Boettke nació en Rahway, New Jersey, hijo de Fred y Elinor Boettke y permaneció allí hasta que se mudó a Pensilvania para asistir al Thiel college en Greenville y más tarde al Grove City College.

Se interesó por la economía allí cuando tomó un curso impartido por Hans Sennholz.

(1983) en economía en Grove City, Boettke asistió a la George Mason University donde obtuvo su M.A.

En 2004, fue nombrado Hayek Fellow en la London School of Economics.

Boettke sostiene que el anarquismo analítico se ha desarrollado a partir de esta tradición y actualmente es continuado por economistas como Peter Leeson, Edward Stringham, y Christopher Coyne.