Apodado el Vasco, jugó en la defensa central y en el mediocampo llegando a ser referente e ídolo en su país.

También jugó en Cruz Azul (México), Querétaro (México), Club de Gimnasia y Esgrima La Plata (Argentina), Kyoto Purple Sanga (Japón), Olimpia (Paraguay) y Aurora Fútbol Club (Guatemala, 1997), entre otros equipos.

En su paso por Gimnasia y Esgrima de La Plata el espigado Vasco Ostolaza brilló con su juego, mostrándose como un volante central (número 5) polifuncional, habilidoso y con frecuente llegada al gol.

Su temple y temperamento aguerrido en la marca siempre fue reconocido gratamente por la hinchada de Lobo platense.

Con la Selección uruguaya disputó los Juegos Panamericanos de 1983 siendo campeón invicto y capitán del equipo.