Fue parlamentario del Fianna Fail por Sligo - Leitrim-entre 1969 y 1988, período durante el cual ocupó brevemente el puesto de Tánaiste (Adjunto al Taoiseach).Se involucró en la política local y fue elegido por primera vez para el Dáil Éireann en 1969 en las elecciones generales para la circunscripción de Sligo-Leitrim.En 1983 presentó su dimisión al frente del Fianna Fáil debido a la polémica de las escuchas telefónicas, cuando se supo que como Tánaiste y Ministro de Finanzas, que había pedido prestadas a la policía grabadoras para utilizarlas en conversaciones secretas con un colega del gabinete.Como Comisario, se vio envuelto en la disputa entre Carlos de Inglaterra y la Princesa Diana, cuando el Príncipe, en nombre del Reino Unido, asistió a una función pública con MacSharry, en lugar de visitar a su hijo, el Príncipe Guillermo, herido en un accidente.Ray MacSharry era un candidato idóneo para llegar a ser el líder del Fianna Fáil, pero pronto declaró que no tenía tal ambición.
