Lista de siglas asociadas a la crisis de la eurozona

Esta es una lista de acrónimos e iniciales asociados con la crisis de la eurozona .

A

ABS (valor respaldado por activos): instrumento financiero cuyos pagos están garantizados ("respaldados") por un conjunto de activos subyacentes que generalmente son pequeños, ilíquidos y no pueden venderse individualmente; de ahí el proceso de titulización .
ANFA (Acuerdo sobre Activos Financieros Netos): acuerdo confidencial entre el BCE y los bancos centrales nacionales relativo a la compra de deuda soberana ( activos financieros ) por parte de los bancos centrales, como la compra de títulos de deuda griegos, por cuenta propia de los bancos, en contraposición a los programas SMP en los que el BCE o los bancos centrales operan dentro del Eurosistema .^[1]
ARRA (Ley Estadounidense de Recuperación y Reinversión; comúnmente llamada " Paquete de Estímulo "): legislación que promulga medidas de gasto en déficit neto votadas por el Congreso de los Estados Unidos y promulgadas por el presidente Barack Obama en febrero de 2009, a menudo comparadas con las medidas de estímulo emprendidas por la zona del euro. Estados miembros^[2]^[3]

B

B III , también conocido como tercer Acuerdo de Basilea : marco desarrollado en respuesta a las deficiencias en la regulación financiera reveladas por la crisis financiera de 2007-08 que establece estándares internacionales para la adecuación del capital bancario , las pruebas de tensión y los requisitos de liquidez . Véase CET1 .
Brexit o Brixit (salida británica): término introducido inicialmente en 2012 en el comercio empresarial mundial, haciendo referencia a la posibilidad de que el Reino Unido pudiera abandonar la Unión Europea . Tras el referéndum de 2016 , Gran Bretaña salió de la Unión Europea a las 23:00 GMT del 31 de enero de 2020 y, a partir de entonces, el término denota un acontecimiento real.

C

CAC 1. Cláusula de acción colectiva : acuerdo en la emisión de bonos que permite que una supermayoría de tenedores de bonos acuerde una reestructuración de deuda que sea jurídicamente vinculante para todos los tenedores del bono, incluidos aquellos que voten en contra de la reestructuración. 2. Convertibilidad de la cuenta de capital : la medida en que el régimen financiero de una nación permite transacciones de activos financieros locales en activos financieros extranjeros libremente y a tipos de cambio determinados por el mercado .
CAR (Relación de adecuación de capital, también conocida como relación capital-activos ponderados por riesgo o CRAR ): la relación entre el capital deun banco y su riesgo .
CDO (Obligación de deuda colateralizada): tipo de valor estructurado respaldado por activos (ver ABS) con múltiples tramos , emitido por entidades de propósito especial y garantizado por obligaciones de deuda, incluidos bonos y/o préstamos . Cada tramo ofrece un grado variable de riesgo y rentabilidad para satisfacer la demanda de los inversores. El valor y los pagos de los CDO se derivan de una cartera de activos subyacentes de renta fija .
CDS (Credit Default Swap): acuerdo financiero por el cual una parte (el vendedor del CDS) se compromete a compensar a la otra parte (el comprador del CDS) en caso de incumplimiento del préstamo u otro evento crediticio . El comprador realiza una serie de pagos (llamados "tarifa" o "margen") al vendedor y, a cambio, recibe un pago si el préstamo no se cumple. Un LCDS (Swap de incumplimiento crediticio de solo préstamo) es un CDS cuyo valor subyacente es estrictamente un préstamo garantizado y sindicado , y nunca un bono .
CEBS (Comité de Supervisores Bancarios Europeos): antiguo comité asesor independiente de la Unión Europea (UE), encargado de la supervisión bancaria dentro de la UE. Predecesor de la Autoridad Bancaria Europea (EBA).
CET1 (Common Equity Tier 1): porcentaje del capital bancario que las normas B III exigen que los bancos financien con RWA (activos ponderados por riesgo) compuestos por capital contable, incluidos beneficios auditados, fondo de comercio y otros activos intangibles, menos reservas contables que son no absorbe pérdidas. Actualmente, y desde 2015, se sitúa en el 4,5%.
CFS (Centro de Estudios Financieros): instituto de investigación independiente alemán afiliado a la Universidad Goethe de Frankfurt , que realiza investigaciones aplicadas en las áreas de mercados financieros , intermediarios financieros y macroeconomía .
COSAC ( francés : Conférence des organes spécialisés dans les affaires communautaires et européennes des parlements de l'Union européenne - Conferencia de las Comisiones de Asuntos Comunitarios y Europeos de los Parlamentos de la Unión Europea): conferencia de miembros del Parlamento Europeo y miembros nacionales del Parlamento ( diputados) procedentes de comisiones parlamentarias responsables de los asuntos de la Unión Europea ; Está destinado principalmente a contactos personales e intercambio de información, pero también adopta propuestas para las instituciones de la UE .
CRAR : Ver COCHE .

D

DSA (análisis de sostenibilidad de la deuda): análisis del FMI de la capacidad de un país para financiar sus objetivos de política y pagar la deuda resultante sin ajustes excesivamente grandes, realizado a través de un marco formal que entró en funcionamiento en 2002.
Modelado DSGE (Modelado dinámico estocástico de equilibrio general), también DGE : rama de la teoría económica del equilibrio general aplicada , influyente en la macroeconomía contemporánea . Intenta explicar fenómenos económicos agregados ( crecimiento , ciclos económicos , efectos de la política monetaria y/o fiscal , etc.) sobre la base de modelos macroeconómicos derivados deprincipios microeconómicos . El Banco Central Europeo (BCE) utiliza un modelo DSGE (el modelo de Smets-Wouters) para analizar la economía de la eurozona en su conjunto.

mi

EBA (Autoridad Bancaria Europea): agencia reguladora de la UE, creada el 1 de enero de 2011, cuyas actividades incluyen la realización de pruebas de resistencia a los bancos europeos para identificar debilidades en las estructuras de capital de los bancos. Forma parte del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF).
EBF (Federación Bancaria Europea): organización, que actualmente cuenta con unos cinco mil miembros, que representa los intereses de los bancos europeos en la Unión Europea .
EBS : acrónimo redundante de la sociedad de construcción más grande de Irlanda, rescatada en 2010 de la quiebra mediante unainyección de emergencia de capital por parte del gobierno , en medio de la crisis bancaria irlandesa posterior a 2008 .
BCE (Banco Central Europeo): institución de la Unión Europea (UE) que administra la política monetaria de losestados miembros de la eurozona y emisor exclusivo de billetes en euros .
TJUE (Tribunal Europeo de Justicia): el máximo tribunal de la Unión Europea (UE) en materias de derecho de la Unión Europea .
ECOFIN (Consejo de Asuntos Económicos y Financieros): configuración del Consejo de la Unión Europea , compuesta por los Ministros de Economía y Finanzas de todoslos estados miembros de la Unión Europea .
ECON (Comité de Asuntos Económicos y Monetarios): comité del Parlamento Europeo , que supervisa las acciones del Banco Central Europeo (BCE).
EEE (Espacio Económico Europeo): la zona geográfica de libre comercio, establecida en 1994, que comprende la Unión Europea y la AELC , excepto Suiza .
EFC 1. Pacto Fiscal Europeo (también Tratado de Estabilidad Fiscal, o FST ): tratado firmado el 2 de marzo de 2012 por todos los estados miembros de la Unión Europea (UE), excepto la República Checa y el Reino Unido , por el que todas las partes están de acuerdo introducir el requisito nacional de tener presupuestos nacionales equilibrados o superávit. 2. Comité Económico y Financiero : comité de altos representantes de los ministerios de finanzas y bancos centrales de los estados miembros , además de representantes del Banco Central Europeo (BCE) y de la Comisión Europea . El CEF prepara los trabajos del Consejo de Asuntos Económicos y Financieros (ECOFIN), en particular en lo que respecta a los déficits y las cuestiones relacionadas con el euro .
FEEF (Fondo Europeo de Estabilidad Financiera): vehículo de propósito especial financiado por miembros de la eurozona para abordar la crisis de deuda soberana europea .
MEEF (Mecanismo Europeo de Estabilización Financiera): programa de financiación de emergencia que depende de fondos recaudados en los mercados financieros y garantizados por la Comisión Europea utilizando el presupuesto de la Unión Europea como garantía .
AELC (Asociación Europea de Libre Comercio): una asociación, establecida en 1960, de originalmente siete ( griego : εφτά, eftá: siete ) y actualmente cuatro países europeos ( Liechtenstein , Islandia , Noruega y Suiza ), que opera en paralelo y está vinculada a la Unión Europea (UE).
EIOPA (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación): institución reguladora financiera de la Unión Europea, cuyas responsabilidades principales son el apoyo a la estabilidad del sistema financiero, el mantenimiento de la transparencia en los mercados y productos financieros, así como la protección de los seguros. tomadores de seguros, afiliados a planes de pensiones y beneficiarios. Forma parte del Sistema Europeo de Supervisores Financieros (SESF).
ELA (Asistencia de Liquidez de Emergencia): inyecciones de liquidez a los bancos centrales y privados europeospor parte del Banco Central Europeo (BCE).
UEM (Unión Económica y Monetaria; sinónimo de Eurozona ): término general para el grupo de políticas destinadas a hacer converger las economías de los miembros de la Unión Europea para permitirles adoptar una moneda única , el euro .
Eonia (Euro OverNight Index Average):tipo de interés efectivo a un día calculado como el promedio ponderado de todas las transacciones de préstamos a un día sin garantía en el mercado interbancario y calculado por el Banco Central Europeo (BCE). (Véase también Euribor ; véase tasa de interés a un día de la Reserva Federal de EE.UU. ).
ERM (Mecanismo Europeo de Tipo de Cambio): sistema introducido por la Comunidad Europea en 1979, como parte del Sistema Monetario Europeo (SME), con el objetivo de reducir la volatilidad del tipo de cambio y lograr la estabilidad monetaria en Europa, en preparación para la Unión Económica y Monetaria y la introducción del euro.
ESA o ESA95 (Sistema Europeo de Cuentas Nacionales y Regionales): el sistema europeo de recopilación de información comparable, actualizada y fiable sobre la economía de los estados miembros de la Unión Europea . Es en términos generales consistente con el Sistema de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas .
SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales): comprende el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales (BCN) de todoslos estados miembros de la Unión Europea (UE). El Eurosistema , y no el SEBC, es la autoridad responsable de todas las cuestiones relativas a la moneda común europea (€).
SEFS (Sistema Europeo de Supervisores Financieros): la arquitectura institucional de la supervisión financiera de la UE, creada en respuesta a la crisis financiera. Está compuesto por la Autoridad Bancaria Europea (EBA), la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).
MEDE (Mecanismo Europeo de Estabilidad): organización internacional con sede en Luxemburgo , que proporciona asistencia financiera a los miembros de la eurozona con dificultades financieras, en sustitución del FEEF y del MEEF , que seguirá ocupándose de la transferencia y seguimiento de los préstamos de rescate previamente aprobados para Irlanda , Portugal y Grecia .
ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados): institución reguladora financiera de la Unión Europea, cuya tarea es mejorar el funcionamiento de los mercados financieros en Europa y fortalecer la protección de los inversores. Forma parte del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (SESF).
JERS (Junta Europea de Riesgo Sistémico): agencia encargada de la supervisión macroprudencial del sistema financiero dentro de la Unión Europea. Está bajo la responsabilidad del Banco Central Europeo (BCE).
UE (Unión Europea): la unión o confederación económica y política de 28estados miembros europeos .
Euribor (tipo de oferta interbancaria del euro): el tipo de referencia diario basado en los tipos de interés medios a los que los bancos de la eurozona ofrecen prestar fondos no garantizados a otros bancos en el mercado monetario mayorista del euro (o mercado interbancario). Los Euribors se utilizan como tipo de referencia para los instrumentos denominados en euros , del mismo modo que los LIBOR se utilizan habitualmente para los instrumentos denominados en libras esterlinas y dólares estadounidenses . (Ver también Eonia ).
Eurodad (Red Europea sobre Deuda y Desarrollo): red de organizaciones no gubernamentales europeas que investigan temas relacionados con la deuda, la financiación del desarrollo y la reducción de la pobreza.
Eurogrupo o Eurogrupo : Designación coloquial de la reunión informal de los Ministros de Finanzas de la Eurozona , que suele tener lugar el día anterior a la reunión formal del ECOFIN .
Grupo de Trabajo del Eurogrupo o Euroworking Group : órgano preparatorio compuesto por representantes de los estados miembros de la Eurozona del ECOFIN , la Comisión Europea y el Banco Central Europeo , que presta asistencia al Eurogrupo y al Presidente del Eurogrupo en la preparación de los debates de los ministros.
Eurostat : Dirección General de la Comisión Europea encargada de recopilar información estadística de los estados miembros y proporcionarla a la Unión Europea , codificada y resumida bajo el concepto de Sistema Estadístico Europeo. También se le asigna la tarea de promover la integración de métodos estadísticos entre los estados miembros, los países candidatos a la Unión Europea y los países de la AELC .
Eurosistema : la autoridad monetaria de la Eurozona , formada por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales de los estados miembros que pertenecen a la Eurozona. La función del Eurosistema es aplicar la política monetaria decidida por el BCE. Véase también SEBC .
Eurozona : unión monetaria de 19 estados miembros de la Unión Europea (UE) que han adoptado el euro (€) como moneda comúny única moneda de curso legal .

F

GAFI (Grupo de Acción Financiera contra el Blanqueo de Dinero), también GAFI ( Grupo de Acción Financiera ): organización intergubernamental fundada en 1989 por iniciativa del G7 para desarrollar políticas de lucha contra el blanqueo de dinero ; Intensificó las investigaciones europeas sobre lavado de dinero durante la crisis.^[4]
IED (Inversión Extranjera Directa): inversión de ciudadanos extranjeros en un país; medida del atractivo de las condiciones y perspectivas económicas del país. La IED total en Europa cayó como resultado de la crisis .
FST (Tratado de Estabilidad Fiscal): véase EFC , def. #1.

GRAMO

GAFI : Ver GAFI .
PIB (Producto Interno Bruto): el valor de mercado de todos los bienes y servicios producidos dentro de un país en un período determinado, generalmente un año. (Ver también PNB)
GFC (Crisis financiera global): término que denota la crisis financiera de 2007-2008.
PNB (Producto Nacional Bruto): el valor de mercado de todos los bienes y servicios producidos por los residentes de un país en un período determinado, generalmente un año. (Ver también PIB)
Grexit (salida griega de la zona del euro): término de argot introducido en 2012 en el comercio empresarial mundial, en referencia a la posibilidad de que Grecia pudiera abandonar la zona del euro y posiblemente volver a adoptar su antigua moneda, el dracma .

I

IFO ( alemán : Institut für Wirtschaftsforschung - Instituto de Investigación Económica): grupo de expertos alemán independiente e influyente , ahora parte del Grupo CESifo.
IIF (Instituto de Finanzas Internacionales): asociación global de instituciones financieras creada por bancos de los principales países industrializados en respuesta a la crisis de deuda internacional de principios de los años 1980 , que ha tenido un papel destacado en el entorno de crisis de deuda europea .
PII : ver PII
FMI (Fondo Monetario Internacional): organización internacional, creada en 1944, que tiene como objetivo estabilizar los tipos de cambio y ayudar en la reconstrucción del sistema de pagos internacional del mundo, cuando sea necesario.
ISDA (Asociación Internacional de Swaps y Derivados): organización comercial de participantes en el mercado de derivados extrabursátiles . La mayoría de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) utilizan formularios estándar promulgados por ISDA, aunque algunos están diseñados para satisfacer necesidades específicas. En marzo de 2012, ISDA, al declarar que Grecia había instigado un evento crediticio , provocó el pago de contratos de seguro de impago.

l

LCDS : Ver CDS .
LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres): el tipo de interés medio que cobran los principales bancos de Londres cuando prestan a otros bancos. Se utiliza ampliamente como tipo de referencia para muchos instrumentos financieros, incluidos los préstamos soberanos . Los LIBOR se utilizan habitualmente parainstrumentos denominados en libras esterlinas y dólares estadounidenses , del mismo modo que los Euribors se utilizan como tipo de referencia parainstrumentos denominados en euros . (Véase también Escándalo Libor .)
LLR (prestamista de última instancia): término que denota una institución dispuesta a otorgar crédito cuando nadie más lo hará. En la eurozona , el prestamista de última instancia de los bancos es el Banco Central Europeo (BCE).
LTRO (Operación de refinanciación a largo plazo): programa del BCE de préstamos a bajo interés a bancos europeos pero no a estados europeos, aceptando préstamos de la cartera de los bancos como garantía .

METRO

MIP (Procedimiento de Desequilibrio Macroeconómico): conjunto de medidas y políticas, parte de la legislación de la UE , diseñadas para prevenir y corregir desarrollos macroeconómicos aparentemente riesgosos, como altos déficits de cuenta corriente , endeudamiento externo insostenible y burbujas inmobiliarias .
Moneyval (Comité de Expertos sobre la Evaluación de Medidas contra el Blanqueo de Dinero y la Financiación del Terrorismo): institución dentro del Consejo de Europa y responsable directamente ante el Comité de Ministros , con la tarea de monitorear el estado y la implementación de la lucha contra el blanqueo de dinero. medidas en Europa.

norte

NAMA (Agencia Nacional de Gestión de Activos): institución creada por el Gobierno de Irlanda , a finales de 2009, en respuesta a la crisis financiera irlandesa y la deflación de la burbuja inmobiliaria irlandesa . Funciona como un banco malo , adquiriendo préstamos de desarrollo inmobiliario de bancos irlandeses a cambio de bonos gubernamentales , principalmente con miras a mejorar la disponibilidad de crédito en la economía irlandesa.
BCN (banco central nacional): institución que gestiona la moneda, la oferta monetaria y las tasas de interés de una nación. Los BCN de los estados miembros de la eurozona han cedido al Banco Central Europeo la mayoría de los derechos para las principales operaciones del banco central.
PIIN (Posición de inversión internacional neta); también, a veces, NIP : la diferencia entre los activos financieros externos de un país y sus pasivos financieros externos. La PII (posición de inversión internacional) de un países el estado financiero que establece el valor y la composición de los activos y pasivos financieros externos de ese país.
NGP (Nueva gestión pública): políticas gubernamentales que tienen como objetivo modernizar y hacer más eficaz el sector público. Parte de las recomendaciones del FMI y el BCE a los países de la eurozona.
NTMA (Agencia Nacional de Gestión del Tesoro): agencia gubernamental, establecida en 1990, que gestiona los activos y pasivos del Gobierno de Irlanda , toma préstamos para el tesoro público y gestiona la deuda nacional.

oh

OMT (Outright Monetary Transactions):compras del BCE ("transacciones directas") en mercados secundarios de bonos soberanos, dentro del Eurosistema , y también, bajo ciertas condiciones, de bonos emitidos porlos estados miembros de la eurozona . OMT reemplaza el Programa de Mercados de Valores ( SMP ) del banco.
OSI : Ver PSI .

PAG

PEPP (Programa de Compra de Emergencia Pandémica): el programa temporal de compra de activos^[5] de valores de los sectores público y privado iniciado el 18 de marzo de 2020^[6] por el BCE para contrarrestar los riesgos financieros planteados por el brote de covid-19 . El programa finalizó el 31 de marzo de 2022.^[7]
CERDOS ( Portugal , Italia , Grecia y España ); también, desde 2008, PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda , Grecia y España): término peyorativo que denota las economías en problemas de la eurozona.
PSI (Participación del sector privado): participación de acreedores privados en acuerdos de reestructuración de deuda soberana . La participación de los sectores estatales se denomina OSI (participación del sector oficial).

S

DEG (Derechos especiales de giro): activos de reserva suplementarios de divisas mantenidos por el Fondo Monetario Internacional (FMI), que representan un derecho sobre la moneda en poder de los países miembros del FMI por la cual pueden ser canjeados. Un DEG funciona como unidad de cuenta del FMI.
PEC (Pacto de Estabilidad y Crecimiento): acuerdo entre los estados miembros de la Unión Europea, para facilitar y mantener la estabilidad de la Unión Económica y Monetaria . Para que los estados miembros se unan a la eurozona , tendrían que cumplir con los criterios para las finanzas públicas que definió el Tratado de Maastricht , como que los estados miembros tengan (a) un déficit presupuestario anual no superior al 3% del PIB, y (b) una deuda nacional no superior al 60% del PIB.
SMP : Ver OMT .
SONIA (Sterling OverNight Index Average): tipo de referencia para las transacciones en el mercado de la libra esterlina británica , calculado como el tipo medio ponderado de todas las transacciones en libras esterlinas a un día sin garantía negociadas en Londres por miembros de The Wholesale Markets Brokers' Association.
SPE (Entidad de propósito especial); también SPV (Special Purpose Vehicle): entidad jurídica creada para cumplir objetivos estrechos, específicos y/o temporales. Generalmente una sociedad limitada de algún tipo o una sociedad limitada .
SPV : Véase SPE .
MUR (Mecanismo Único de Resolución): proceso de decisión que se aplica a los bancos cubiertos por el Mecanismo Único de Supervisión . El MUR cubre todos los bancos establecidos en la zona del euro .
MUS (Mecanismo Único de Supervisión): sinónimo de Supervisión Bancaria Europea .
S&P (Standard & Poor's): empresa estadounidense de servicios financieros y una de las mayores agencias de calificación crediticia del mundo.

t

TARGET (Trans-European, Automated, Real-time, Gross Settlement, Express Transfer system): sistema de pago interbancario para el procesamiento en tiempo real de transferencias de dinero transfronterizas en toda la Unión Europea .
TARGET2 : la actual segunda generación de TARGET, vigente desde noviembre de 2007.
TUE (Tratado de la Unión Europea), también conocido como Tratado de Maastricht : creó en 1992 la estructura de tres pilares de la UE y condujo a la creación de la moneda única europea .
TSCG (Tratado de Estabilidad, Coordinación y Gobernanza en la Unión Económica y Monetaria). Igual que el FST (Tratado de Estabilidad Fiscal).

Ver también

Lista de personas asociadas con la crisis de la eurozona

Referencias

^ "¿Grecia Déjà Vu de nuevo?" por Jeffrey Anderson y Jessica Stallings, Instituto de Finanzas Internacionales , 27 de noviembre de 2013
^ "Estímulo de la eurozona: un mito, algunos hechos y estimaciones de impacto" por Volker Wieland, Instituto de Estabilidad Monetaria y Financiera, Universidad Goethe , Frankfurt , 5 de septiembre de 2009
^ "El estímulo fiscal estadounidense funcionó: más pruebas" por Bill Mitchell , 28 de febrero de 2011
^ "Zyperns Geldwäsche und die EU-Richtlinie" ("El blanqueo de dinero de Chipre y la directiva de la UE"), sitio web de EurActiv, 7 de marzo de 2014 (en alemán )
^ Banco Central Europeo (22 de enero de 2016). "¿Cómo funciona el programa de compra de activos del BCE?". BCE . Consultado el 6 de junio de 2022 .
^ Banco Central Europeo (18 de marzo de 2020). "El BCE anuncia un programa de compras de emergencia pandémica (PEPP) por valor de 750.000 millones de euros". BCE . Consultado el 6 de junio de 2022 .
^ Banco Central Europeo (16 de diciembre de 2021). "Programa de compras de emergencia pandémica (PEPP)". BCE . Consultado el 16 de diciembre de 2021 .