La gestión de tesorería (u operaciones de tesorería ) implica la gestión de los activos financieros de una empresa, centrándose en [1] la liquidez de la empresa y mitigando su riesgo financiero , operativo y reputacional. El alcance de la gestión de tesorería incluye así las actividades de cobros, desembolsos, concentración , inversión y financiación de la empresa .
En las empresas , la tesorería se superpone a la función de gestión financiera , aunque la primera tiene el enfoque más específico mencionado, mientras que la segunda es un campo más amplio que incluye la planificación financiera, la presupuestación y el análisis. En los bancos , la función juega un papel ligeramente diferente, más integral [2] , gestionando también el vínculo entre la institución y los mercados financieros . En ambos, existe una estrecha relación con el área de gestión de riesgos financieros . [3]
La operación de tesorería de una empresa, por lo general, está bajo el control del director financiero o vicepresidente/ director de finanzas ; y en entidades más grandes, está bajo un tesorero dedicado . Las operaciones son manejadas día a día por el personal de tesorería de la organización, el controlador o el interventor . [4]
En el caso de las entidades no bancarias, los términos gestión de tesorería y gestión de efectivo se utilizan a veces indistintamente, mientras que, de hecho, el alcance de la gestión de tesorería es más amplio (e incluye las actividades de financiación e inversión mencionadas anteriormente). Las principales funciones de un departamento de tesorería corporativa incluyen: [3]
La gestión de efectivo y liquidez se describe a menudo como la "obligación principal" de la tesorería. Básicamente, una empresa debe poder cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento, es decir, pagar a los empleados, proveedores, prestamistas y accionistas. Esto también puede describirse como la necesidad de mantener la liquidez o la solvencia de la empresa: una empresa debe tener los fondos disponibles que le permitan seguir en actividad. [5] Además de ocuparse de las transacciones de pago, la gestión de efectivo también incluye la planificación, la organización de cuentas, el control del flujo de efectivo, la gestión de cuentas bancarias, la banca electrónica, la agrupación y el neteo, así como las funciones de los bancos internos. [1]
El objetivo de la gestión de riesgos es, en general, identificar, medir y gestionar los riesgos que podrían tener un impacto significativo en los objetivos de la empresa . En este contexto, [6] el enfoque es doble: [3] garantizar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones financieras y asegurar un rendimiento empresarial predecible. Los tesoreros tienen entonces la tarea, más específicamente, de gestionar:
El riesgo operativo (pérdidas para la empresa debido a fraudes o errores) a veces recae en la Tesorería, aunque como estos riesgos no son de naturaleza financiera directa, suelen delegarse en un equipo dedicado . En muchas empresas orientadas a las ventas o a los préstamos, el riesgo crediticio tampoco está directamente incluido en el ámbito de competencias. Sin embargo, en ambos casos, la Tesorería ejercerá cierta supervisión.
La gestión de los contactos con los bancos y las agencias de calificación , así como las conversaciones con las aseguradoras de crédito y, en su caso, con los proveedores sobre los plazos de pago, en relación con la obtención de financiación , también forman parte de la actividad principal del tesorero. [1] Véase Tesorero § Tesoreros corporativos y Previsión de flujo de caja § Finanzas corporativas .
La función de tesorería es, como se ha señalado, parte integral de las instituciones bancarias. [2] [7] Su papel surge, esencialmente, en que el banco [7] recibe financiación (sus pasivos) a través de depósitos de clientes y la emisión de deuda senior no garantizada , a menudo bonos , en el mercado mayorista , y a su vez destina estos fondos a sus diversos negocios generadores de ganancias (activos). La tesorería es entonces responsable de gestionar los activos y pasivos financieros, garantizar suficiente liquidez y "capitalizar las oportunidades del mercado" [2] para maximizar la rentabilidad.
La mayoría de los grandes bancos mantienen departamentos dedicados a la gestión de tesorería , que a su vez gestionan las siguientes áreas o puestos :
De manera crítica, el Tesoro también mantiene una mesa de gestión de activos y pasivos (ALM, por sus siglas en inglés) que gestiona cualquier posible desajuste de tasas de interés (en el contexto específico delineado), así como el riesgo de liquidez en términos más generales. Aquí, el Tesoro es responsable de la función clave de fijación de precios de transferencia de fondos (FTP, por sus siglas en inglés), que fija el precio de la liquidez para las líneas de negocios dentro del banco; es decir, donde los fondos que se destinan a productos de préstamo ( equipos de ventas de activos ) se cargan a un plazo y una tasa apropiada al riesgo , mientras que los fondos generados por depósitos (y relacionados) se acreditan de manera similar. (Véase algo similar sobre " agrupación de riesgos ").
De manera similar, la tesorería del banco suele participar de manera integral en la gestión del balance en términos más generales, sugiriendo qué monedas y términos son favorables desde una perspectiva de financiamiento y qué activos se requieren para cumplir con varios objetivos regulatorios. [2] Con respecto a esto último, la tesorería tiene la tarea de monitorear el capital regulatorio bajo Basilea III : más especialmente los índices de adecuación de capital , apalancamiento y cobertura de liquidez , así como [7] la capacidad total de absorción de pérdidas del banco .
Las tesorerías bancarias también suelen atender las necesidades de sus clientes en estas áreas mediante "servicios" o "productos" de gestión de tesorería ; según el acuerdo , pueden o no revelar los precios que se cobran en este ámbito. Cabe señalar que existen varios sistemas de gestión de tesorería independientes (TMS) que permiten a las empresas llevar a cabo la gestión de tesorería internamente.
Los bancos más pequeños están lanzando y/o ampliando cada vez más sus funciones y ofertas de gestión de tesorería. Esto se debe a: un mayor "enfoque" de los bancos ( después de la crisis ) en los clientes a los que mejor sirven; la disponibilidad de profesionales experimentados en gestión de tesorería ; acceso a productos y servicios de proveedores de tecnología externos estándar de la industria, clasificados según las necesidades de estos clientes (más pequeños); y un acceso similar a las mejores prácticas y la capacitación del personal.