Janet Tavakoli es presidenta de Tavakoli Structured Finance, Inc., una firma de consultoría con sede en Chicago. Ha publicado tres libros sobre derivados de crédito , finanzas estructuradas y la crisis financiera mundial de 2008 .
Janet es hija de un cirujano de Wisconsin y una enfermera de Buffalo, Nueva York. Su padre murió cuando ella tenía 12 años. Creció en el sur de Chicago y en Oak Brook, Illinois , y obtuvo una licenciatura en ingeniería química del Instituto Tecnológico de Illinois en 1975.
En 1975, poco después de graduarse, se casó con un estudiante iraní de doctorado y se convirtió en Janet Tavakoli. Los Tavakoli vivieron en Irán durante más de un año durante el período en que el Sha fue derrocado, y se marcharon en 1979, tres meses después del regreso del Ayatolá Jomeini . [1] [2] Luego, Janet regresó a los EE. UU., pero su esposo permaneció en Irán. Se divorciaron después de cinco años de matrimonio. De regreso a los EE. UU., trabajó como ingeniera mientras estudiaba en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago , donde recibió un MBA en finanzas en 1981. [3]
Tavakoli ha trabajado en el sector financiero desde que completó su maestría en administración de empresas en 1981. Ha negociado, estructurado y vendido derivados y productos estructurados tanto en Nueva York como en Londres. Además, ha ocupado puestos de responsabilidad en la división de mercados financieros globales de Westdeutsche Landesbank en Londres, el grupo de mercados de capitales de Bank One en Chicago, la mesa de operaciones de swaps (finanzas) y la comercialización de valores respaldados por hipotecas de Merrill Lynch en Nueva York, y la comercialización de valores respaldados por hipotecas para clientes japoneses de PaineWebber (ahora UBS) en Nueva York. También ha trabajado para Bear Stearns , Goldman Sachs , Salomon Brothers y Bank of America . [4]
Enseñó "Derivados: futuros, forwards, opciones y swaps" en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago como profesora adjunta asociada de finanzas. [5]
Tavakoli comenzó a advertir sobre los peligros de la industria financiera en la década de 1990. Su libro Credit derived : a guide to instruments and applications , publicado en 1998, advertía sobre el riesgo de documentación y la asimetría de la información que creaban distorsiones económicas . A menudo ha criticado a la International Swaps and Derivatives Association . [6] Su libro de 2003 Collateralized debt boundaries and structured finance advertía sobre las malas calificaciones y las estructuras corruptas. Estas CDO causaron la virtual quiebra de AIG durante la crisis financiera de septiembre de 2008 (después de la cual AIG recibió un rescate masivo a expensas de los contribuyentes). En 2011, extraoficialmente "revocó" la designación como Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional de las diez agencias de calificación que tenían ese estatus, con el argumento de que no lo merecían. [7]
El libro de Tavakoli Dear Mr. Buffett: What an Investor Learns 1,269 Miles From Wall Street (2009) utiliza sus conversaciones con Warren Buffett sobre derivados de crédito y finanzas estructuradas como contexto para analizar la crisis financiera global de 2008. Las conversaciones comenzaron después de que Buffett la invitara a almorzar después de recibir una copia de su libro Credit Derivatives and Synthetic Structures (1998, 2001). [8] Este libro, junto con su Collateralized Debt Obligations and Structured Finance: New Developments in Cash and Synthetic Securitization (2003, republicado como Structured Finance and Collateralized Debt Obligations: Developments in Cash and Synthetic Securitization en 2008), describe fallas en la metodología para calificar productos financieros estructurados.
También ha escrito artículos para The Wall Street Journal , Financial Times , Business Week y otras publicaciones financieras. [5]
Su primera novela, Archangels: Rise of the Jesuits, se publicó en 2013. [9]
Tavakoli critica abiertamente el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés) de 2008 para las instituciones financieras. [10] Señala que muchas decisiones tomadas parecen favorecer a las empresas con conexiones con los funcionarios gubernamentales que toman las decisiones. En particular, critica al Banco de la Reserva Federal de Nueva York, dirigido por Timothy Geithner en ese momento, por decidir pagar a Goldman Sachs y otras firmas financieras 100 centavos por dólar por miles de millones de dólares de swaps de incumplimiento crediticio de AIG en problemas , [11] mientras que otras aseguradoras de bonos han liquidado contratos similares por tan solo diez centavos por dólar. [12] AIG había estado tratando de persuadir a los bancos para que aceptaran un descuento de 40 centavos por dólar. [13]
Henry Paulson , el principal arquitecto del rescate, era el director ejecutivo de Goldman Sachs en el momento en que se firmaron los acuerdos de CDS. Geithner fue nombrado posteriormente secretario del Tesoro por la administración Obama. [14]