El KfW , que junto con sus filiales DEG, KfW IPEX-Bank y FuB forma el KfW Bankengruppe ("grupo bancario"), es un banco de inversión y desarrollo estatal alemán , con sede en Fráncfort . A partir de 2014, es el banco de desarrollo nacional más grande del mundo [2] y a partir de 2018 el tercer banco más grande de Alemania por balance. Su nombre proviene originalmente de Kreditanstalt für Wiederaufbau ("Instituto de Crédito para la Reconstrucción"). Se formó en 1948 después de la Segunda Guerra Mundial como parte del Plan Marshall .
Según la OCDE , la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) total de Alemania (35 000 millones de dólares, datos preliminares) aumentó en 2022 debido a un aumento de los costos de los refugiados de los donantes internos y al aumento de las contribuciones a las organizaciones internacionales. Representó el 0,83% del ingreso nacional bruto (INB). [3]
El KfW es propiedad de la República Federal de Alemania (80 por ciento) y de los Estados de Alemania (20 por ciento). [4] Está dirigido por un consejo ejecutivo de cinco miembros encabezado por el director general Stefan Wintels , [5] que a su vez informa a un consejo de administración de 37 miembros. El presidente y vicepresidente del consejo de administración son los ministros federales alemanes de finanzas y de asuntos económicos , y los cargos se alternan anualmente entre ellos. Actualmente, el presidente es Christian Lindner , ministro federal de finanzas .
En 2009, la Caisse des Dépots , la Cassa Depositi e Prestiti , el KfW y el Banco Europeo de Inversiones fundaron el Club de Inversores a Largo Plazo. [6]
El grupo bancario KfW cubre más del 90% de sus necesidades de endeudamiento en los mercados de capitales , principalmente mediante obligaciones garantizadas por el gobierno federal. Esto le permite al KfW captar fondos en condiciones ventajosas. La exención del impuesto de sociedades debido a su estatus legal como organismo público y el capital social no remunerado aportado por sus accionistas públicos le permiten conceder préstamos para los fines previstos por la ley del KfW a tipos de interés más bajos que los de los bancos comerciales. El KfW no puede competir con los bancos comerciales, pero les facilita el negocio en áreas dentro de su mandato. El grupo bancario KfW tiene tres unidades de negocio con funciones diferenciadas, así como varias filiales.
Las dos principales unidades de negocio del grupo KfW, que representan más del 90% del total de préstamos, se concentran en Alemania y, en menor medida, en otros países europeos. Sin embargo, su filial más grande, KfW IPEX-Bank GmbH, presta principalmente en el ámbito internacional. Una filial más pequeña, la Deutsche Inversierungsberatung (DEG), y una de las unidades de negocio más pequeñas del grupo, el KfW Development Bank, operan exclusivamente en el ámbito internacional, cada una dentro de sus respectivas áreas de negocio.
KfW Förderbank (Banco de Promoción KfW), la unidad de negocio más grande del grupo, comprometió 47.600 millones de euros en 2014, principalmente para vivienda y protección del medio ambiente en Alemania. [7] Es especialmente activo en la promoción de viviendas energéticamente eficientes para casas ocupadas por sus propietarios, así como para propietarios, tanto para casas nuevas como para reformas. [8] Sus estándares de eficiencia energética para viviendas (KfW-60 y KfW-40) se han convertido en estándares aceptados en Alemania. En cuanto a la protección del medio ambiente, promueve, entre otros, la energía fotovoltaica ( células solares ) que a su vez ha recibido subsidios indirectos masivos a través de tarifas de alimentación [9] bajo la Ley de Energía Renovable de 2000. También invierte en infraestructura municipal como transporte público y saneamiento a través de una subunidad llamada KfW Kommunalbank (banco municipal KfW). Más recientemente (desde 2006), también se ha involucrado en educación, donde ofrece préstamos para estudiantes.
El KfW Mittelstandsbank (que se traduce aproximadamente como banco de pequeñas y medianas empresas del KfW), la segunda unidad de negocios más grande del grupo, brinda asistencia a las pequeñas y medianas empresas (PYME) alemanas, incluidos empresarios individuales y empresas emergentes. Además de préstamos, también ofrece capital y financiación mezzanine . Su financiación totalizó 20.400 millones de euros en 2015. [10]
El KfW ha estado muy activo en el ámbito de la titulización antes de que este mercado colapsara durante la crisis de las hipotecas subprime . A través de la titulización ayudó a los bancos comerciales a transferir riesgos de sus carteras de vivienda y pymes al mercado de capitales. El KfW también ofrece préstamos a los bancos comerciales europeos para ayudarlos a financiar pymes, viviendas e infraestructuras (los llamados préstamos globales).
El KfW Entwicklungsbank (Banco de Desarrollo KfW) ofrece financiación a gobiernos, empresas públicas y bancos comerciales que se dedican a la microfinanciación y a la promoción de PYME en países en desarrollo. Lo hace mediante préstamos cercanos a las condiciones de mercado con recursos propios ("préstamos de promoción"), préstamos blandos que combinan recursos del KfW con apoyo del presupuesto de ayuda del gobierno federal ("préstamos de desarrollo"), así como préstamos y subvenciones altamente subsidiados, estos dos últimos provenientes íntegramente del presupuesto de ayuda federal. A los diferentes grupos de países se les ofrecen diferentes condiciones de financiación en función principalmente de su renta per cápita. Todos estos instrumentos de financiación forman parte de lo que oficialmente se llama cooperación al desarrollo y a menudo también se denomina " ayuda al desarrollo ".
En la cooperación alemana, la labor del Banco de Desarrollo KfW se denomina "cooperación financiera", que se complementa con la "cooperación técnica" de la GIZ y otras agencias públicas. Los principales sectores de la cooperación financiera son el suministro de agua y el saneamiento, las energías renovables y la eficiencia energética, así como el desarrollo del sector financiero. El Banco de Desarrollo KfW también trabaja, entre otros sectores, en la salud, la educación, la agricultura, la silvicultura y la gestión de residuos sólidos. En 2014, proporcionó 7.400 millones de euros en préstamos y subvenciones. [7]
La filial más grande del grupo bancario KfW es el KfW IPEX-Bank. El KfW IPEX-Bank se dedica a la financiación de proyectos y a la financiación corporativa relacionada con las exportaciones alemanas o europeas. También promueve las inversiones extranjeras en Alemania. A diferencia del KfW, compite directamente con los bancos comerciales. Por ello, y en respuesta a las preocupaciones expresadas por la Comisión Europea sobre la competencia desleal, el KfW IPEX-Bank se convirtió en independiente jurídica y financieramente en 2008. Los principales sectores de actividad del KfW IPEX-Bank son los puertos, aeropuertos, autopistas de peaje, puentes y túneles, ferrocarriles, barcos, aviones, telecomunicaciones, energía y manufacturas. En 2014, el balance total del KfW IPEX-Bank ascendió a 26.300 millones de euros . [7]
Otra filial del grupo bancario KfW, la Corporación Alemana de Inversiones (DEG), adquiere participaciones minoritarias en el capital y otorga préstamos a empresas privadas que invierten en países en desarrollo. Su modelo de negocio es muy similar al de la Corporación Financiera Internacional del Grupo del Banco Mundial . Sus principales sectores de actividad son la banca, la agroindustria , las energías renovables, las telecomunicaciones y la industria manufacturera. En 2008, prestó 1.200 millones de dólares [ aclaración necesaria ]. [7]
En nombre del estado alemán, KfW posee acciones en una variedad de corporaciones, incluidas Deutsche Post , Deutsche Telekom , [11] Commerzbank , Lufthansa , [12] y CureVac . [13]
En 2013, KfW acordó ayudar a establecer una institución financiera portuguesa para fomentar el crecimiento económico e impulsar la creación de empleo en el país. [14]
La revista Global Finance ha calificado al KfW como el banco más seguro del mundo en su clasificación "World's 50 Safest Banks 2014". La calificación se basa en las calificaciones de divisas a largo plazo de Fitch Ratings y Standard and Poor's y las calificaciones de depósitos bancarios a largo plazo de Moody's Investors Service . [15]
En septiembre de 2008, mientras los inversores se apresuraban a retirar sus fondos de Lehman Brothers , KfW transfirió accidentalmente 320 millones de euros (426 millones de dólares) a Lehman; el periódico de mayor circulación de Alemania, Bild , llamó al KfW "el banco más tonto de Alemania" en ese momento. [16] Posteriormente, el banco despidió a dos miembros de la junta directiva por la transferencia. [17] [18]
Debido a un fallo en la tecnología informática del banco, KfW volvió a transferir accidentalmente 7.600 millones de euros (8.200 millones de dólares) a otros cuatro bancos en febrero de 2017, pero recuperó el dinero, con un coste de 25.000 euros. [19]
