RJ Reynolds Nabisco, Inc. , que operaba como RJR Nabisco , era un conglomerado estadounidense que vendía tabaco y productos alimenticios , con sede en el edificio Calyon en Midtown Manhattan, Nueva York . [1] RJ Reynolds Nabisco dejó de operar como una sola entidad en 1999. Tanto RJR (como RJ Reynolds Tobacco Company ) como Nabisco (ahora parte de Mondelēz International ) todavía existen.
RJR Nabisco se formó en 1985 mediante la fusión de Nabisco Brands y RJ Reynolds Tobacco Company . [2] En 1988, Kohlberg Kravis Roberts & Co. compró RJR Nabisco en lo que fue en ese momento la compra apalancada más grande de la historia. En 1999, debido a las preocupaciones sobre las responsabilidades judiciales de las tabacaleras , el negocio del tabaco se escindió en una empresa separada y RJR Nabisco pasó a llamarse Nabisco Holdings Corporation . Nabisco es actualmente propiedad de Mondelēz International Inc.
RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) era la empresa matriz de RJR Nabisco, Inc. [3] Después de que los negocios de alimentos y tabaco se separaron en junio de 1999, Nabisco Group Holdings Corp. poseía el 80% de RJR Nabisco Holdings Corp., que era la empresa matriz de Nabisco, Inc. [4]
RJ Reynolds Tobacco Company fue fundada en Winston-Salem, Carolina del Norte , en 1875 y cambió su nombre a RJ Reynolds Industries, Inc. en 1970. Se convirtió en RJR Nabisco el 25 de abril de 1986, después de la compra de la compañía por $4.9 mil millones, y un canje de acciones anterior por 1.9 mil millones , de Nabisco Brands Inc. en 1985. [5] [6] El 7 de mayo de 1986, una semana después de la fusión, RJR Nabisco vendió la unidad de alimentos congelados de Del Monte a ConAgra Foods , [7] seguida por las ventas de las marcas de refrescos Canada Dry y Sunkist a Cadbury Schweppes el 3 de junio de 1986, [8] [9] la cadena de comida rápida KFC a PepsiCo el 25 de julio de 1986, [10] y Heublein a Grand Metropolitan el 17 de enero de 1987. [11]
En agosto de 1986, la junta directiva de RJR Nabisco anunció que F. Ross Johnson reemplazaría a J. Tylee Wilson como director de la compañía a partir del 1 de enero de 1987. Poco después, Johnson, creyendo que la "bucólica" Winston-Salem no tenía la imagen adecuada para una "compañía de clase mundial", comenzó a buscar otras posibles ciudades para la sede. Después de descartar la ciudad de Nueva York y Dallas , la compañía se decidió por Atlanta porque era "nuevo rico y estaba sobreconstruida". [12] El 15 de enero de 1987, la junta directiva de RJR Nabisco aprobó un traslado de la sede de Winston-Salem al condado de Cobb, Georgia , al norte de Atlanta, donde la compañía había alquilado espacio. El traslado afectaría a entre 250 y 300 empleados, mientras que Winston-Salem todavía tendría 14.000 personas trabajando para la compañía. RJR Nabisco donó el edificio de la sede mundial de 519.000 pies cuadrados a la Universidad Wake Forest , pero continuó usándolo hasta la mudanza de septiembre de 1987. [5] Posteriormente, la División Plantadores y Salvavidas de RJR Nabisco se trasladó al antiguo edificio de la sede. [12]
La compra apalancada de RJR Nabisco fue considerada en su momento como el ejemplo más destacado de la avaricia corporativa y ejecutiva . Bryan Burrough y John Helyar publicaron Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco , un exitoso libro sobre los acontecimientos que más tarde se convirtió en una película para televisión para HBO .
Ross Johnson era el presidente y director ejecutivo de RJR Nabisco en el momento de la compra apalancada y Henry Kravis era el socio gerente de Kohlberg Kravis Roberts & Co. La compra apalancada ascendió a 25 mil millones de dólares y la batalla por el control tuvo lugar entre octubre y noviembre de 1988.
Aunque KKR acabó tomando el control de RJR Nabisco, la dirección de RJR y Shearson Lehman Hutton habían anunciado originalmente que sacarían a RJR Nabisco de bolsa a 75 dólares por acción. Se produjo una feroz serie de negociaciones y propuestas en las que participaron casi todos los principales actores del capital privado del momento, incluidos Morgan Stanley , Goldman Sachs , Salomon Brothers , First Boston , Wasserstein Perella & Co. , Forstmann Little , Shearson Lehman Hutton y Merrill Lynch . Una vez que Shearson Lehman Hutton y la dirección de RJR pusieron en juego , casi todas las grandes firmas de Wall Street implicadas en fusiones y adquisiciones lanzaron ofertas frenéticas, literalmente de último minuto, en una niebla de información incompleta o engañosa.
KKR presentó rápidamente una oferta pública de adquisición para adquirir RJR Nabisco por 90 dólares por acción, un precio que le permitió proceder sin la aprobación de la dirección de RJR Nabisco. El equipo directivo de RJR, en colaboración con Shearson Lehman Hutton y Salomon Brothers, presentó una oferta de 112 dólares, una cifra que estaban seguros de que le permitiría superar cualquier respuesta de Kravis. La oferta final de KKR de 109 dólares, aunque era una cifra menor, fue finalmente aceptada por el consejo de administración. Se aceptó porque la oferta de KKR estaba garantizada, mientras que la de la dirección carecía de un "reinicio", lo que significa que el precio final de la acción podría haber sido inferior a los 112 dólares por acción que afirmaban. Además, muchos miembros del consejo de administración de RJR se habían preocupado por las recientes revelaciones del acuerdo de paracaídas dorado sin precedentes de Johnson. La revista Time presentó a Johnson en la portada de su número de diciembre de 1988 junto con el titular "Un juego de avaricia: este hombre podría embolsarse 100 millones de dólares de la mayor adquisición corporativa de la historia. ¿Ha ido demasiado lejos la locura de las adquisiciones?". [13]
La oferta de KKR fue bien recibida por la junta directiva y, para algunos observadores, parecía que su elevación de la cuestión del reinicio como un factor decisivo a favor de KKR era poco más que una excusa para rechazar el pago más alto de Johnson de $112 por acción. [14] Johnson recibió una compensación por valor de más de $60 millones por la compra, luego se fue en febrero de 1989. En marzo de 1989, Louis V. Gerstner de American Express se convirtió en el nuevo director de RJR Nabisco. [12]
El 27 de abril de 1989, RJR Nabisco anunció que trasladaría su sede al área de la ciudad de Nueva York . [15]
Como resultado de la adquisición, RJR Nabisco se deshizo de las siguientes divisiones:
Otra consecuencia importante de la compra fue que, según el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos , en su informe "American Workplace", más de 2.000 trabajadores perdieron posteriormente sus empleos, los cuales el 72% finalmente reemplazaron, pero ganando menos de la mitad de sus ingresos anteriores, lo que sugiere que la mayoría de los que perdieron sus empleos tardaron un promedio de 5,6 meses en encontrar un nuevo empleo. [24]
El 21 de marzo de 1991, RJR Nabisco Holdings Corp. comenzó a cotizar en bolsa. En marzo de 1999, RJR Nabisco anunció la venta de la división internacional de RJ Reynolds Tobacco y, en junio de ese año, la empresa vendió el resto de RJ Reynolds Tobacco a los accionistas. La empresa matriz se convirtió en Nabisco Group Holdings y poseía el 80,5 por ciento de Nabisco Holdings. En 2000, Philip Morris compró Nabisco Holdings. Poco después, RJ Reynolds Tobacco Holdings, Inc., que comenzó a cotizar en bolsa en junio de 1999, anunció la adquisición de Nabisco Group Holdings. El acuerdo se completó en diciembre de 2000. [6] [25]
En abril de 1988, RJR Nabisco despidió a la agencia de publicidad Saatchi & Saatchi después de que su anuncio de Northwest Airlines presentara la prohibición de fumar a bordo de la aerolínea . Esto ocurrió a pesar de que la agencia solo había sido contratada para productos de Nabisco, no para ningún producto de tabaco. [26]
En 2021, RJR Nabisco (antes de su separación) fue incluida en los Pandora Papers después de que el bufete de abogados Baker McKenzie estableciera empresas fantasma en Chipre. [27]
