Está comunicada con Santo Tomás mediante un servicio de ferry que parte de forma regular desde Crown Bay, Santo Tomás a Phillips Landing, Water Island; el recorrido en ferry dura unos 10 minutos.

Los primeros habitantes conocidos de Water Island eran indios taínos, que vivían en la isla durante el siglo XV.

En 1905 la isla fue vendida a la Compañía Danesa de las Indias Orientales y no fue vendida con el resto de las Indias Occidentales Danesas a los Estados Unidos en 1917.

Entre 1944 y 1950 la isla estuvo bajo la supervisión del Departamento de Defensa estadounidense.

En 1950 la isla pasó al Departamento de Interior, que la alquiló a varios residentes civiles.