El ahorro es el ingreso no gastado o el consumo diferido . En economía , una definición más amplia es cualquier ingreso que no se utiliza para el consumo inmediato. El ahorro también implica reducir los gastos, como los costos recurrentes .
Los métodos de ahorro incluyen depositar dinero, por ejemplo, en una cuenta de depósito , una cuenta de pensión , un fondo de inversión o mantenerlo en efectivo . [1] En términos de finanzas personales , el ahorro generalmente especifica la preservación de dinero con bajo riesgo, como en una cuenta de depósito, en comparación con la inversión , en la que el riesgo es mucho mayor. El ahorro no incluye automáticamente los intereses.
El ahorro es diferente del ahorro en sí . El primero se refiere al acto de no consumir los activos propios, mientras que el segundo se refiere a múltiples oportunidades de reducir costos o a los activos propios en forma de efectivo. El ahorro se refiere a una actividad que ocurre a lo largo del tiempo, una variable de flujo , mientras que el ahorro se refiere a algo que existe en un momento dado, una variable de stock . Esta distinción suele malinterpretarse, e incluso los economistas y los profesionales de la inversión suelen referirse al "ahorro" como "ahorro". [2]
En diferentes contextos puede haber diferencias sutiles en lo que se considera ahorro. Por ejemplo, la parte del ingreso de una persona que se gasta en pagar el capital de un préstamo hipotecario no se gasta en consumo presente y, por lo tanto, se considera ahorro según la definición anterior, aunque la gente no siempre piense que pagar un préstamo es ahorro. Sin embargo, en la medición estadounidense de las cifras que sustentan su producto nacional bruto (es decir, las Cuentas Nacionales de Ingreso y Producto ), los pagos personales de intereses no se consideran "ahorro" a menos que las instituciones y las personas que los reciben los ahorren.
El ahorro está estrechamente relacionado con la inversión física , en el sentido de que el primero proporciona una fuente de fondos para la segunda. Al no utilizar los ingresos para comprar bienes y servicios de consumo, es posible invertir los recursos en su lugar, utilizándolos para producir capital fijo , como fábricas y maquinaria. Por lo tanto, el ahorro puede ser vital para aumentar la cantidad de capital fijo disponible, lo que contribuye al crecimiento económico .
Sin embargo, un mayor ahorro no siempre se corresponde con un aumento de la inversión . Si los ahorros no se depositan en un intermediario financiero como un banco , no hay posibilidad de que esos ahorros se reciclen como inversión por parte de las empresas. Esto significa que el ahorro puede aumentar sin aumentar la inversión, posiblemente causando una caída de la demanda (una acumulación de inventarios, una reducción de la producción, el empleo y los ingresos, y por lo tanto una recesión ) en lugar de crecimiento económico. En el corto plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, puede conducir a un crecimiento de la demanda agregada y un auge económico. En el largo plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, termina reduciendo la inversión y resta valor al crecimiento futuro. El crecimiento futuro se hace posible al renunciar al consumo actual para aumentar la inversión. Sin embargo, los ahorros que no se depositan en un intermediario financiero equivalen a un préstamo (sin intereses) al gobierno o al banco central, que pueden reciclar este préstamo.
En una economía agrícola primitiva, el ahorro podía consistir en reservar lo mejor de la cosecha de maíz para utilizarlo como semilla para la siguiente temporada de siembra. Si se consumiera toda la cosecha, la economía se convertiría en una economía de caza y recolección para la temporada siguiente.
La economía clásica postulaba que los tipos de interés se ajustarían para igualar el ahorro y la inversión, evitando una acumulación de inventarios ( sobreproducción general ). Un aumento del ahorro provocaría una caída de los tipos de interés, estimulando la inversión, por lo que siempre la inversión sería igual al ahorro.
Pero John Maynard Keynes sostuvo que ni el ahorro ni la inversión eran muy sensibles a los tipos de interés (es decir, que ambos eran inelásticos respecto de los tipos de interés ), de modo que se necesitaban grandes cambios en los tipos de interés para volver a equipararlos después de que uno de ellos cambiara. Además, eran la demanda y la oferta de existencias de dinero las que determinaban los tipos de interés en el corto plazo. Por lo tanto, el ahorro podía superar a la inversión durante períodos significativos, lo que causaba un exceso general y una recesión.
En el ámbito de las finanzas personales , el acto de ahorrar corresponde a la preservación nominal de dinero para uso futuro. Una cuenta de depósito que paga intereses se utiliza normalmente para guardar dinero para necesidades futuras, es decir , un fondo de emergencia, para realizar una compra de capital (coche, casa, vacaciones, etc.) o para dárselo a otra persona (hijos, pago de impuestos, etc.).
En el ámbito de las finanzas personales, el dinero utilizado para comprar acciones , invertir en un fondo de inversión o comprar cualquier activo en el que exista un elemento de riesgo de capital se considera una inversión . Esta distinción es importante, ya que el riesgo de inversión puede provocar una pérdida de capital cuando se realiza una inversión, a diferencia de los ahorros en efectivo. Se considera que las cuentas de ahorro en efectivo tienen un riesgo mínimo. En los Estados Unidos, todos los bancos deben tener un seguro de depósitos , generalmente emitido por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos o FDIC. En casos extremos, una quiebra bancaria puede provocar la pérdida de depósitos, como sucedió al comienzo de la Gran Depresión . La FDIC ha evitado que eso suceda desde entonces.
En muchos casos, los términos ahorro e inversión se utilizan indistintamente. Por ejemplo, los bancos etiquetan muchas cuentas de depósito como cuentas de inversión con fines comerciales. Como regla general, si el dinero se "invierte" en efectivo, entonces se trata de ahorros. Si el dinero se utiliza para comprar algún activo cuyo valor se espera que aumente con el tiempo, pero cuyo valor de mercado puede fluctuar, entonces se trata de una inversión.
En economía, el ahorro se define como el ingreso neto menos el consumo . [3] La fracción del ingreso ahorrado se denomina propensión media a ahorrar , mientras que la fracción de un incremento del ingreso que se ahorra se denomina propensión marginal a ahorrar . [4] La tasa de ahorro se ve afectada directamente por el nivel general de las tasas de interés . Los mercados de capitales equilibran la suma del ahorro (personal), los superávits gubernamentales y las exportaciones netas con la inversión física . [5]