Se distribuye por el litoral e interior adyacente del noreste de Brasil, en los estados de Paraíba, Pernambuco y Alagoas.

[5]​ La tangara sietecolores ha sido calificada como vulnerable por la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (IUCN) debido a que su pequeña zona de distribución está severamente fragmentada y su población, estimada entre 2500 y 10 000 individuos maduros, está en decadencia como resultado de la pérdida de hábitat y la captura para jaula.

Ya hubo algunas extinciones locales y varios sitios están altamente amenazados.

[1]​ La especie T. fastuosa fue descrita por primera vez por el ornitólogo francés Lesson en 1832 bajo el nombre científico Tanagra fastuosa; su localidad tipo es: «Pernambuco, Brasil».

[6]​ Los amplios estudios filogenéticos recientes demuestran que la presente especie es hermana de Tangara seledon, y que el par formado por ambas se integra a un clado monofilético con Tangara cyanoventris, T. cyanocephala y T.