Alberta Investment Management Corporation ( AIMCo ) es una corporación de la Corona canadiense e inversor institucional establecida para gestionar varios fondos públicos y pensiones con sede en Edmonton , Alberta. AIMCo fue establecida por una ley de la Asamblea Legislativa de Alberta en 2008 bajo el gobierno del primer ministro conservador progresista Ed Stelmach .
AIMCo gestiona uno de los fondos públicos más grandes de Canadá con activos bajo gestión por un total de 168.300 millones de dólares a finales de 2021. AIMCo gestiona los activos en nombre de 375.000 miembros de programas provinciales de jubilación pública, dotaciones, fondos gubernamentales y otras cuentas públicas, incluidas "El Fondo Fiduciario de Ahorros para el Patrimonio de Alberta, de 20.400 millones de dólares" . [a]
El gobierno conservador progresista anunció por primera vez su intención de consolidar la gestión de inversiones bajo una nueva corporación de la corona el 20 de marzo de 2007, con la introducción de la Ley de la Corporación de Gestión de Inversiones de Alberta (Proyecto de ley 22). Fundada originalmente con el nombre de Alberta Investment Management Corporation, AIMCo asumiría las responsabilidades de inversión del departamento provincial de finanzas por un total de 70 mil millones de dólares en activos. [1] [2] El gobierno provincial afirmó que el cambio daría lugar a un aumento del rendimiento anual de las inversiones de hasta 500 millones de dólares. [3] [1] La decisión siguió a realineamientos similares por parte de otros gobiernos de Canadá, como la formación de la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá . AIMCo tendría su sede en Edmonton y administraría el Fondo Fiduciario de Ahorros del Patrimonio de Alberta , la Fundación del Patrimonio de Alberta para la Investigación Médica, el Plan de Pensiones de las Autoridades Locales y otras pensiones y fondos gubernamentales y sería el quinto fondo de inversión más grande de Canadá en ese momento. [4] La legislación que creó AIMCo entró en vigor el 1 de enero de 2008. [5] Leo de Bever, ex director de inversiones de Victorian Funds Management Corporation , fue contratado como director ejecutivo de AIMCo en abril de 2008. [6]
AIMCo realizó una serie de inversiones importantes y de alto perfil en su primer año de operaciones, comprando participaciones en oleoductos en España, obras sanitarias en Inglaterra y Puget Sound Energy en Washington . Las primeras inversiones nacionales incluyeron KMC Mining Corp, CCS Energy Services y una compra por 280 millones de dólares de una participación del 15 por ciento en Precision Drilling el 20 de abril de 2009. [7]
En 2015, AIMCo obtuvo un rendimiento neto total del fondo del 9,1% en nombre de sus clientes. [8] En 2015, AIMCo gestionaba cuatro fondos de dotación, siete planes de pensiones, nueve fondos gubernamentales, ocho fondos especializados y otros fondos equilibrados. [ cita necesaria ]
En febrero de 2017, AIMCo compró HSBC Place, un edificio de oficinas de 18 pisos y 317.000 pies cuadrados (29.500 m2 ) en el centro de Edmonton para que sirviera como sede de la empresa. AIMCo comenzó a remodelar el edificio en julio de 2018 para convertir el espacio en una oficina de clase "AA", incluido el reemplazo del muro cortina exterior con paneles de vidrio de triple acristalamiento , nuevos sistemas mecánicos y eléctricos y el cumplimiento de los estándares de certificación LEED Gold , WELL Gold y WIRED Gold. . La conversión fue supervisada por el estudio de arquitectura DIALOG de Edmonton . [9]
Los planes de pensiones cuyos activos son administrados por AIMCo incluyen más de $ 60 mil millones (2021) en nombre de los 281,764 miembros de LAPP (LAPP es el cliente más grande de AIMCo con el 37% de los activos), el Plan de Pensiones de las Fuerzas Especiales, el Plan de Pensiones del Servicio Público (PSPP). , Plan de Pensiones de los Empleados Directivos (MEPP), Plan de Pensiones de Jueces y Maestros de Sala Provinciales (Registro) y Plan Complementario de Jubilación de Jueces y Maestros de Sala Provinciales (No registrados), y Plan de Jubilación Complementario de Gerentes de Servicios Públicos. Tras la incorporación de los activos del Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta (ATRF) bajo la administración de AIMCo a través del Proyecto de Ley 22 del presupuesto de la UCP de noviembre de 2019, la Ley de Reforma de Agencias, Juntas y Comisiones y Empresas Gubernamentales, si se aprueba, AIMCo se convertiría en el "administrador de inversiones de todas las pensiones del sector público". [10] [11] El cambio se realizó como parte del presupuesto de la UCP para 2019 presentado por el Ministro de Finanzas, Travis Toews. [11] El único accionista de estos planes es el Ministro de Finanzas de Alberta.
En abril de 2020, AIMCo gestionaba alrededor de "119.000 millones de dólares en nombre de 375.000 miembros de programas provinciales de jubilación pública, así como cuentas públicas como el Fondo Fiduciario de Ahorro para el Patrimonio de 18.000 millones de dólares de la provincia". [12]
El Ministro Toews dijo que AIMCo había "proporcionado un rendimiento anual del 9,9 por ciento sobre las inversiones de los habitantes de Alberta" en la década que finalizó en 2019. [11]
En el año fiscal 2008/09 que finalizó el 31 de marzo de 2009, AIMCo tenía $69.0 mil millones en activos bajo administración (AUM). [13] En ese momento, estaba invirtiendo globalmente en nombre de 27 clientes con sede en Alberta, que variaban en tamaño desde Mildred Rowe Weston Estate de 100.000 dólares hasta el Alberta Heritage Savings Trust Fund de 13.980 millones de dólares . Los 27 clientes también representaban fondos con necesidades muy diferentes, como los clientes de fondos de pensiones y los clientes de fondos de dotación que deseaban un crecimiento a largo plazo para satisfacer sus necesidades actuales y futuras, incluidos los 290.000 empleados activos y jubilados del sector público cubiertos por los ocho fondos de pensiones de AIMCo. clientes en ese momento. Estos clientes de fondos equilibrados, que dependen de AIMCo para invertir en una combinación de mercado monetario y renta fija, acciones y activos ilíquidos (bienes raíces, otros activos duros), se diferencian de los clientes de fondos gubernamentales y fondos especializados que confían en AIMCo para invertir sus fondos predominantemente en inversiones de mercado monetario y de renta fija con aversión al riesgo, ya que tienen "grandes cantidades de capital operativo" que necesitarán utilizar en un plazo de tiempo muy corto. [14]
A finales del año calendario 2021, AIMCo tenía 168.300 millones de dólares en activos bajo gestión. [15] En ese momento, estaba invirtiendo globalmente en nombre de 31 clientes con sede en Alberta, que variaban en tamaño desde AL Sifton Estate de 1 millón de dólares hasta el Plan de Pensiones de las Autoridades Locales de 61.600 millones de dólares. [16] Desde el informe de 2008/09, el número de empleados activos y jubilados del sector público cubiertos por clientes de fondos de pensiones de AIMCo había aumentado de 290.000 personas a más de 375.000, [12] sin incluir a los 85.000 docentes activos y jubilados de Alberta Teachers. ' Fondo de Jubilación, [17] que se convirtió en cliente de AIMCo en 2021. [16]
En junio de 2020, Mark Wiseman fue nombrado nuevo presidente de AIMCo. [34]
En 2018, los miembros de la junta incluyeron a J. Richard Bird como presidente, Phyllis Clark, Helen Kearns, Ken Kroner, Jim Prieur, Tom Woods, Sharon Sallows y Robert Vivian Jr. [35] Jackie Sheppard de Talisman Energy fue el miembro más nuevo, reemplazando a Harold Roozen. , quien sirvió desde 2011 hasta 2018 cuando se jubiló. [36] Robert "Jay" Vivian Jr. de IBM se había convertido en miembro en 2014 junto con John Ferguson de Suncor y J. Richard Bird de Enbridge. [37] : 21 Bird, quien se retiró de Enbridge en 2015, después de haber ocupado varios puestos ejecutivos allí, incluido el de director financiero y vicepresidente ejecutivo, fue designado director ejecutivo de AIMCo en junio de 2017, a partir del 21 de octubre de 2017. Mac Van Wielingen había se desempeñó como presidente de la junta directiva desde diciembre de 2014 hasta que renunció en 2018. [38] Kevin Uebelein fue nombrado por primera vez director ejecutivo de AIMCo para reemplazar al presidente saliente Charles Baillie en 2014. [39] El vicegobernador de Alberta nombra a todos los miembros de la junta directiva de AIMCo. [40]
AIMCo fue establecida como una corporación de la corona por la provincia de Alberta para brindar servicios de gestión de inversiones independientes y en condiciones de igualdad a fondos de pensiones designados y organismos y fondos del sector público provincial, con una fuerte responsabilidad por sus decisiones de inversión. [41] Según el Reglamento de Alberta Investment Management Corporation, los miembros de la junta directiva deben tener experiencia demostrable en áreas tales como "gestión de inversiones, finanzas, contabilidad o derecho" o haber ocupado puestos ejecutivos de alto nivel. [42] Según el informe anual 2010/2011 de AIMCo, la Junta Directiva se reúne seis veces al año con reuniones programadas con un año de anticipación [43] : 39
AIMCo tiene su sede en Edmonton , Alberta , y oficinas adicionales en Toronto , Ontario , Londres , Reino Unido y Luxemburgo . [ cita necesaria ]
AIMCo es una de varias "carteras de inversión mancomunadas" en Canadá que permiten la "asignación de activos controlada por el cliente para múltiples planes de pensiones y fondos de inversión del sector público. A través de la gestión de activos mancomunados, estas entidades logran una escala suficiente para producir importantes ahorros de costos a través de inversiones internas. gestión y acceso a clases de activos alternativas." A través de fondos como estos "Canadá está emergiendo como líder mundial en la adaptación exitosa de las ventajas de los grandes fondos al sector público". Se trata de "entidades independientes de gestión de inversiones con escala suficiente, consejos de administración independientes y gestión interna de inversiones, remuneradas a tipos competitivos con el sector privado". [44]
En 2010, AIMCo se convirtió en signatario de los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable , una red internacional de inversores que trabajan juntos para implementar sus seis principios aspiracionales para un sistema financiero global más sostenible . [45]
El Informe Canadiense de Tendencias de Inversión Responsable de 2018 reconoció el progreso de los principales inversores canadienses como AIMCo, la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá y el Plan de Pensiones de Maestros de Ontario que participan en la inversión responsable reconociendo el valor de la sostenibilidad a largo plazo. [46] [47]
El enfoque de AIMCo hacia la inversión socialmente responsable se rige por su deber fiduciario para con los clientes y un horizonte de inversión a largo plazo, al tiempo que integra factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en el análisis de inversiones. [48]
AIMCo fue una de las 12 firmas de gestión de inversiones que fueron coautoras de un documento para ayudar a los inversores en la divulgación corporativa relacionada con el clima. El informe fue escrito como parte del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima, bajo el paraguas de la Investor Leadership Network. [48] [49]
En diciembre de 2010, en una inversión de capital privado liderada por AIMCo , adquirió una participación del 50 por ciento en la autopista de peaje de seis carriles y 61 kilómetros de la Autopista Central de Chile en Santiago en nombre de los clientes de AIMCo. En 2011 AIMCo vendió su participación en Autopista Central a Abertis por unos 1.500 millones. [50] En el mismo año, AIMCo, en el marco de una transacción histórica, adquirió Morgan Stanley Infrastructure Partners una participación del 50% en la empresa chilena de manos de Inversiones Grupo Saesa Limitada (Grupo SAESA). [51] Esta empresa de transmisión y distribución de electricidad es propiedad conjunta de AIMCo y Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP).
En 2012, Stanhope, Mitsui Fudosan UK y AIMCo, en nombre de sus clientes, completaron la compra del BBC Television Centre en el oeste de Londres. La construcción comenzó en el verano de 2015 para desarrollar viviendas, oficinas, hoteles, comercios e instalaciones de ocio dentro de esta área de 13,7 acres. [52]
En 2016, el grupo Infrastructure Private Equity de AIMCo se convirtió en el segundo mayor accionista de Howard Energy Partners, adquiriendo una participación del 28% de EnLink Midstream Partners, LP. Esta transacción siguió a la inversión inicial de AIMCo en agosto de 2016, que permitió la compra de hasta 500 millones de dólares en unidades preferentes Serie B. AIMCo otorgó préstamos a empresas como Calfrac Well Services , de propiedad privada , una gran empresa de fracturación hidráulica , que celebró un acuerdo de financiación de deuda con garantías por valor de 200 millones de dólares. [53] [54] También en 2016, un consorcio liderado por AIMCo del Sistema de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario (OMERS), el Plan de Pensiones de Maestros de Ontario (OTPP) y Wren House Infrastructure Management Limited (Wren House) adquirió el Aeropuerto de la Ciudad de Londres . [55]
En 2017, AIMCo, en asociación con MSD Capital y CCMP Capital, adquirió Hayward Industries en 2017. [56]
AIMCo, en asociación con AES Corp., con sede en EE. UU. , adquirió una participación del 100 % en FTP Power LLC de FirTree Partners por 1.600 millones de dólares en efectivo y deuda. Esta inversión otorga a AIMCo la propiedad de 150 sistemas de generación eléctrica distribuida y de servicios públicos en los Estados Unidos y el Reino Unido , lo que aumenta su exposición a la energía verde a nivel mundial. Barclays Investment Bank y Citigroup actuaron como coasesores financieros en esta transacción. AIMCo, en combinación con el Sistema de Jubilación de Virginia, recuperó con éxito 204,5 millones de dólares después de codirigir el litigio colectivo de valores contra MF Global , un corredor de bolsa ahora desaparecido. AIMCo fue asesorada por Goldman Sachs en el marco de un consorcio de aseguradores demandados. AIMCo, junto con los inversores en infraestructura a largo plazo Allianz Capital Partners (ACP) y Hastings Fund Management (Hastings), compraron Porterbrook Rail Finance Limited (Porterbook) por un monto no revelado. [57] Esta importante empresa británica de arrendamiento de material rodante posee y gestiona una flota de aproximadamente 5.900 vehículos ferroviarios. AIMCo sigue siendo un accionista importante de esta empresa.
En mayo de 2019, AIMCo anunció que iba a adquirir una participación del 85 por ciento en el sistema de oleoductos Northern Courier de 90 kilómetros por valor de 1.150 millones de dólares, propiedad de TC Energy, con sede en Calgary , anteriormente conocida como TransCanada Corporation. [58] En una entrevista de BNN Bloomberg del 4 de noviembre con Amanda Lang , Uebelein dijo que la compra era adecuada para AIMCo. [59] Northern Courier, que se completó en 2017, tiene un contrato en curso para enviar la mezcla Dilbit de ciclo de vida de carbono reducido (FRB) de Fort Hills a la terminal cerca de Fort McMurray que es propiedad de Suncor Energy . [58] [60] FRB se produce mediante un método de tratamiento con espuma . [60]
AIMCo perdió mucho más que otros "fondos comparables" en febrero y marzo de 2020, las primeras semanas de la recesión de la COVID-19 , al tener inversiones "en contratos que sólo se amortizan si los mercados de valores se mantienen estables". [12] AIMCo perdió 4 mil millones de dólares cuando el "colapso económico provocado por COVID-19 envió al S&P 500 y a otros índices de referencia bursátiles a una montaña rusa". [12]
En julio de 2022, AIMCo y su socio de inversión inmobiliaria en el Reino Unido, Ridgeback Group, compraron a Angelo Gordon una cartera de activos de construcción para alquiler en Cardiff, Birmingham, Sheffield y Londres por 283 millones de libras esterlinas ; La inversión duplicó la cartera general de AIMco/Ridgeback. [61]
Cuando se creó AIMCo el 1 de enero de 2008, tenía una plantilla de 137 personas. Al 31 de diciembre de 2016, el número de empleados había aumentado a 425, en los equipos de Gestión de Inversiones y Riesgos, Operaciones de Inversión y Servicios Corporativos de la organización. [ cita necesaria ]
AIMCo opera sobre una base de recuperación de costos. Los gastos totales para el año finalizado el 31 de marzo de 2014 fueron de 445 millones de dólares, lo que equivale a 46 centavos por cada 100 dólares de activos invertidos. [62] AIMCo está aumentando las inversiones internas en personas y tecnología para lograr mayores eficiencias de costos en los próximos tres años. Espera internalizar la gestión de 8.000 millones de dólares adicionales en activos (5.000 millones de dólares en acciones y 3.000 millones de dólares en sensibles a la inflación).
AIMCo gestiona fondos para un grupo diverso de clientes del sector público de Alberta. Crea carteras que reflejan los perfiles de riesgo y rentabilidad elegidos por los clientes. La mayoría de los activos administrados por AIMCo provienen de planes de pensiones del sector público de Alberta y fondos de dotación provinciales. Conocidos colectivamente como Fondos Equilibrados de AIMCo, estos clientes invierten principalmente en acciones, bonos y productos sensibles a la inflación. Otros activos, administrados por el Gobierno de Alberta, generalmente se invierten en el mercado monetario y en bonos a corto plazo. [ cita necesaria ]
El Fondo Fiduciario de Ahorros para el Patrimonio de Alberta fue creado en 1976 por la Ley del Fondo Fiduciario de Ahorros para el Patrimonio de Alberta [63] con tres objetivos: "ahorrar para el futuro, fortalecer o diversificar la economía y mejorar la calidad de vida de los habitantes de Alberta. [ 64]
Inicialmente, el fondo recibió el 30 por ciento de las regalías de los recursos no renovables de Alberta . A principios de la década de 1980, el fondo otorgó préstamos a otros gobiernos provinciales de Canadá. Posteriormente, el dinero del fondo se utilizó para proyectos de infraestructura de capital. [64]
Hasta la fecha, se han puesto a disposición más de 33.000 millones de dólares para financiar las prioridades de los habitantes de Alberta, como la atención sanitaria, la educación, la infraestructura y los programas sociales. El Fondo se gestiona con el objetivo de maximizar la rentabilidad real a largo plazo con un nivel de riesgo prudente. Según la Ley del Fondo Fiduciario de Ahorros para el Patrimonio de Alberta, el gobierno utiliza todos los ingresos, menos la cantidad requerida para hacer frente a la inflación, como ingresos. El Fondo Heritage es miembro del Foro Internacional de Fondos Soberanos y, por tanto, está adherido a los Principios de Santiago sobre mejores prácticas en la gestión de fondos soberanos. [sesenta y cinco]
Los planes de pensiones cuyos activos son administrados por AIMCo incluyen LAPP (Plan de Pensiones de las Autoridades Locales), Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta (ATRF), Plan de Pensiones del Servicio Público, Plan de Pensiones de las Fuerzas Especiales, Ley de Planes de Pensiones de Empleo (EPPA), Plan de Pensiones del Servicio Público ( PSPP), Plan de Pensiones de los Empleados Directivos (MEPP), Plan de Pensiones de Jueces y Maestros de Sala Provinciales (Registro) y Plan Complementario de Jubilación de Jueces y Maestros de Sala Provinciales (No registrados), y Plan de Jubilación Complementario de Gerentes de Servicios Públicos. El único accionista de estos planes es el Ministro de Finanzas de Alberta.
Los fondos gubernamentales administrados por AIMCo se utilizan para servicios de Alberta como atención médica, educación, infraestructura y programas sociales. Como resultado, AIMCo invierte en capital privado, capital público, renta fija y deuda privada. [ cita necesaria ]
El 11 de junio de 2020, el gobierno Conservador Unido presentó la Ley de Reforma de Agencias, Juntas y Comisiones y Empresas Gubernamentales de 2019 (Proyecto de Ley 22), que modifica una serie de estatutos provinciales, incluida la transferencia de la administración del Fondo de Jubilación de Maestros de Alberta a AIMCo, y exigir que los otros dos planes de pensiones más grandes del sector público utilicen únicamente a AIMCo como administradores de inversiones. [76] [11] [10]
En diciembre de 2020, el Plan de Pensiones de Académicos Universitarios (UAPP) acordó trasladar su cartera de acciones públicas de AIMCo a un nuevo administrador de inversiones. La junta de la UAPP citó la respuesta de AIMCo a las recientes pérdidas atribuidas a la volátil estrategia de inversión como motivo de la medida. [77]
En abril de 2020, AIMCo informó una pérdida de 2.100 millones de dólares tras la caída del mercado de valores de 2020 . La pérdida se atribuyó a una estrategia de inversión basada en la volatilidad (VOLTS); La estrategia fue descrita como un "error" por la publicación comercial Institutional Investor , con sede en la ciudad de Nueva York . [78] La pérdida representó aproximadamente un tercio de los ingresos netos por inversiones de AIMCo en 2019 de 11.500 millones de dólares. [12] Tras la pérdida, el fondo cambió rápidamente sus estrategias de volatilidad y el director ejecutivo Kevin Uebelein anunció que dejaría AIMCo en junio de 2021. [76] La junta directiva de AIMCo completó una revisión de la estrategia de inversión VOLTS en junio de 2020, AIMCo adoptó los diez Las recomendaciones de la revisión tenían como objetivo evitar que se repitieran las pérdidas graves, pero no prohibían que el fondo incurriera en volatilidad u otras estrategias de inversión basadas en derivados. [79] Además, el informe indicó que la cultura de riesgo en la organización era "insatisfactoria" y que los altos directivos no recibieron suficiente información sobre los riesgos para las inversiones de manera oportuna. [76]
El fondo canadiense canceló sus estrategias de volatilidad tras pérdidas significativas, dicen las fuentes
"Informe anual de AIMCo". Corporación de Gestión de Inversiones de Alberta . Consultado el 18 de febrero de 2023 .Página web principal con enlaces a páginas no contiguas en el informe de cada año (incluida la fecha exacta de publicación), además de enlaces secundarios a los siguientes archivos PDF contiguos para cada informe:
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