Fue fundado en 1912 por James Connolly como brazo político del Congreso Irlandés de Sindicatos (Irish Congress of Trades Unions), por lo que reclama para sí el título de partido político más antiguo del país.

Fue el principal partido opositor al Cumann na nGaedhael en la Dáil Éireann, hasta la constitución del Fianna Fáil en 1927.

En 1923 volvió Larkin a Irlanda e intentó retomar su lugar en el partido, pero O'Brien se resistió.

Al mismo tiempo, se comenzó a reconstituir el partido en Irlanda del Norte, donde Paddy Devlin, de Belfast, fue candidato a las elecciones locales y Jack Beattie lo fue diputado en Westminster en 1951, y en el Ayuntamiento de Belfast en 1955.

Sin embargo, en 1990 dieron apoyo a la candidata presidencial Mary Robinson, quien había sido expulsada del partido por oponerse al Tratado Anglo-Irlandés, primera mujer presidenta y primera después de Douglas Hyde que no era del Fianna Fáil.

El líder del partido, Dick Spring, fue nombrado Tanáiste y ministro de Asuntos Exteriores.

Esto provocó la formación de una nueva coalición, entre Fine Gael, laboristas e Izquierda Democrática.

El nuevo líder, Ruairí Quinn, entró en negociaciones con Izquierda Democrática, la cual se integró en 1999 con cierta independencia interna.

En 2002 Quinn dimitió por los malos resultados electorales y fue sustituido por Pat Rabbitte, líder de Izquierda Democrática.

En las elecciones al Dáil Éireann de 2007 el Partido Laborista perdió un escaño y se quedó con 20, insuficientes para formar gobierno con Fine Gael, y como se resistieron a negociar con el FF quedaron en la oposición.

Pese a eso, el partido obtuvo un resultado pésimo en las elecciones generales de 2016 perdiendo 30 escaños y obteniendo solo 7.

Luego de esto Joan Burton renunció a liderato del partido[3]​ y es sustituida por Brendan Howlin.