El desahorro es un ahorro negativo . Si el gasto es mayor que la renta disponible, se produce un desahorro. Este gasto se financia con ahorros ya acumulados, como el dinero en una cuenta de ahorros , o bien se puede pedir prestado. Por tanto, el desahorro de los hogares corresponde a una disminución absoluta de sus inversiones financieras.
Por lo general, el desahorro comienza después de la jubilación, cuando una persona comienza a deducir dinero de la cantidad que ha estado ahorrando durante su vida. También hay otras razones para el desahorro, como grandes compras, grandes eventos y emergencias. A nivel macro, también los gobiernos pueden llegar a una determinada situación en la que comienzan a desahorrar sus fondos acumulados.
El ahorro es cuando un contribuyente de ingresos mantiene una cierta cantidad de los ingresos en un lado (cuenta de ahorro) y comienza a tener una cantidad acumulativa de dinero en función de sus ahorros. Las personas suelen ahorrar dinero por ciertas razones, como: 1- Las emergencias son aquellos eventos emergentes inesperados que pueden suceder en la vida de una persona y que pueden necesitar una cierta cantidad de dinero para ser satisfechos / resueltos (como una emergencia de salud, daño inesperado en algún equipo, etc ...). En tales casos, tener seguridad financiera puede ayudar a reducir las posibilidades de pedir dinero prestado o tomar préstamos. 2- La educación de los niños es una de las decisiones más cruciales en el futuro de un hogar, por lo tanto, los padres generalmente se preocupan por la educación de sus hijos y siempre están dispuestos a ahorrar dinero para el aumento de las tarifas educativas o la posible mejora en el título obtenido. 4- Las grandes compras como autos, casa o equipos no serían fáciles de comprar sin una cantidad ahorrada, ya que a veces pueden constituir más de 1,5 veces el salario mensual. Comprar grandes compras llena la satisfacción del comprador dependiendo de sus preferencias y voluntad, lo que lleva a una mejor situación de bienestar. 5- Acumular riqueza o aumentar las reservas de efectivo también ayuda a invertir algo de dinero en el banco, donde el inversor obtendrá una determinada tasa de interés en su cuenta de ahorros. Una vez que una persona comienza a deducir una cierta cantidad de dinero para cualquiera de estos propósitos, además de los gastos diarios, comienza el proceso de desahorro.
Existen múltiples razones por las que las personas desahorran. La primera es que una persona acumula ahorros con el propósito de gastarlos después de la jubilación. Este tipo de desahorro es intencional y voluntario y requiere planificar cuánto ahorrar y desahorrar para no quedarse sin dinero en sus ahorros. Otra razón es que una persona experimenta un shock, por ejemplo, un desempleo repentino o una emergencia médica y se ve obligada a gastar más de lo que gana. Esta persona primero desahorra de sus ahorros personales y posiblemente más tarde tenga que pedir dinero prestado para financiar sus gastos. La tercera razón es que una persona carece de juicio y vive por encima de sus posibilidades. Estas personas financian sus gastos con crédito y son las más propensas a shocks que pueden llevar a la quiebra personal . [1] También podemos asimilar una solicitud de crédito a un desahorro temprano. En efecto, un hogar que tiene un crédito al consumo para la adquisición de un bien se compromete a devolver el préstamo y los intereses de sus ingresos futuros, lo que reduce sus ahorros futuros.
El desahorro se ha considerado una respuesta típica a los déficits en los hogares con patrones de ingresos y gastos normales durante la depresión de los años 1930. [2] Aunque este fenómeno es muy raro a nivel colectivo, es bastante común a nivel individual, ya que el propósito del ahorro es algún día ser utilizado para compras de consumo. Un fenómeno de desahorro a nivel colectivo sería malo para la economía de un país, ya que se utiliza para financiarse. El ahorro cero prácticamente impediría la financiación de nuevas inversiones y, por lo tanto, el crecimiento potencial. El desahorro a nivel colectivo tendría consecuencias aún más importantes porque la disminución de las inversiones pendientes llevaría a una caída en el valor de los títulos financieros (acciones y bonos) y correría el riesgo de hacer quebrar a los bancos y a los sistemas de captación de ahorros. El desahorro masivo destinado al consumo también puede conducir a riesgos de inflación si la producción de bienes de consumo no es suficiente para satisfacer la nueva demanda. [3]
Las personas de la capa inferior, con los ingresos más bajos, tienden a ahorrar poco mientras trabajan, lo que conduce a un pequeño desahorro como consecuencia después de su jubilación. Incluso si tuvieran la disciplina de ahorrar cierta cantidad de dinero durante su vida laboral/productiva, sus magros ahorros se consumirían rápidamente después de un corto período de desahorro. (Bajo ahorro, bajo desahorro). Se observa que las personas de la capa superior, con los ingresos más altos, generalmente tienen una alta tasa de ahorro; como resultado de sus circunstancias más prósperas, tienden a desahorrar menos. Aun así, los períodos de desahorro ocurren cuando enfrentan un problema de salud o cuando están desempleados y su tasa de gastos familiares es más alta. (Alto ahorro, bajo desahorro). Las personas de la capa media , que tienen un ingreso moderado, experimentan ciclos de ahorro y desahorro a lo largo de su vida. Si las personas responsables de ingresos medios suelen ahorrar tanto como pueden durante su vida laboral; luego, cuando enfrentan un shock de salud o comienzan a cobrar una pequeña pensión en su vejez, tendrán los medios para activar un desahorro moderado para mejorar una deficiencia financiera. (Ahorro moderado, desahorro moderado)
Otra razón para desahorrar es cuando las personas experimentan una alta tasa de inflación o esperan un aumento de la misma. Si son racionales, estas personas podrían gastar una mayor parte de sus ahorros actuales para convertirlos en bienes concretos, ya que esperan que el valor de sus ahorros fiduciarios se deteriore con una alta inflación. Por el contrario, estas mismas personas podrían mantener estos ahorros si los invierten en inversiones activas que pueden crecer a medida que la economía experimenta una inflación de precios.
Cuando los trabajadores son jóvenes y comienzan a trabajar por primera vez (a los 20 años), suelen enfrentarse a los altos costos iniciales de la vida, como el pago de préstamos universitarios y los altos costos de criar a los hijos; por lo que el ahorro suele verse restringido durante muchos años y se producen muchos episodios de desahorro. Si es responsable, con el tiempo un hogar trabajador puede normalizar sus gastos y aumentar su tasa de ingresos con habilidades laborales más valiosas que le permitan una tasa de ahorro saludable. Su curva de ingresos puede superar su línea de consumo, lo que permite una tasa de ahorro saludable. Al llegar a la edad de jubilación (que generalmente se presume que ocurre alrededor de los 65 años en los EE. UU.), sus ingresos ganados activamente se detienen, tal vez parcialmente perpetuados por los ingresos ganados pasivamente de las inversiones. A medida que sus inversiones se agotan y la tasa de consumo se mantiene o aumenta con mayores costos de atención médica, comienza a producirse el desahorro. Esta explicación simplista del cambio de ahorro/desahorro no aborda las circunstancias más duras que se experimentan en muchas circunstancias individuales reales. En muchos casos, cuando los ahorros son limitados y el desahorro se agota crónicamente debido a un problema de largo plazo, la solvencia de un individuo en la sociedad puede destruir rápidamente la calidad y el nivel de vida a medida que su situación se deteriora hasta llegar a circunstancias desesperadas y de privaciones. Véase: pobreza.
El desahorro también puede ocurrir a nivel macroeconómico, es decir, cuando el gobierno tiende a gastar todos los ahorros acumulados y los fondos disponibles, especialmente cuando ocurre un desastre natural como un terremoto, un incendio forestal o un huracán. Otras causas pueden deberse a disturbios civiles, hiperinflación o guerra.
Entre diciembre de 2011 y enero de 2012, cuando Estados Unidos se enfrentó a un cierre gubernamental, la mayoría de los empleados gubernamentales se vieron obligados a tomarse una licencia sin goce de sueldo en su trabajo. La consecuencia de esta licencia forzosa sin goce de sueldo fue que estos empleados comenzaron a deshacer ahorros sólo para poder hacer frente a sus gastos diarios y obligaciones básicas, incluso si no era culpa suya. Introducción
La hipótesis del ciclo de vida del ahorro , de Ando y Modigliani , propone que las personas trabajan y ahorran cuando son jóvenes y se jubilan y desahorran cuando se hacen mayores. [4] Sin embargo, esta teoría no se ha verificado del todo, al menos en Francia. La tasa de ahorro está disminuyendo debido al envejecimiento de la población. De hecho, la tasa de ahorro sigue aumentando más allá de los 50 años, alcanzando el 22,5% para los mayores de 60. Este fenómeno se explica sin duda en parte por la preocupación de transmitir la riqueza a las generaciones posteriores, así como de cubrir gastos de salud imprevistos. [5]
Hayashi , Ando y Ferris investigaron si los ancianos ahorran o desahorran y descubrieron que, en Estados Unidos, las familias, después de jubilarse, desahorran en promedio alrededor de un tercio de su riqueza máxima al momento de la muerte, dejando el resto (principalmente sus casas) como legados. [6] En contraste, descubrieron que, en Japón, los ancianos que forman hogares independientes y aquellos que viven con niños continúan ahorrando, para todos, excepto los más ancianos. A partir de los 80 años y también para los ancianos solteros de todas las edades, los patrones de desahorro eran evidentes.
La evidencia posterior presentada por Horioka refuerza la hipótesis del ciclo de vida en Japón. [7]
Clara Fernström investigó si existe alguna correlación entre el desahorro de una persona y su edad, sexo, estado civil, ingresos y probabilidad de sobrevivir hasta el año siguiente. Su estudio muestra los siguientes resultados y ofrece una posible explicación: