El PWA fue creado como una iniciativa de asesores de Franklin Delano Roosevelt como Harold L. Ickes, James Farley, and Henry A. Wallace, como parte del New Deal, y empezó a funcionar oficialmente con el nombre de Federal Emergency Administration of Public Works en junio de 1933 al aprobarse la National Industrial Recovery Act o NIRA.
El financiamiento del gobierno federal se realizaba tras una planificación de las obras a realizar y las áreas geográficas a beneficiar, seleccionando luego un contratista que operaría con fondos públicos; la mayor parte del gasto gubernamental ocurrió en el periodo 1933-1935 y luego nuevamente en el año 1938, llegando a sumar finalmente un gasto total de 6,000 millones de dólares de la época.
Durante su funcionamiento, la PWA fue dirigida por Harold Ickes, uno de los principales asesores del presidente Roosevelt, mostrando eficiencia en sus operaciones pese a que sufrió diversas críticas al ser acusada de lentitud en la determinación de las obras a ejecutar, así como en la selección del contratista y el financiamiento, por otro lado hubo diversos cuestionamientos por la selección de los Estados a beneficiar con tales programas.
Pese a ello, la PWA no llegó a ser tachada de ineficacia como su programa competidor, la WPA (Works Progress Administration), en tanto la PWA no ejecutaba directamente las obras ni se dirigía a una masa de desempelados carentes de capacitación.
Además, mientras la WPA contrataba trabajadores de todo tipo (capacitados o no) para ser pagados directamente con fondos públicos, la PWA solamente se dedicaba a obras públicas ejecutadas por contratistas privados; al mismo tiempo, los proyectos de la PWA se dirigían a obras de infraestructura, mientras que la WPA muchas veces financiaba puestos de trabajo en actividades ajenas a las obras públicas (como los proyectos para artistas y escritores), lo cual marcó un contraste entre ambas entidades.