Fue fundado e integrado, entre otros, por Eliodoro Domínguez, Jorge Nuet Latour, Carlos Matus Torres, Eduardo Ugarte Herrera, Ramón Alzamora y Eduardo Rodríguez Mazer.

En el transcurso de 1932 se alió y terminó fusionándose con el partido Socialista de Magallanes que tenía presencia entre las clases medias de Punta Arenas liderados por Luis Requena Aizcorbe y Julio Silva Boneau y los obreros de los frigoríficos de Puerto Natales comandados por Juan Efraín Ojeda y José Vidal.

Se definió como un partido de clase que cohesionaba y educaba políticamente a los obreros, empleados y profesionales, en la implementación del socialismo integral basado en la sociedad sin clases.

Creación de Escuelas Agrícolas y Escuelas Talleres en las reducciones indígenas” y el “divorcio con disolución de vínculo”.

Doctrinariamente, el socialismo marxista, se definió como cercano a las políticas del Partido Comunista; por ello, no suscribió alianzas con los partidos burgueses.