HM Capital Partners era una firma de capital privado de Estados Unidos que se especializaba en compras apalancadas . La firma se conocía anteriormente como Hicks, Muse, Tate & Furst . Fue fundada en 1989 por Tom Hicks y John Muse como Hicks, Muse & Co. y se cambió en 1994 para reflejar los roles de Charles Tate y Jack Furst.
Tom Hicks , hijo del propietario de una estación de radio de Texas , se interesó en las compras apalancadas como miembro del grupo de capital de riesgo del First National Bank . Hicks y Robert Haas formaron Hicks & Haas en 1984; al año siguiente, esa empresa compró Hicks Communications , un equipo de radio dirigido por el hermano de Hicks, Steven . (Esta sería la primera de varias empresas de medios compradas o creadas por la empresa de adquisiciones que involucró a Steven Hicks).
El mayor golpe de Hicks & Haas fue la adquisición a mediados de la década de 1980 de varios fabricantes de refrescos , incluidos Dr Pepper y 7 Up . La empresa hizo pública Dr Pepper/7 Up apenas 18 meses después de fusionar las dos empresas. En total, Hicks & Haas convirtió una inversión de 88 millones de dólares en 1.300 millones de dólares. La pareja se separó en 1989; Hicks quería reunir un gran fondo para invertir, pero Haas prefirió trabajar acuerdo por acuerdo. [1] Robert Haas formó Haas Wheat & Partners, una firma de capital privado del mercado medio con sede en Dallas. [2]
Hicks recaudó 250 millones de dólares en 1989 y se asoció con el ex banquero de Prudential Securities, John Muse, para formar Hicks Muse. Las primeras inversiones incluyeron Life Partners Group ( seguros de vida , 1990; vendido en 1996). En 1991, Charles Tate de Morgan Stanley y Jack Furst de First Boston se convirtieron en socios.
Como parte de su estrategia de compra y construcción, Hicks Muse compró la unidad de sistemas de conectores de DuPont en 1993, la rebautizó como Berg Electronics, le añadió seis empresas más y duplicó sus ganancias antes de venderla en 1998. No todas las adquisiciones tuvieron éxito. para Hicks Muse. Las compras que no tuvieron mucho éxito incluyeron a la cervecera en quiebra G. Heileman Brewing Company de La Crosse, Wisconsin , comprada en 1994 y vendida dos años después con una pérdida de casi 100 millones de dólares.
La compañía de radio Chancellor Media de la firma de adquisiciones salió a bolsa en 1996. Ese año, Hicks Muse logró ingresar a América Latina con sus compras de compañías mexicanas necesitadas de efectivo, incluida Seguros Commercial America, una de las aseguradoras más grandes del país. Ese año también incorporó a International Home Foods (Jiffy Pop, Chef Boyardee ) al grupo de Hicks Muse.
En 1997, Chancellor y Evergreen Media se fusionaron para formar Chancellor Media (rebautizada como AMFM en 1999). El año siguiente, Hicks Muse continuó comprando empresas de medios estadounidenses y latinoamericanas, así como algunas rarezas (un fabricante de software del Reino Unido , una empresa de semillas danesa y el vendedor directo estadounidense Home Interiors and Gifts ). Hicks Muse y Kohlberg Kravis Roberts fusionaron sus operaciones cinematográficas para formar la cadena de cines más grande de Estados Unidos , Regal Cinemas . Regal se declaró en quiebra en 2001. Ese año, la empresa también incursionó en el deprimido campo energético (Triton Energy) y formó un fondo europeo de 1.500 millones de dólares . También invirtieron 400 millones de dólares en Teligent, Inc., un proveedor de telecomunicaciones inalámbricas fijas. Teligent se declaró en quiebra en 2001 y ya no existe.
Las adquisiciones en 1999 incluyeron al grupo de alimentos británico Hillsdown Holdings, un tercio del fabricante mexicano de harina Grupo Minsa y (justo a tiempo para las celebraciones del milenio) las populares marcas de champán Mumm y Perrier-Jouët (cuadruplicó su inversión cuando vendió las casas de champán a finales de 1999). 2000). Atraída por los bajos precios de las acciones de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), la empresa acordó comprar Walden (anteriormente Walden Residential Properties) ese año.
Hicks Muse, junto con Apax Partners , con sede en el Reino Unido , compró Yell Group, el negocio de directorio de páginas amarillas de British Telecom , por aproximadamente 3.500 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor LBO no corporativa de la historia europea. Posteriormente, Yell adquirió la editorial estadounidense de directorios McLeodUSA por unos 600 millones de dólares y salió a bolsa en 2003.
Hicks Muse adquirió el negocio de comida ambiental de Nestlé en 2002, al que añadió las conocidas marcas británicas Crosse & Blackwell , Branston Pickle , Chivers ( mermelada ), Sun-Pat ( mantequilla de maní ), Gale's ( miel ), Sarson's ( vinagre ) y Rowntree's. ( jalea ) al establo de Premier Foods . El fabricante de cereales Weetabix Limited y los productos desechados de Unilever, Ambrosia (arroz con crema y pudines) y Brown & Polson, completaron la cartera de Premier Foods en 2003.
Las adquisiciones en 2004 incluyeron Kerns Oil & Gas (rebautizada como Blackbrush Energy - producción de gas natural ), Persona (compañía canadiense de televisión por cable ), Regency Gas Services (procesamiento y distribución de gas) y Centennial Puerto Rico Cable TV (compañía puertorriqueña de televisión por cable). . También acordó comprar una participación mayoritaria en el fabricante de zapatos de lujo Jimmy Choo . [3] Las enajenaciones durante el año incluyeron la participación restante de la compañía en Yell y su participación en Premier Foods.
En mayo de 2005, HM Capital Partners adquirió Sturm Foods . Ubicada en Manawa, Wisconsin, Sturm Foods se especializa en la fabricación de productos a granel como avena y comercializa varios productos sin azúcar con marcas privadas.
Hicks Muse tuvo problemas en los años inmediatamente posteriores al estallido de Internet y las burbujas de las telecomunicaciones fueron citados a menudo, junto con Forstmann Little como las víctimas de capital privado de más alto perfil , después de haber invertido mucho en empresas de tecnología y telecomunicaciones . [4] La reputación y la posición en el mercado de la empresa se vieron perjudicadas por la pérdida de más de mil millones de dólares de inversiones minoritarias en seis empresas de telecomunicaciones y 13 de Internet en el apogeo de la burbuja bursátil de los años 90, así como por varias adquisiciones tradicionales que terminaron en quiebra (por ejemplo, , Regal Cinemas , Grupo Viasystems, International Wire [5] [6] [7]
Tom Hicks renunció a Hicks Muse a finales de 2004 y fue reemplazado al mando por el cofundador John Muse. Hicks fundaría Hicks Holdings LLC. Charles Tate renunció a Hicks Muse en 2002. [8]
En enero de 2005, la rama europea de la empresa se separó de Hicks Muse para formar Lion Capital LLP , que desde entonces ha recaudado más de 4.000 millones de dólares en dos fondos de capital privado .
En marzo de 2006, Hicks Muse Tate & Furst cambió su nombre a HM Capital reflejando la salida de Tom Hicks y el nuevo grupo de socios al frente de la firma. [9] HM Capital parece estar superando los obstáculos iniciales, recaudando nuevo capital de inversores institucionales para un fondo de capital privado de mil millones de dólares , el primero en más de cinco años. [10]
En 2013, HM Capital comenzó a disolverse. El grupo de energía se escindió como Tailwater Capital y el grupo de alimentos se escindió como Kainos Capital. [11] [12]