B. Riley Financial, Inc. (conocida como B. Riley ) es una empresa estadounidense de servicios financieros con sede en Los Ángeles , California . La empresa es conocida por sus servicios de banca de inversión relacionados con empresas de pequeña capitalización, así como por sus servicios de liquidación minorista . [2] [3] También ha adquirido varias organizaciones y empresas en los últimos años.
En 1997, Bryant Riley fundó B. Riley & Co. como una firma de selección de acciones que prestaba servicios a inversores institucionales y que proporcionaba análisis sobre pequeñas empresas. Ese año, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) multó a la firma con 5.000 dólares por no llevar registros contables de forma adecuada. [2] [4]
En un principio, Riley no quería que la firma se involucrara en banca de inversión debido a problemas de conflicto de intereses . Sin embargo, en julio de 2003, la firma adquirió Friend & Co., un banco de inversión boutique en el que Riley había trabajado anteriormente. [2] [5]
En 2012, B. Riley adquirió Caris & Co., una empresa de investigación bursátil, para aumentar su negocio de ventas y operaciones en el sector del corretaje durante una desaceleración de la industria. [4] [6]
En junio de 2014, B. Riley & Co. se fusionó con el proveedor de servicios de tasación y liquidación Great American Group para formar B. Riley Financial, una empresa que cotiza en el OTC Bulletin Board con el símbolo "RILY". [3] [6] [7]
En julio de 2015, se aprobó la inclusión de B. Riley en la bolsa Nasdaq . [8] [9]
En febrero de 2017, B. Riley adquirió FBR & Co. en un acuerdo de 160 millones de dólares para ampliar aún más su negocio existente. [10] [7]
En mayo de 2017, B. Riley adquirió la empresa de corretaje Wunderlich Securities por 67 millones de dólares para expandir su negocio de gestión patrimonial . [7] [11] [12] [13]
En agosto de 2018, B. Riley adquirió GlassRatner Advisory & Capital Group, una firma de asesoramiento en reestructuración , para ampliar su presencia en el sector. [7] [11]
En noviembre de 2018, B. Riley adquirió el 49% de la empresa de corretaje National Holdings Corp de Fortress Biotech por 22,9 millones de dólares. En enero de 2021, B. Riley adquirió el resto de National Holdings Corp. En julio de 2022, la filial más grande de National Holdings Corp, National Securities, cerró después de 75 años y su negocio se integró en B. Riley. Esto se produjo después de que National Securities fuera penalizada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). [14] [15] [16]
En abril de 2020, se informó que B. Riley se estaba beneficiando del apocalipsis minorista, especialmente en 2020 debido a la pandemia de COVID-19 . Como muchas tiendas minoristas físicas cerraron, esto le dio a B. Riley muchas oportunidades para brindar servicios de liquidación. [3]
En junio de 2020, B. Riley adquirió Alderney Advisors, una firma de reestructuración que se especializa en la industria automotriz . [17]
El 12 de abril de 2021, B. Riley se convirtió en miembro constituyente del índice S&P 600. [18]
En agosto de 2021, B. Riley adquirió la firma de inversión 272 Capital. [19]
En enero de 2022, B. Riley adquirió FocalPoint, un asesor de fusiones y adquisiciones del mercado medio , por 175 millones de dólares. [20]
El 8 de febrero de 2023, Wolfpack Research anunció que tenía una posición corta en B. Riley. Publicó un informe que criticaba a la empresa afirmando que durante el período de burbuja de 2020 a 2021, B. Riley se había apalancado en exceso para comprar activos especulativos y había prestado dinero a empresas que tienen una alta probabilidad de incumplir. Entre los ejemplos se encontraban Exela Technologies , que le debía a B. Riley 75 millones de dólares y no había completado los pagos de intereses de otro préstamo el 17 de enero, B Riley Principal 250 Merger Corp, una empresa de adquisición de propósito especial que resultaría en una pérdida de 175 millones de dólares si no encontraba un objetivo antes del 11 de mayo y Babcock and Wilcox, que le debía a B. Riley 110 millones de dólares, pero Wolfpack Research creía que se encaminaba hacia la quiebra. Además, Wolfpack Research afirmó que el 40% de las empresas operativas en la cartera de B. Riley según su Formulario 13F tenían problemas de continuidad . Tras el informe, las acciones de B. Riley cayeron un 11%. [22] [23] [24]
En mayo de 2023, se observó que B. Riley pagó un rendimiento de dividendos de casi el 11%, que era mucho más alto que el de sus pares. Se especuló que la principal razón del aumento se debió a la venta masiva de sus acciones. Esto se debió a la desaceleración del negocio de banca de inversión, así como a las pérdidas no realizadas de las inversiones. Hubo escepticismo sobre si el pago de rendimientos de dividendos tan altos era sostenible. Las acciones habían caído casi un 60% desde principios de 2022 y los ingresos de la empresa en 2022 habían disminuido en 474 millones de dólares en comparación con el año anterior. [25] [26]
El 13 de noviembre de 2023, las acciones de B. Riley cayeron un 35% después de que revelara pérdidas de inversión no realizadas y el hecho de que S&P Global Ratings rebajara a Franchise Group a la categoría de basura, una empresa que adquirió en mayo de 2023 como parte de un consorcio de inversores por 2.600 millones de dólares. B. Riley había prestado a su fundador Brian Kahn 200 millones de dólares y Kahn fue identificado como uno de los dos co-conspiradores en un caso de fraude de valores relacionado con John Hughes y Prophecy Asset Management. [24] [27] En enero de 2024, se informó de que la SEC estaba investigando a B. Riley por su conexión con el caso de fraude de valores que provocó que el precio de sus acciones cayera un 10%. En ese momento, B. Riley era una de las empresas con más posiciones en corto del sector financiero. [28] [29]
En marzo de 2024, B. Riley registró una pérdida trimestral más amplia y redujo a la mitad sus dividendos. También retrasó la presentación de su informe anual, citando una revisión de las transacciones con Kahn. Sus acciones cayeron un 15% después del anuncio. [30] El 24 de abril de 2024, B. Riley presentó su informe anual después de que su auditor, Marcum LLP, lo firmara, lo que provocó que las acciones se dispararan un 61%. En el informe, la auditoría citó múltiples debilidades materiales en los informes de la empresa, y se revisaron algunos de los datos informados anteriormente. También señaló preocupaciones sobre el caso de fraude que involucraba a Kahn, pero declaró que B. Riley no tenía vínculos con ella después de que rehiciera una investigación interna con la ayuda de Winston & Strawn . [31]
En agosto de 2024, Bryant Riley hizo una oferta no solicitada para privatizar la empresa a 7,00 dólares por acción, una prima del 39% sobre el precio de cierre de las acciones el día en que se hizo la oferta, aunque significativamente inferior a los 17 dólares por acción a los que cotizaban las acciones una semana antes. [32] [33] [34] La empresa también eliminó sus dividendos, citando la necesidad de priorizar la reducción del apalancamiento. [34]
El 9 de septiembre de 2024, B. Riley presentó planes preliminares para vender activos y renegociar financiamientos con el fin de reforzar su balance. La empresa confirmó que está en conversaciones para vender una participación mayoritaria en Great American Group y que tiene un compromiso no vinculante para financiar sus negocios de marcas B. Riley y bebe. Se espera que las dos transacciones recauden aproximadamente $410 millones de ingresos brutos en efectivo. Estos fondos se utilizarían para pagar las líneas de crédito existentes para fines de 2024. [34]
A partir de 2022, B. Riley tiene seis segmentos operativos: mercados de capitales , gestión patrimonial, subastas y liquidación, consultoría financiera, comunicaciones y marcas. Los mercados de capitales son el segmento más grande por ingresos, seguido de las comunicaciones y la gestión patrimonial. [2] [3] [26]
A partir de 2023, Riley es actualmente el mayor accionista y posee el 23% de las acciones de la empresa. [35]
En mayo de 2016, B. Riley adquirió United Online por 170 millones de dólares. [36]
En noviembre de 2017, B. Riley superó la oferta de Carnegie Technologies para adquirir MagicJack por 143 millones de dólares. [37]
En noviembre de 2019, B. Riley lanzó una cartera de marcas de moda invirtiendo 116,5 millones de dólares para adquirir la propiedad mayoritaria de seis marcas de moda, entre ellas Catherine Malandrino , Joan Vass , Limited Too y Nanette Lepore . [38]
En mayo de 2023, B. Riley adquirió una participación accionaria en Scotch & Soda . [39]
En enero de 2015, Wunderlich Securities adquirió la firma de corretaje de Nueva York Dominick & Dickerman en un acuerdo de adquisición de acciones por un valor de 8,3 millones de dólares. Dominick y su expresidente, Michael Campbell, demandaron a Wunderlich Securities y a su expropietario, Gary Wunderlich, alegando fraude y tergiversación por parte de Wunderlich Securities con respecto a su situación financiera al comprar la firma. En abril de 2020, FINRA se puso del lado de Dominick y Campbell, lo que provocó que Wunderlich Securities tuviera que pagar casi 11 millones de dólares a B. Riley, que tuvo que pagar el importe total para resolver la disputa. [13]
En junio de 2020, Wunderlich demandó a B. Riley para confirmar su indemnización en el asunto y el reembolso de sus honorarios legales en el arbitraje. [13] En junio de 2023, B. Riley rechazó esta reclamación. [40]
En enero de 2022, B. Riley demandó a Wunderlich, alegando que eludió ilegalmente su responsabilidad en abril de 2020. El abogado de Wunderlich declaró que B. Riley había acordado indemnizar a su cliente como parte de la compra de 2017. [13]
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