Asistió a la Lakeside School, una escuela privada ubicada en Seattle, y se hizo amigo de Bill Gates, quien era tres años más joven y compartió un entusiasmo común por los ordenadores.

Fundaron Microsoft (inicialmente "Micro-Soft", el guion fue eliminado un año más tarde) en Albuquerque, Nuevo México, en 1975, y empezaron vendiendo un intérprete del lenguaje BASIC.

Allen formó parte decisiva en un trato de Microsoft para comprar un sistema operativo llamado QDOS por 50 000 dólares.

Fue el principio de un notable y constante crecimiento para la nueva compañía exitosa.

Volvió a Microsoft en 1990, cuando Bill ya se había convertido en la persona más rica del mundo.

Paul Allen participó en más de 140 compañías, entre las que destacan Priceline, Dreamworks, GoNet, Oxygen y Metricom.

Entre sus costosos pasatiempos, Allen era fanático del deporte, por lo que pagó 70 millones de dólares americanos en 1988 por el equipo de la NBA Portland Trail Blazers,y 200 millones por los Seattle Seahawks (los cuales ganaron el Super Bowl en 2014).

Era aficionado a la búsqueda de vida extraterrestre, y fundó varias organizaciones caritativas.

El 25 % es distribuido en Portland, Oregón y otras ciudades del Pacífico noroeste.

Allen, cofundador de Microsoft con Bill Gates en 1975, renunció como director en 1983, cuando venció en su primer combate con el cáncer.

Ganó el Premio Ansari X y recibió 10 millones de dólares.

[5]​ Allen Vulcan Real Estate es un desarrollador clave e inversor en el desarrollo del barrio South Lake Union de Seattle, zona para investigación en biotecnología y comunidad de uso mixto.

El descubrimiento se produjo tras una búsqueda de ocho años, apoyada a nivel documental por cuatro países y usando 'tecnología avanzada' para sondear el lecho marino, explicó Allen en un comunicado en su página web.

[6]​ Decenas de barcos nipones que se hundieron en los años del conflicto han sido encontrados posteriormente en las aguas de Filipinas y muchos se han convertido en populares puntos turísticos para los buceadores.