1.
• Sargent, Thomas J. y Lars P. Hansen (1980). "Formulación y estimación de modelos dinámicos de expectativas racionales lineales" (PDF) . Revista de Control y Dinámica Económica . 2 (1): 7–46. doi :10.1016/0165-1889(80)90049-4.
• Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1981). "Alguna aritmética monetarista desagradable". Revisión trimestral del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis . 5 (3): 1–17.
• Sargent, Thomas J. (1983). "Los fines de las cuatro grandes inflaciones" en: Inflación: causas y efectos , ed. por Robert E. Hall, University of Chicago Press, para NBER, 1983, págs. 41–97.
• Sargent, Thomas J. (1987). Teoría Macroeconómica Dinámica . Prensa de la Universidad de Harvard. ISBN 978-0-674-21877-2.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia de mecanismos de aprendizaje de mínimos cuadrados en modelos estocásticos lineales autorreferenciales". Revista de teoría económica . 48 (2): 337–68. doi :10.1016/0022-0531(89)90032-X.
• Sargent, Thomas J. y Albert Marcet (1989). "Convergencia del aprendizaje de mínimos cuadrados en entornos con variables de estado ocultas e información privada". Revista de Economía Política . 97 (6): 251. doi : 10.1086/261603. S2CID  154864867.
• Sargent, Thomas J. y Lars Ljungqvist (2000). Teoría Macroeconómica Recursiva . Prensa del MIT. ISBN 978-0-262-12274-0.
• Sargent, Thomas J. y Lars Hansen (2001). "Control robusto e incertidumbre del modelo". Revista económica estadounidense . 91 (2): 60–66. doi :10.1257/aer.91.2.60.

Referencias

1. "Biografía de la Universidad de Nueva York: Thomas J. Sargent". Popa de la Universidad de Nueva York . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
2. "Biografía de la Universidad de Nueva York: Thomas J. Sargent". Popa de la Universidad de Nueva York . Consultado el 11 de noviembre de 2022 .
3. "Ranking de economistas en IDEAS". Ideas.repec.org . Consultado el 10 de octubre de 2011 .
4. "Premio Sveriges Riksbank de Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel 2011" (Presione soltar). Premio Nobel . 10 de octubre de 2011.
5. "El graduado de Monrovia High gana el premio Nobel de economía". Pasadena Star-News . 10 de octubre de 2011. Archivado desde el original el 24 de septiembre de 2015.
6. Enviado, Esther-Mirjam (2006). La racionalidad en evolución de las expectativas racionales: una evaluación de los logros de Thomas Sargent. Prensa de la Universidad de Cambridge. pag. 35.ISBN​ 9780521027717.
7. URL ab: https://www.stern.nyu.edu/faculty/bio/thomas-sargent
8. "Libro de miembros, 1780-2011: Capítulo S" (PDF) . Academia Estadounidense de Artes y Ciencias . Consultado el 13 de octubre de 2011 .
9. Muth, JF (1961). "Expectativas racionales y teoría de los movimientos de precios". Econométrica . 29 (3): 315–35. doi :10.2307/1909635. JSTOR  1909635.
10. Galbács, Peter (2015). La teoría de la nueva macroeconomía clásica. Una crítica positiva . Contribuciones a la economía. Heidelberg/Nueva York/Dordrecht/Londres: Springer. doi :10.1007/978-3-319-17578-2. ISBN 978-3-319-17578-2.
11. Sargent, Thomas J. y Neil Wallace, 1975. "Expectativas 'racionales', el instrumento monetario óptimo y la regla óptima de oferta monetaria", Journal of Political Economy , 83 (2), págs.
12. Sargent, TJ (1981). "Interpretación de series temporales económicas" (PDF) . La Revista de Economía Política . 89 (2): 213–48. doi :10.1086/260963. JSTOR  1833309. S2CID  152875567.
13. Sargento, Thomas J.; Wallace, Neil (1976). "Expectativas racionales y teoría de la política económica" (PDF) . Revista de economía monetaria . 2 (2): 169–83. doi :10.1016/0304-3932(76)90032-5.^{[ enlace muerto permanente ]}
14. Sargent, TJ (1979). "Una nota sobre la estimación de máxima verosimilitud del modelo de expectativas racionales de la estructura temporal" (PDF) . Revista de economía monetaria . 5 : 133–35. doi :10.1016/0304-3932(79)90029-1.
15. Sargent, TJ (1977). "La demanda de dinero durante las hiperinflaciones bajo expectativas racionales: I". Revista económica internacional . 18 (1): 59–82. doi :10.2307/2525769. JSTOR  2525769.
16. Sargento, TJ; Fand, D.; Goldfeld, S. (1973). "Expectativas racionales, tipo de interés real y tasa natural de desempleo". Documentos de Brookings sobre la actividad económica . 1973 (2): 429–80. doi :10.2307/2534097. JSTOR  2534097.
17. Sargent, Thomas J. y Neil Wallace (1981). "Alguna aritmética monetarista desagradable". Revisión trimestral del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis . 5 (3): 1–17.
18. Sargent, Thomas J. (1983). "Los fines de las cuatro grandes inflaciones" en: Inflación: causas y efectos , ed. por Robert E. Hall, University of Chicago Press, para el NBER, 1983, pág. 41–97.
19. Sargento, TJ; Velde, PARA (1995). "Rasgos macroeconómicos de la Revolución Francesa". La Revista de Economía Política . 103 (3): 474–518. doi :10.1086/261992. S2CID  153904650.
20. Sargent, Thomas J. (1992). Expectativas racionales e inflación . Harper y Row. ISBN 978-0-06-500280-5.
21. Sargento, Thomas J.; Velde, FR (2003). El gran problema del cambio pequeño . Prensa de la Universidad de Princeton. ISBN 978-0-691-11635-8.
22. Sargent, Thomas J. (1993). Racionalidad limitada en macroeconomía . Prensa de la Universidad de Oxford. ISBN 978-0-19-828869-5.Descripción y enlaces de la primera página de vista previa del capítulo.
23. Marcet, A. (1989). "Convergencia de mecanismos de aprendizaje de mínimos cuadrados en modelos estocásticos lineales autorreferenciales * 1". Revista de teoría económica . 48 (2): 337–68. doi :10.1016/0022-0531(89)90032-X.
24. Sargent, Thomas J. (1999). La conquista de la inflación estadounidense . Prensa de la Universidad de Princeton. ISBN 978-0-691-00414-3.
25. Hansen, Lars Peter; Sargent, Thomas J. (2008). Robustez . Prensa de la Universidad de Princeton. ISBN 978-0-691-11442-2.
26. "Lars Ljungqvist". Archivado desde el original el 29 de diciembre de 2011.
27. Ljungqvist, L.; Sargent, TJ (2008). "Dos preguntas sobre el desempleo europeo". Econométrica . 76 : 1. doi :10.1111/j.0012-9682.2008.00816.x.
28. "NYU Stern - Thomas Sargent - Profesor William R. Berkley de Economía y Negocios".
29. "Premio NAS a la revisión científica". Academia Nacional de Ciencias. Archivado desde el original el 18 de marzo de 2011 . Consultado el 27 de febrero de 2011 .
30. "Premio CME Group-MSRI 2011".
31. "Conferencia en honor al Premio Nobel de Economía de Tom Sargent y reunión del grupo de lectura".
32. "Vídeos de la conferencia del grupo de lectura". YouTube .
33. "CuantoEcon". QuantEcon . Consultado el 4 de agosto de 2017 .
34. "Entrevista con Thomas Sargent sobre los programas PHD y Elite MA en PHBS - Noticias - Instituto Sargent de Economía Cuantitativa de las Finanzas".
35. "Premio de Ciencias Económicas 2011". Premio Nobel.org. 2008-12-10 . Consultado el 10 de octubre de 2011 .
36. Sargent, Thomas J. (2011)
37. Estados Unidos entonces, Europa ahora Archivado el 15 de enero de 2013 en la Wayback Machine.
38. AdWeek: el economista Thomas J. Sargent aparece en un anuncio de Ally Bank
39. Tom Sargent resume la economía
40. Texto del discurso de Berkeley Archivado el 11 de agosto de 2014 en la Wayback Machine.

enlaces externos

• Thomas J. Sargent - NYU Stern
• Sitio web personal de Sargent
• Bloomberg News "Los Nobel dan a los pioneros de la econometría lo que les corresponde"
• Thomas J. Sargent en Nobelprize.org