Janet Tavakoli es la presidenta de Tavakoli Structured Finance, Inc., una firma consultora con sede en Chicago. Ha publicado tres libros sobre derivados de crédito , finanzas estructuradas y la crisis financiera global de 2008 .
Janet es hija de un cirujano de Wisconsin y una enfermera de Buffalo, Nueva York. Su padre murió cuando ella tenía 12 años. Creció en el lado sur de Chicago y Oak Brook, Illinois , y recibió una licenciatura en ingeniería química del Instituto de Tecnología de Illinois en 1975.
Justo después de graduarse en 1975, se casó con un doctor iraní. estudiante y se convirtió en Janet Tavakoli. Los Tavakoli vivieron en Irán durante más de un año durante el tiempo en que el Sha fue derrocado, y se marcharon en 1979, tres meses después del regreso del ayatolá Jomeini . [1] [2] Janet luego regresó a los Estados Unidos, pero su esposo permaneció en Irán. Se divorciaron después de cinco años de matrimonio. De regreso a los EE. UU., trabajó como ingeniera mientras estudiaba en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago , donde obtuvo un MBA en finanzas en 1981. [3]
Tavakoli ha trabajado en finanzas desde que completó su MBA en 1981. Ha negociado, estructurado y vendido derivados y productos estructurados tanto en Nueva York como en Londres. Además, ocupó altos cargos en la división de mercados financieros globales del Westdeutsche Landesbank en Londres, el grupo de mercados de capitales de Bank One en Chicago, la mesa de operaciones Swap (finanzas) y marketing de valores respaldados por hipotecas de Merrill Lynch en Nueva York. y marketing de MBS para clientes japoneses para PaineWebber (ahora UBS) en Nueva York. También ha trabajado para Bear Stearns , Goldman Sachs , Salomon Brothers y Bank of America . [4]
Enseñó "Derivados: futuros, contratos a plazo, opciones y swaps" en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago como profesora asociada adjunta de finanzas. [5]
Tavakoli comenzó a advertir sobre los peligros en la industria financiera en la década de 1990. Su libro Derivados de crédito : una guía de instrumentos y aplicaciones , publicado en 1998, advertía sobre el riesgo de documentación y la asimetría de la información que crean distorsiones económicas . A menudo ha criticado a la Asociación Internacional de Swaps y Derivados . [6] Su libro de 2003 Obligaciones de deuda colateralizadas y finanzas estructuradas advertía sobre las malas calificaciones y las estructuras corruptas. Estos CDO provocaron la virtual quiebra de AIG durante la crisis financiera de septiembre de 2008 (después de lo cual AIG recibió un rescate masivo a expensas de los contribuyentes). En 2011, "revocó" extraoficialmente la designación como organizaciones de calificación estadística reconocidas a nivel nacional de las diez agencias de calificación que tenían ese estatus, alegando que no lo merecen. [7]
El libro de Tavakoli Dear Mr. Buffett: What an Investor Learns 1,269 Miles From Wall Street (2009) utiliza sus conversaciones con Warren Buffett sobre derivados crediticios y finanzas estructuradas como contexto para analizar la crisis financiera mundial de 2008. Las discusiones comenzaron después de que Buffett la invitara a almuerzo después de recibir una copia de su libro Credit Derivatives and Synthetic Structures (1998, 2001). [8] Este libro, junto con su libro Collateralized Debt Obligations and Structured Finance: New Developments in Cash and Synthetic Securitization (2003, reeditado como Structured Finance and Collateralized Debt Obligations: Developments in Cash and Synthetic Securitization en 2008), describe fallas en la metodología de calificación de productos financieros estructurados.
También ha escrito artículos para The Wall Street Journal , Financial Times , Business Week y otras publicaciones financieras. [5]
Su primera novela, Arcángeles: El ascenso de los jesuitas , se publicó en 2013. [9]
Tavakoli es un crítico abierto del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) de 2008 para instituciones financieras. [10] Señala que muchas decisiones tomadas parecen favorecer a las empresas con conexiones con funcionarios gubernamentales que toman las decisiones. En particular, critica al Banco de la Reserva Federal de Nueva York, entonces dirigido por Timothy Geithner , por decidir pagar a Goldman Sachs y otras empresas financieras 100 centavos de dólar por miles de millones de dólares en swaps de incumplimiento crediticio de AIG en problemas [11] . mientras que otras aseguradoras de bonos han cerrado contratos similares por tan sólo diez centavos de dólar. [12] AIG había estado tratando de persuadir a los bancos para que aceptaran un descuento de 40 centavos por dólar. [13]
Henry Paulson , el principal arquitecto del rescate, era director ejecutivo de Goldman Sachs en el momento en que se celebraron esos acuerdos de CDS. Posteriormente, Geithner fue nombrado Secretario del Tesoro por la administración Obama. [14]