Hackett tuvo acceso desde niño a varios instrumentos, como la flauta y la melódica, pero no se interesó por la guitarra hasta los doce años.

Sus primeras influencias, visibles aun en su producción más reciente, fueron clásicas: Johann Sebastian Bach y el tenor Mario Lanza.

Hackett comienza a tocar en bandas de rock progresivo como Canterbury Glass, Steel Pier y Sarabande.

Aunque Nursery Cryme tiene un resultado comercial discreto, el siguiente disco, Foxtrot de 1972 alcanza un gran éxito.

[3]​ Aunque ya en 1975 graba Voyage of the Acolyte, su primer disco en solitario, Hackett no abandona Genesis hasta 1977.

En sus trabajos posteriores se aprecian varias etapas: una primera de rock progresivo y experimental, seguida por otra en la que desarrolla temas más pop, cercanos a la world music.

Steve Hackett ha mostrado su apego por la música de su antiguo grupo en el proyecto Genesis Revisited, emprendido en 1996, en el que actualiza piezas célebres del grupo ofreciendo además algunos temas propios fieles al espíritu de la banda.

Wolflight (2015) obtuvo una positiva acogida alcanzando el puesto 16 en Reino Unido dos días después de su edición.

Steve Hackett fue el primer guitarrista de rock que empleó la técnica tapping y picking.

Varios guitarristas han expresado admiración por Steve Hackett, entre otros, Alex Lifeson de Rush, Yngwie Malmsteen, Francis Dunnery, Roine Stolt y Mike Holmes.