Murabaḥah , murabaḥa o murâbaḥah ( árabe : مرابحة , derivado del árabe ribh : ربح , que significa beneficio) era originalmente un término de fiqh (jurisprudencia islámica) para un contrato de venta en el que el comprador y el vendedor acuerdan el margen (beneficio) o " costo ". -más "precio [1] por los artículos que se venden. [2] En las últimas décadas se ha convertido en un término para una forma muy común de financiación islámica (es decir, "compatible con la sharia "), en la que el precio se incrementa a cambio de permitir al comprador pagar a lo largo del tiempo, por ejemplo con pagos mensuales. (un contrato con pago diferido se conoce como bai-muajjal ). La financiación Murabaha es similar a un acuerdo de alquiler con opción a compra en el mundo no musulmán, en el que el intermediario (por ejemplo, el banco prestamista) retiene la propiedad del artículo que se vende hasta que el préstamo se paga en su totalidad. [3] También hay fondos de inversión islámicos y sukuk (bonos islámicos) que utilizan contratos murbahah . [4]
El propósito de murabaha es financiar una compra sin involucrar pagos de intereses , lo que la mayoría de los musulmanes (particularmente la mayoría de los eruditos) consideran riba ( usura ) y, por lo tanto, haram (prohibido). [5] Murabaha ha llegado a ser "el tipo de financiación islámica más frecuente" [5] o "por defecto". [6]
Una transacción de murâbaḥah adecuada se diferencia de los préstamos convencionales que cobran intereses en varios aspectos. El comprador/prestatario paga al vendedor/prestamista un precio más alto acordado; en lugar de cargos por intereses, el vendedor/prestamista obtiene un "beneficio por la venta de bienes" religiosamente permitido. [5] [7] El vendedor/financiador debe tomar posesión real del bien antes de venderlo al cliente, y debe asumir "cualquier responsabilidad por la entrega de bienes defectuosos". [8] Las fuentes difieren en cuanto a si el vendedor puede cobrar más cuando los pagos se atrasan, [9] y algunos autores afirman que los cargos por pagos atrasados deben donarse a organizaciones benéficas, [10] [11] [12] o no cobrarse a menos que el comprador se ha "rehusado deliberadamente" a realizar el pago. [8] Para la tasa de margen, los contratos murabaha "pueden usar abiertamente" tasas de interés riba como LIBOR "como punto de referencia", una práctica aprobada por el académico Taqi Usmani . [13] [Nota 1]
Los estudiosos conservadores que promueven las finanzas islámicas consideran que murabaha es un "paso transitorio" hacia un "verdadero modo de financiación de participación en las pérdidas y ganancias ", [16] y un "débil" [17] o "permisible pero indeseable" [18]. forma de financiación que se utilizará cuando la participación en pérdidas y ganancias "no sea practicable". [16] [19] Los críticos/escépticos se quejan/observan que en la práctica la mayoría de las transacciones " murabaḥah " son simplemente flujos de efectivo entre bancos, corredores y prestatarios, sin compra ni venta de mercancías; [20] que el beneficio o margen se basa en la tasa de interés vigente utilizada en los préstamos haram por parte del mundo no musulmán; [21] que "la perspectiva financiera" de la financiación de los murabaha islámicos y la financiación convencional de deuda/préstamos es "la misma", [22] como lo es casi todo lo demás además de la terminología utilizada. [23]
Mientras que los eruditos islámicos ortodoxos han expresado una falta de entusiasmo por las transacciones murabaha , [24] calificándolas de "no más que una segunda mejor solución" ( Consejo de Ideología Islámica ) [24] o una "transacción límite" (erudito islámico Taqi Usmani), [25] sin embargo, se defienden como permitidos islámicamente.
Según Taqi Usmani, la referencia al "comercio" o "tráfico" permitido en el Corán aya 2:275: [26]
"...dicen: 'El tráfico (comercio) es como la usura', [pero] Dios ha permitido el tráfico, y ha prohibido la usura.."
se refiere a ventas a crédito como murabaha , la "usura prohibida" se refiere a cobrar extra por pagos atrasados ( recargos por pagos atrasados ), y "ellos" se refiere a los no musulmanes que no entendían por qué si a uno se le permitía a ambos no: [ 27]
la objeción de los infieles... fue que cuando aumentan el precio en la etapa inicial de venta, no se ha tenido por prohibido sino cuando el comprador no paga en la fecha de vencimiento, y reclaman una cantidad adicional por darle Más tiempo, se denomina "riba" y haram. El Sagrado Corán respondió a esta objeción diciendo: "Alá ha permitido la venta y prohibido la riba". [28]
Usmani afirma que si bien a algunas personas les puede parecer que permitirle a un comprador más tiempo para pagar algún producto/mercancía (pago diferido) a cambio de pagar un precio más alto es efectivamente lo mismo que pagar intereses sobre un préstamo, [29 ] esto Es incorrecto. De hecho, así como un comprador puede pagar más por un producto o bien cuando el vendedor tiene una tienda más limpia o un personal más cortés, también el comprador puede pagar más cuando se le da más tiempo para completar el pago de ese producto o bien. [29] Cuando esto sucede, el extra que pagan no es riba sino simplemente "un factor auxiliar para determinar el precio". En tal caso, según Usmani, "el precio va en contra de una mercancía y no en contra del dinero", y eso está permitido en el Islam. [30] Cuando se realiza una transacción de crédito sin la compra de un bien o producto específico (es decir, un préstamo se realiza cobrando intereses), el cargo adicional por el pago diferido es por "nada más que tiempo", por lo que está prohibida la riba . [30] Sin embargo, según otro promotor de las finanzas islámicas, Faleel Jamaldeen, "los pagos murabaha representan deuda" y por eso no son "negociables ni comercializables" como instrumentos financieros islámicos, lo que los hace (según Jamaldeen) impopulares entre los inversores. [31]
Hadith también apoya el uso de transacciones de venta a crédito como murabaḥa . Otro erudito, MOFarooq, afirma que "es bien conocido y respaldado por muchos hadices que el Profeta había realizado transacciones de compra a crédito ( nasi'ah ) y también que pagó más que la cantidad original" en su pago. [32] [Nota 2] [Nota 3]
Usmani afirma que "esta posición" es aceptada "unánimemente" por las "cuatro escuelas [ suníes ]" de derecho islámico y "la mayoría" de los juristas musulmanes. [25] Murabahah y la financiación fija relacionada han sido aprobados por una serie de informes gubernamentales en la República Islámica de Pakistán sobre cómo eliminar los intereses.[Nota 4]
Usmani presenta una teoría de por qué a los vendedores se les permite cobrar por otorgar crédito al prestamista/comprador, pero son culpables de riba cuando cobran por pagos atrasados. En una transacción verdadera (no-riba) murâbaḥah (afirma Usmani) "todo el precio... es contra una mercancía y no contra dinero" y entonces "... una vez que el precio se fija, se relaciona con la mercancía, y no al tiempo". En consecuencia, "el precio seguirá siendo el mismo y el vendedor nunca podrá aumentarlo". Si el precio hubiera sido "contra tiempo", (lo cual está prohibido) "podría haberse incrementado, si el vendedor concede... más tiempo" para el pago cuando la factura esté vencida. [34]
(Usmani y otros estudiosos de las finanzas islámicas [8] [35] están de acuerdo en que no poder penalizar a un prestamista/comprador por pagos atrasados ha llevado a pagos atrasados en murâbaḥah y otras transacciones financieras islámicas. Usmani afirma que un "problema" de financiación de murâbahah es que "si el cliente no paga el precio en la fecha de vencimiento, el precio no puede aumentarse". [36] Según una fuente (Mushtak Parker), las instituciones financieras islámicas "han tratado durante mucho tiempo de lidiar con la cuestión de los retrasos pagos o incumplimientos, pero hasta el momento no existe un consenso universal entre jurisdicciones a este respecto." [35] )
En su Informe de 1980 sobre la Eliminación de Intereses de la Economía , [37] el Consejo de Ideología Islámica de Pakistán afirmó que murabahah debería
Murâbaḥah es uno de los tres tipos de bayu-al-amanah (venta fiduciaria) que requiere una "declaración honesta de costos". (Los otros dos tipos son tawliyah (venta al costo) y wadiah (venta con pérdida especificada).
Según Taqi Usmani, "en casos excepcionales", un banco o institución financiera islámica puede prestar dinero en efectivo al cliente para una murâbaḥah, pero esto ocurre cuando el cliente actúa como agente del banco en la compra del bien que el cliente necesita financiar.
[C]uando la compra directa al proveedor no sea practicable por algún motivo, también se permite que él mismo haga del cliente su agente para comprar el producto en su nombre. En este caso, el cliente primero compra el producto por cuenta de su financiero y toma posesión de él como tal. Posteriormente, compra el producto al financiero por un precio diferido. [39]
La idea de que el vendedor no puede utilizar murâbaḥah si son viables modos de financiación con participación en los beneficios, como mudarabah o musharakah , es apoyada por otros eruditos además de los del Consejo de Ideología Islámica . [16] [19]
Pero estos implican riesgos de pérdida, los modos de financiación con participación en los beneficios no pueden garantizar los ingresos de los bancos. Murabahah , con su margen fijo, ofrece al vendedor (es decir, al banco/financiero) un flujo de ingresos más predecible. Una estimación es que el 80% de los préstamos islámicos se realizan mediante murabahah . [40] M. Kabir Hassan informa que las cuentas murabaha son bastante rentables. En 2005, "la eficiencia de costos promedio" de murabaha era "74%, mientras que la eficiencia de ganancias promedio" era incluso mayor, del 84%. Hassan afirma que "aunque los bancos islámicos son menos eficientes a la hora de contener costos, en general son eficientes a la hora de generar ganancias". [41]
El banquero y autor islámico Harris Irfan escribe que el uso de murabaha "se ha distorsionado tanto de su intención original que se ha convertido en el método más común de financiar liquidez interbancaria y préstamos corporativos en la industria financiera islámica". [42] Varios economistas han notado el predominio de la murabahah en las finanzas islámicas, a pesar de su inferioridad teológica respecto del reparto de pérdidas y ganancias. [43] [44] [45] Un estudioso ha acuñado el término "el síndrome de Murabaha " para describir esto. [46]
El tratamiento contable de la murâbaḥah y su divulgación y presentación en los estados financieros varían de un banco a otro. Si no se puede determinar el coste exacto de los artículos, se venden mediante musawamah (negociación). [5] Diferentes bancos utilizan este instrumento en diferentes proporciones. Normalmente, los bancos utilizan murabaha en la financiación de activos, propiedades, microfinanzas e importación-exportación de productos básicos. [47] El Fondo Monetario Internacional informa que las transacciones Murâbaḥah son "ampliamente utilizadas para financiar el comercio internacional, así como para la financiación interbancaria y la gestión de liquidez a través de una transacción de varios pasos conocida como tawarruq, a menudo utilizando productos comercializados en la Bolsa de Metales de Londres" (LME). ). [8]
La transacción murabaha básica es una compra de costo más beneficio en la que el artículo que compra el banco es algo que el cliente desea pero no tiene efectivo en ese momento para comprarlo directamente. [48] Sin embargo, hay otras transacciones murabaha en las que el cliente quiere/necesita efectivo y el producto/mercancía que compra el banco es un medio para lograr un fin. (Violando así el requisito detallado por Usmani y otros).
Además de ser utilizados por los bancos islámicos, los contratos murabahah han sido utilizados por fondos de inversión islámicos (como SHUAA Capital de Arabia Saudita y Al Bilad Investment Company), [4] y sukuk (también llamados bonos islámicos) (un ejemplo es un contrato de 2005). sukuk emitido por el sukuk Arcapita Bank en 2005). [4]
(También llamado Bai' muajjal [49] abreviado BBA, y conocido como venta a crédito o venta con pago diferido). Según se informa, el modo más popular de financiación islámica es el murabaha con costo plus en un entorno de venta a crédito ( Bay bithaman 'ajil ) con "una promesa vinculante adicional para el cliente de comprar la propiedad, replicando así los préstamos garantizados de manera `compatible con la Shari'a`. ". El concepto fue desarrollado por Sami Humud, y poco después de que se hiciera popular, la Banca Islámica comenzó su fuerte crecimiento a finales de los años 1970. [50]
Otra fuente (el bufete de abogados Skrine) distingue entre los productos bancarios Murabahah y Bay' bithaman 'ajil (BBA), diciendo que en BBA la divulgación del precio de coste del artículo que se financia no es una condición del contrato. [51]
Una variación de murabahah (conocida como "Murabahah para el ordenante de compras" según Muhammad Tayyab Raza) permite al cliente actuar como "agente" del banco, de modo que compre el producto utilizando los fondos prestados del banco. [39] El cliente entonces reembolsa al banco de forma similar a un préstamo en efectivo. Si bien esto no es "preferible" desde el punto de vista de la Sharia, evita costos adicionales y el problema de que una institución financiera carezca de la experiencia para identificar el producto exacto o mejor o la capacidad de negociar un buen precio. [52]
(También Bay' al-'Inah ). Esta forma simple de murabahah implica que el banco islámico compre algún objeto al cliente (como su casa o su vehículo de motor) por dinero en efectivo y luego venda el objeto al cliente a un precio más alto, con el pago aplazado en el tiempo. El cliente ahora tiene efectivo y con el tiempo le devolverá al banco una suma mayor de dinero. Esta semejanza con un préstamo convencional ha llevado a que bay' al-ina sea criticado como una artimaña para obtener un préstamo en efectivo reembolsado con intereses. [53] Fue utilizado por varias instituciones financieras islámicas modernas a pesar de la condena de los juristas, pero en los últimos años su uso es "muy limitado" según Harris Irfan. [54]
Tawarruq (también llamado " murabaha inverso " [14] y a veces " murabaha de productos básicos" ) [55] también permite al cliente bancario pedir prestado dinero en efectivo en lugar de financiar una compra, [56] y también ha sido criticado por algunos juristas. [57] A diferencia de un bay al-ina , involucra a otra parte además del cliente, el banco islámico y el vendedor del producto. En Tawarruq, el cliente compraría cierta cantidad de un bien (un bien que no es un "medio de intercambio" o está prohibido en riba al-fadl, como oro, plata, trigo, cebada, sal, etc.) [14] del banco a pagar en cuotas durante un período de tiempo y vender ese producto en el mercado al contado (el comprador del producto es la parte adicional) por dinero en efectivo. [54] [58] [59] (La compra y venta de productos básicos generalmente la realiza el banco en nombre del cliente, [14] de modo que "todo lo que cambia de manos son documentos que se firman y luego se devuelven", según un investigador. ). [56] Un ejemplo sería comprar 10.000 dólares de cobre a crédito por 12.000 dólares a pagar en dos años, y vender inmediatamente ese cobre al comprador al contado externo por 10.000 dólares en efectivo. Hay tarifas adicionales involucradas en las compras y ventas de productos básicos en comparación con un préstamo en efectivo, pero los $2000 adicionales se consideran "beneficios", no "intereses", y por lo tanto no son haram, según los proponentes.
Según el banquero islámico Harris Irfan, esta complicación "no ha persuadido a la mayoría de los estudiosos de que esta serie de transacciones es válida según la Sharia". [60] [Nota 5] Debido a que la compra y venta de productos básicos en Tawarruq no tenía ningún propósito funcional, los bancos/financieros se sienten fuertemente tentados a renunciar a ella. Los eruditos islámicos han notado que si bien ha habido "miles de millones de dólares en transacciones de tawarruq basadas en productos básicos", no ha habido un valor equivalente del producto comercializado. [62] El FMI afirma que " el tawarruq se ha vuelto controvertido entre los estudiosos de la Shari'ah debido a su divergencia en su uso del espíritu de las finanzas islámicas". [8] Pero algunos académicos prominentes han tolerado la murabaha de productos básicos "para el crecimiento de la industria [financiera islámica]". [6] Irfan afirma que (al menos a partir de 2015) las juntas directivas de la Sharia de algunos bancos (como el Banco Islámico de Abu Dhabi ), han adoptado una postura contra Tawarruq y estaban "buscando formas 'más puras' de financiación" (como mudarabah ). . [63] Para "contrarrestar la evidente violación del espíritu de la prohibición de la riba", algunos bancos han requerido la complicación (y el gasto) de dos corredores de productos básicos adicionales además del cliente y el financiero. [56] [64]
Por otra parte, Faleel Jamaldeen afirma que los contratos " murabaha de productos básicos" [55] se utilizan para financiar necesidades de liquidez a corto plazo para transacciones interbancarias islámicas, [55] [65] aunque no pueden utilizar oro, plata, cebada, sal, trigo o dátiles para productos básicos [66] , ya que esto está prohibido según Riba al-Fadl . Entre los bancos islámicos que utilizan Tawarruq (a partir de 2012), según Jamaldeen, se incluyen el United Arab Bank, QNB Al Islamic, Standard Chartered de los Emiratos Árabes Unidos y el Bank Muaamalat de Malasia. [14]
En Estados Unidos, la Oficina del Contralor de la Moneda , que regula los bancos con licencia nacional, ha permitido murabaha :
Carta Interpretativa #867. Noviembre de 1999... En el mercado financiero actual, los préstamos adoptan muchas formas. ... las propuestas de financiación de murabaha son funcionalmente equivalentes o una consecuencia lógica de los préstamos inmobiliarios garantizados y la financiación de inventarios y equipos, actividades que forman parte del negocio bancario. [67] [68]
Los eruditos islámicos ortodoxos como Taqi Usmani enfatizan que la murâbaḥah sólo debe usarse como estructura de último recurso cuando no se dispone de instrumentos para compartir pérdidas y ganancias . [25] El propio Usmani describe la murâbaḥah como una "transacción límite" con "líneas de distinción muy finas" en comparación con un préstamo que devenga intereses, como "susceptible de mal uso" y "no es una forma ideal de financiación". [25] Lamenta que
Muchas instituciones que financian mediante murabahah determinan su beneficio o margen de beneficio en función del tipo de interés actual, utilizando principalmente como criterio el LIBOR (tipo de oferta interbancaria en Londres). [21]
Otro pionero, Mohammad Najatuallah Siddiqui , ha lamentado que "como resultado de desviar la mayor parte de sus fondos hacia murabaha, las instituciones financieras islámicas pueden estar fallando en su papel esperado de movilizar recursos para el desarrollo de los países y comunidades a las que sirven" [69 ] e incluso provocar "una crisis de identidad del movimiento financiero islámico". [70] [Nota 6]
Algunos musulmanes (Rakaan Kayali, entre otros) se quejan de que murabaha no elimina los intereses ya que garantiza para sí la cantidad de ganancias que recauda, [23] y por lo tanto equivale a un Ḥiyal o "truco" legal para derrotar la intención de la sharia. [54] Khalid Zaheer lo considera un ejemplo de cómo dos contratos clásicos que cumplen con la sharia ( Murabahah y Bai Muajjal ) pueden combinarse para formar un contrato que no cumple. [74]
Los críticos no ortodoxos de murâbaḥah han encontrado abstracta o sospechosa la distinción entre fijar un precio "contra una mercancía" y "contra dinero" (el primero está permitido y el segundo prohibido porque "el dinero no tiene ninguna utilidad intrínseca"). [75] Según El-Gamal, se les ha llamado "préstamos simplemente ineficientes". [61] [Nota 7] Sin embargo, las críticas a la transacción se han dirigido principalmente a su aplicación. Los críticos se quejan de que en la mayoría de las transacciones murâbaḥah del mundo real las mercancías nunca cambian de manos (las mercancías nunca aparecen en el balance del banco) [6] y, a veces, no hay mercancías en absoluto, simplemente flujos de efectivo entre bancos, corredores y prestatarios. A menudo, el producto básico es completamente irrelevante para el negocio del prestatario y ni siquiera existen en el mundo suficientes productos relevantes para dar cuenta de todas las transacciones que tienen lugar. [20] Frank Vogel y Samuel Hayes también señalan transacciones multimillonarias de murabaha en Londres "populares durante muchos años", donde "muchos dudan que los bancos realmente asuman posesión, incluso de manera constructiva, del inventario".[Nota 8]
El banquero islámico Irfan lamenta el hecho de que "no sólo el mercado monetario murabaha no está suficientemente desarrollado y no es líquido, sino que su cumplimiento de la Sharia ha llegado a ser cuestionado", a menudo por eruditos islámicos no conocidos por su rigor. [63]
Nejatullah Siddiqi advirtió a la comunidad bancaria islámica que la supuesta diferencia entre los modos de financiación basados en murabahah , bay' salam y préstamos convencionales era incluso menor de lo que parecía:
Se dice que algunos de estos modos de financiación contienen algunos elementos de riesgo, pero todos estos riesgos son asegurables y en realidad están asegurados contra ellos. La incertidumbre o el riesgo al que está expuesta la empresa así financiada se traspasa íntegramente a la otra parte. Un sistema financiero construido únicamente en torno a estos modos de financiación difícilmente puede reclamar superioridad sobre un sistema basado en intereses en términos de equidad, eficiencia, estabilidad y crecimiento. [79]
Alrededor de 1999, el Tribunal Federal Shariat de Pakistán dictaminó que el "sistema de márgenes... en boga" entre los bancos de Pakistán iba en contra de los mandatos islámicos. [28] Usmani señaló (al igual que las quejas anteriores) que los bancos paquistaníes no siguieron los requisitos murabaha adecuados : en realidad no compraron un producto básico o compraron uno "que ya era propiedad del cliente". [80]
Mientras que en las finanzas convencionales se desalientan los pagos atrasados y los préstamos morosos mediante la acumulación de intereses, en las finanzas islámicas el control y la gestión de las cuentas atrasadas se ha convertido en un "problema desconcertante", según Muhammad Akran Khan. [81] Otros coinciden en que es un problema. [35] [36] [Nota 9] Según Ibrahim Warde,
Los bancos islámicos se enfrentan a un grave problema de pagos atrasados, por no hablar de impagos directos, ya que algunas personas se aprovechan de todos los mecanismos legales y religiosos dilatorios... En la mayoría de los países islámicos, se han establecido diversas formas de sanciones y cargos por pagos atrasados, sólo para ser prohibido o considerado inaplicable. Los cargos por pagos atrasados en particular se han asimilado a la riba. Como resultado, "los deudores saben que pueden pagar a los bancos islámicos al final, ya que hacerlo no implica ningún costo" [81] [83]
Warde también se queja de que
"Muchos empresarios que habían pedido prestadas grandes cantidades de dinero durante largos períodos de tiempo aprovecharon la oportunidad de la islamización para acabar con los intereses acumulados de su deuda, pagando sólo el principal - normalmente una suma insignificante cuando se suman años de inflación de dos dígitos [81] [ 83]
Algunas sugerencias para resolver el problema incluyen que el gobierno o el banco central penalicen a los morosos "privándolos" del uso de "cualquier institución financiera" hasta que paguen (Taqi Usmani en Introducción a las finanzas islámicas ), aunque esto requeriría una sociedad completamente islamizada. [36] Cobrar recargos por mora pero donarlos a organizaciones benéficas, [10] [11] [12] Cobrar recargos por mora sólo cuando el comprador "se ha negado deliberadamente a realizar un pago". [Nota 10]
Debido a que la financiación murabaha es una financiación “basada en activos” (y debe serlo para evitar la riba según el pensamiento islámico ortodoxo), requiere que los financistas compren y vendan propiedades. Pero los marcos regulatorios en la mayoría de los países prohíben a los intermediarios financieros, como los bancos, "poseer o comercializar bienes inmuebles" (según el académico Mahmud El-Gamal). [84] Además, cuando el financista tiene el título de la propiedad que se vende, puede perderlo "si el financista es demandado, pierde y se declara en quiebra", y esto puede suceder cuando un cliente ha pagado la mayor parte/casi todo el producto/ precio de la propiedad. Para evitar estos peligros, se crean SPV ( vehículos de propósito especial ) para poseer títulos de propiedad y también "servir como partes en diversos acuerdos sobre obligaciones de reparaciones y seguros", como exigen los juristas islámicos. Sin embargo, las SPV implican costos adicionales que generalmente no se asumen en la financiación convencional. [84]
Un ejemplo de contrato murabaha es: Adam se acerca a un banco Murabaha para financiar la compra de un automóvil de 10.000 dólares a “Cash-Only-Automobiles”. El banco acuerda comprar el automóvil a “Cash-Only-Automobiles” por $10 000 y luego vendérselo a Adam por $12 000, que Adam pagará en cuotas iguales durante los próximos dos años.
Si bien el costo para Adam es aproximadamente el de un préstamo del 10% anual, el Banco Murabaha que utiliza esta transacción sostiene que es diferente porque la cantidad que Adam debe es fija y no aumenta si está atrasado en los pagos. Por lo tanto, la financiación es una venta con fines de lucro y no riba .
Otro argumento de que murahaba cumple con la sharia es que se compone de dos transacciones, ambas halal (permitidas):
El Islam permite comprar un automóvil por 10.000 dólares y venderlo por 12.000 dólares.
El Islam también permite realizar compras con pago diferido.
Sin embargo, no se menciona aquí el hecho de que el mismo automóvil que se vende por $12,000 con pago diferido se vende por $10,000 en efectivo. Básicamente, Adam tiene dos opciones:
La decisión de Adam de comprar en el Banco Murabaha refleja su deseo de no pagar el precio total del automóvil hoy. Es decir, prefiere pagar hoy parte del precio y endeudarse con el resto.
El Banco Murabaha acepta que Adam le deba el precio de su automóvil a cambio de que la cantidad que se le adeuda sea $ 2,000 más que el precio actual del automóvil.
¿Le cobró el banco a Adam un rendimiento predeterminado por el uso de su dinero [intereses]? Sí. El banco cobró $2,000 a cambio de que Adam usara sus $10,000 para comprar un automóvil.
El hecho de que no se impongan sanciones si Adam se retrasa en sus pagos significa simplemente que el importe de los intereses en el contrato murabaha se fija en 2.000 dólares. [23] Esto equivale a un Ḥiyal o "truco" legal para derrotar la intención de la sharia. [54]
Sin embargo, la posición predominante parece ser que los acreedores pueden imponer sanciones por pagos atrasados, que deben ser donados, ya sea por el acreedor o directamente por el cliente, a una organización benéfica, pero se debe pagar una tarifa fija al acreedor como La recompensa por el coste de la recaudación también es aceptable para muchos fuqaha.
El banco sólo puede imponer sanciones por retraso en el pago aceptando "purificarlos" donándolos a organizaciones benéficas.
Por lo tanto, [
Murabahah
] no debe tomarse como un modo islámico ideal de financiación, ni como un instrumento universal para todo tipo de financiación.
Debería tomarse como un paso transitorio hacia el sistema islámico ideal de financiación basado en
musharakah
o
mudarabah
.
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