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Fondo de Crecimiento Empresarial

BGF Investment Management Limited , fundada en 2011 como Business Growth Fund , es una empresa de inversión que ofrece capital de riesgo para pequeñas y medianas empresas en el Reino Unido e Irlanda. [1]

Desde una red de 16 oficinas en el Reino Unido e Irlanda, la empresa ha invertido más de 3.000 millones de libras en más de 400 pequeñas y medianas empresas. [2] Alrededor de tres cuartas partes de sus inversiones han sido en empresas con sede fuera de Londres y el sureste de Inglaterra . [3]

BGF generalmente adquiere participaciones minoritarias, sin control, en las empresas en las que invierte. [4] BGF ha completado más de 150 salidas mediante la venta de empresas de su cartera. [5]

Historia

BGF fue fundada en 2011 por los bancos Barclays , HSBC , Lloyds Bank , Royal Bank of Scotland y Standard Chartered , a raíz de la crisis financiera de 2008. [6]

El lanzamiento se produjo tras el cabildeo de políticos conservadores y laboristas por parte del empresario Sir Nigel Rudd , quien había abogado por la creación de una organización para proporcionar financiación de capital para ayudar a cerrar una brecha de financiación percibida para las pequeñas y medianas empresas. [7] Un déficit de financiación para las pequeñas y medianas empresas en el Reino Unido había sido identificado ya en 1931 por el Comité Macmillan . [8]

El BGF fue considerado como el sucesor de la Corporación Financiera Industrial y Comercial (ICFC), creada por el Banco de Inglaterra en 1945 y posteriormente rebautizada como 3i . [9] Se ha descrito al BGF como el “3i moderno”. [10]

Stephen Welton , director ejecutivo fundador, dijo que se necesitaba una nueva organización porque el modelo de negocios de 3i, en línea con la industria del capital privado en general, había evolucionado para centrarse en grandes acuerdos de compra, lo que significa que tenía menos enfoque en proporcionar capital de crecimiento a pequeñas y medianas empresas. [11]

En 2017, BGF abrió una oficina en Dublín para administrar un fondo de 250 millones de euros para invertir en pequeñas y medianas empresas irlandesas. [12] El fondo irlandés está respaldado por AIB , Bank of Ireland , Ulster Bank , el Ireland Strategic Investment Fund y los accionistas existentes de BGF. [13]

El modelo de BGF se ha replicado en Canadá con el Canadian Business Growth Fund, lanzado en 2018 y respaldado por instituciones financieras como Royal Bank of Canada , Toronto-Dominion Bank y Manulife . [14] En 2019, se lanzó el Australian Business Growth Fund con el respaldo de bancos como Commonwealth Bank , Westpac , National Australia Bank y ANZ Bank . [15]

Liderazgo

Andy Gregory ha sido director ejecutivo de BGF desde el 1 de septiembre de 2022. [16] Reemplazó a Stephen Welton, anteriormente de JP Morgan & Co , quien dirigió BGF desde su creación en 2011. [17] A partir del 1 de enero de 2023, Welton se desempeñará como presidente no ejecutivo de la empresa. [18]

En 2013, Welton fue designado asesor del gobierno en relación con el establecimiento del Banco de Negocios Británico y, en 2017, fue invitado a unirse al Panel de la Industria para la Revisión de Capital Paciente del Gobierno del Reino Unido. [19]

Enfoque de inversión

BGF normalmente realiza inversiones iniciales de entre £2 y 15 millones, con la posibilidad de realizar inversiones posteriores. [20]

La empresa proporciona capital paciente , que ha sido definido por el Tesoro de Su Majestad como “inversión a largo plazo en empresas innovadoras lideradas por empresarios ambiciosos que quieren construir negocios a gran escala”. [21]

BGF normalmente invierte como accionista minoritario y no controlador. [22] Las inversiones suelen estructurarse como acciones ordinarias, pagarés o una combinación de ellos. [23]

Cuando se vende una inversión, los rendimientos se reinvierten en el fondo. [24] Este modelo se ha denominado “balance permanente”. [25]

BGF invierte en una variedad de empresas, incluidas empresas emergentes, empresas en etapa de crecimiento y empresas cotizadas en casi todas las regiones y sectores de la economía del Reino Unido e Irlanda, excepto los servicios financieros. [26]

BGF ha sido reconocido como el inversor en crecimiento más activo del mundo por número de inversiones, con un promedio de una inversión por semana.

Inversiones notables

La economía del crecimiento

El historiador Sir Anthony Seldon ha descrito el segmento de mercado de las pequeñas y medianas empresas en el que BGF busca invertir como “la economía del crecimiento”. [33] Una investigación de PwC descubrió que en 2018 había 21.400 empresas de la economía del crecimiento en el Reino Unido, definidas como empresas de rápido crecimiento que informan una facturación de entre 2,5 y 100 millones de libras esterlinas. [34]

BGF ofrece una fuente alternativa de financiación para estas empresas, que tradicionalmente han dependido de préstamos bancarios para financiar su crecimiento. [35]

Referencias

  1. ^ "El nuevo fondo de crecimiento abre sus puertas". GOV.UK . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  2. ^ Reid, Scot (18 de julio de 2022). "El inversor BGF emprende una 'evolución organizativa' con una serie de cambios ejecutivos". The Scotsman . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  3. ^ Evans, Peter. «Stephen Welton de BGF, el jardinero constante de los Branson en ciernes». The Times . ISSN  0140-0460 . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  4. ^ "Walker Precision Engineering obtiene una segunda inversión de BGF". BBC News . 2018-11-29 . Consultado el 2021-02-22 .
  5. ^ "Lo que hacemos". BGF . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  6. ^ "El nuevo fondo de crecimiento abre sus puertas". GOV.UK . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  7. ^ "Sir Nigel Rudd y Stephen Welton afirman que el nuevo fondo de inversión creará 'oportunidades que actualmente no existen'". The Daily Telegraph . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  8. ^ Lord Percy (1955). "La brecha de MacMillan y la escasez de capital de riesgo". Journal of the Royal Statistical Society . 118 (1): 1–7. doi :10.2307/2342517 . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  9. ^ MacLellan, Douwe Miedema, Kylie (16 de mayo de 2012). "El fondo para pequeñas empresas del Reino Unido busca llenar el vacío bancario". Reuters . Consultado el 22 de febrero de 2021 .{{cite news}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
  10. ^ "El pez gordo de los negocios: Richard Bishop". The Times . ISSN  0140-0460 . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  11. ^ "Sir Nigel Rudd y Stephen Welton afirman que el nuevo fondo de inversión creará 'oportunidades que actualmente no existen'". The Daily Telegraph . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  12. ^ Brennan, Joe. "Un nuevo fondo de 250 millones de euros pretende adquirir participaciones de capital en pymes irlandesas". Irish Times . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  13. ^ Healy, Alan (20 de febrero de 2020). "El inversor BGF abre una oficina en Cork para atraer a empresas de Munster". Irish Examiner . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  14. ^ "Fondo de crecimiento respaldado por grandes bancos que buscan acelerar el ritmo de inversión". financialpost . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  15. ^ Wright, Shane (26 de noviembre de 2019). "Los grandes bancos inyectarán 100 millones de dólares cada uno en un fondo de crecimiento empresarial". Sydney Morning Herald . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  16. ^ Reid, Scot (18 de julio de 2022). "El inversor BGF emprende una 'evolución organizativa' con una serie de cambios ejecutivos". The Scotsman . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  17. ^ BGF. «Stephen Welton será nombrado presidente ejecutivo de BGF». www.prnewswire.co.uk . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  18. ^ Reid, Scot (18 de julio de 2022). "El inversor BGF emprende una 'evolución organizativa' con una serie de cambios ejecutivos". The Scotsman . Consultado el 14 de octubre de 2022 .
  19. ^ "Las nuevas contrataciones de asesores para el banco comercial del gobierno incluyen al director ejecutivo de BGF, Stephen Welton". Growth Business . 2013-01-23 . Consultado el 2021-02-22 .
  20. ^ McDonald, Gary (22 de diciembre de 2020). "El inversor BGF tiene como objetivo inyectar 100 millones de libras de capital en empresas ambiciosas". The Irish News . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  21. ^ "Financiación del crecimiento en empresas innovadoras: consulta" (PDF) . GOV.UK . Archivado (PDF) del original el 2019-02-26.
  22. ^ "Walker Precision Engineering obtiene una segunda inversión de BGF". BBC News . 2018-11-29 . Consultado el 2021-02-22 .
  23. ^ "Fondo de crecimiento empresarial | Barclays Corporate". www.barclayscorporate.com . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  24. ^ MacLellan, Douwe Miedema, Kylie (16 de mayo de 2012). "El fondo para pequeñas empresas del Reino Unido busca llenar el vacío bancario". Reuters . Consultado el 22 de febrero de 2021 .{{cite news}}: CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
  25. ^ "Lo que hacemos". BGF . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  26. ^ "Stephen Welton, BGF Q&A: 'Queremos ayudarlo a dar un salto cuántico'". Growth Business . 2019-08-06 . Consultado el 2021-02-22 .
  27. ^ "Gousto recauda 9 millones de libras con el respaldo de Business Growth Fund y MMC Ventures". Growth Business . 2015-12-07 . Consultado el 2021-02-22 .
  28. ^ "Gousto se convierte en el último 'unicornio' tecnológico del Reino Unido tras el aumento de casos de confinamiento". CityAM . 2020-11-02 . Consultado el 2021-02-22 .
  29. ^ "Unruly obtiene 25 millones de dólares para impulsar su expansión global". TBK Consult . 2012-01-06 . Consultado el 2021-02-22 .
  30. ^ McGoogan, Cara (16 de septiembre de 2015). "La adquisición de Unruly por 58 millones de libras de News Corp muestra el 'alto calibre' de la escena tecnológica del Reino Unido". Wired UK . ISSN  1357-0978 . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  31. ^ "La empresa de láser M Squared obtiene un aumento de financiación". BBC News . 2012-05-01 . Consultado el 2021-02-22 .
  32. ^ "El 'desarrollador cuántico' de Glasgow recauda 32,5 millones de libras de importantes patrocinadores". BusinessCloud . 2020-11-23 . Consultado el 2021-02-22 .
  33. ^ "Coronavirus: un fondo de 15.000 millones de libras es esencial para evitar una 'catástrofe económica', advierte el historiador Seldon". Sky News . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  34. ^ "La economía del crecimiento". BGF . Consultado el 22 de febrero de 2021 .
  35. ^ "Business Growth Fund cierra la brecha de capital para los emprendedores". www.ft.com . Consultado el 22 de febrero de 2021 .

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