El capital semilla , también conocido como capital semilla , es una forma de oferta de valores en la que un inversor pone capital en una empresa de nueva creación a cambio de una participación accionaria o una participación en pagarés convertibles en la empresa. El término semilla sugiere que se trata de una inversión muy temprana, destinada a respaldar el negocio hasta que pueda generar efectivo propio (ver flujo de efectivo ) o hasta que esté listo para futuras inversiones. Las opciones de capital semilla incluyen financiación de amigos y familiares, fondos de capital de riesgo semilla, financiación ángel y financiación colectiva . [1]
Tradicionalmente, las empresas que aún no han cumplido con los requisitos de cotización o no califican para préstamos bancarios, reconocen a los VC como proveedores de apoyo financiero y servicios de valor agregado. [2] El capital inicial se puede utilizar para pagar operaciones preliminares como investigación de mercado y desarrollo de productos. Los inversores pueden ser los propios fundadores, utilizando ahorros y préstamos. Pueden ser familiares y amigos de los fundadores. Los inversores también pueden ser inversores ángeles externos , capitalistas de riesgo , inversores acreditados , inversores de financiación colectiva de capital , prestamistas de financiación basada en ingresos o programas gubernamentales.
El capital semilla se puede distinguir del capital de riesgo en que las inversiones de capital de riesgo tienden a provenir de inversores institucionales, involucran significativamente más dinero, son transacciones independientes e involucran una complejidad mucho mayor en los contratos y la estructura corporativa que acompañan a la inversión. La financiación semilla es generalmente uno de los primeros pasos que ofrecen los inversores para poner en marcha las nuevas empresas antes de que estén completamente operativas. [3] La financiación semilla implica un riesgo mayor que la financiación de capital de riesgo normal, ya que el inversor no ve ningún proyecto existente para evaluar para financiación. Por lo tanto, las inversiones realizadas suelen ser menores (en el rango de decenas de miles a cientos de miles de dólares) en comparación con la inversión de capital de riesgo normal (en el rango de cientos de miles a millones de dólares), para niveles similares de participación en la empresa. La financiación semilla se puede recaudar en línea utilizando plataformas de financiación colectiva de acciones como SeedInvest , Seedrs y Angels Den . Los inversores toman su decisión de financiar un proyecto en función de la fuerza percibida de la idea y las capacidades, habilidades e historia de los fundadores.
Este es el tipo de financiación más selectivo. Los fondos gubernamentales pueden estar destinados a los jóvenes, siendo la edad del fundador un factor determinante. A menudo, estos programas pueden estar destinados a los adolescentes que trabajan por cuenta propia durante las vacaciones de verano. Dependiendo del sistema político, el gobierno municipal puede estar a cargo de pequeños desembolsos. La Comisión Europea ejecuta programas de microfinanzas (préstamos inferiores a 25.000 euros) para autónomos y empresas con menos de 10 empleados. [4] El capital semilla europeo está disponible, pero normalmente está limitado a una participación del 50%. [5] Las PYME europeas a menudo pueden beneficiarse del programa Eureka , que agrupa a PYME y organizaciones de investigación, como universidades. Los programas gubernamentales a menudo están vinculados a iniciativas políticas. [6] [ cita requerida ]
El capital inicial también puede provenir de la financiación colectiva de productos o del arranque financiero, en lugar de una oferta de capital. [7] El arranque en este contexto significa hacer uso del flujo de caja de una empresa existente, como en el caso de Chitika y Cidewalk. [8]