Queenstown se encuentra en el centro de la isla, al este del valle del Mount Owen, que forma parte de una cordillera poco montañosa, la West Coast Range.
Queenstown se convirtió en una de las principales ciudades mineras de Tasmania junto con Burnie, y ha estado mucho tiempo vinculada a la industria minera.
Esta zona montañosa fue explorada por primera vez en 1862 y tras haber descubierto oro cerca del Monte Lyell, se creó la formación de la Sociedad Minera de oro del Mount Lyell.
Tras haber descubierto el cobre, la asociación cambió el nombre a Monte Lyell Mining Company & Ferrocarril.
La localidad acoge a numerosos artistas de la isla para que actúen y representen obras cada mes de octubre.