El Formulario 13F es un informe trimestral presentado, según las normas de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos , [1] por " gestores de inversiones institucionales " con control sobre $100 millones en activos a la SEC, en el que se enumeran todos los activos de capital bajo gestión . [2] Los investigadores académicos ponen estos informes a disposición de forma gratuita como conjuntos de datos estructurados. [3]
El Formulario 13F proporciona información a nivel de posición de todos los administradores de inversiones institucionales con más de $100 millones en activos bajo administración con tenencias estadounidenses largas relevantes . Todos los valores de renta variable que cotizan en EE. UU. (incluidos los ETF) en la cartera del administrador se incluyen y detallan según el número de acciones, el ticker, el nombre del emisor, etc. La lista completa de valores actualmente cubiertos por el formulario 13F incluye más de 17,500 valores. [4] El Formulario 13F cubre a los administradores de inversiones institucionales, que incluyen asesores de inversiones registrados (RIA), bancos, compañías de seguros, fondos de cobertura , compañías fiduciarias, fondos de pensiones, fondos mutuos, entre personas físicas o entidades con discreción de inversión sobre su propia cuenta o la de otro. [ aclarar ] Por ejemplo, un asesor de inversiones que administra cuentas privadas, activos de fondos mutuos o activos de planes de pensiones es un administrador de inversiones institucional.
No es necesario divulgar las posiciones cortas en el Formulario 13F, ni restarlas de las posiciones largas que se informan. [5] En 2015, la Bolsa de Valores de Nueva York y el Instituto Nacional de Relaciones con los Inversores presentaron una petición a la SEC en apoyo de un requisito de divulgación de las posiciones cortas en el Formulario 13F. [6]
El Formulario 13F debe presentarse dentro de los 45 días posteriores al final de un trimestre calendario o, si ese día cae en sábado, domingo o feriado, la fecha límite es el siguiente día hábil. Por ejemplo, para los puestos ocupados a fines de diciembre, el Formulario 13F debe presentarse antes del 14 de febrero (si no es sábado, domingo o feriado).
Tanto la designación de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) como el CFA Institute hacen mención especial del análisis basado en el Formulario 13F para la debida diligencia y el seguimiento de los gestores de inversiones, así como para la generación de ideas de inversión. El CAIA también incluye un análisis de [7] en sus materiales de estudio. A falta de acceso privilegiado a las tenencias de los gestores, el Formulario 13F proporciona un nivel de datos de referencia con el que analizar las exposiciones de los gestores de inversiones, la atribución del rendimiento y los riesgos asociados.